பொருளடக்கம்
- நான் எஸ் அண்ட் பி யை நடத்தியிருந்தால் என்ன செய்வது?
- கணிக்க ஹிண்ட்ஸைட் பயன்படுத்துதல்
- ஒரு கற்பனையான காட்சியைத் தேர்ந்தெடுப்பது
எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் அமெரிக்க பங்குச் சந்தையின் முன்னுதாரணமாக மாறியுள்ளது, மேலும் குறியீட்டை செயலற்ற முறையில் கண்காணிக்கும் பல பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகள் பிரபலமான முதலீட்டு வாகனங்களாக மாறிவிட்டன. இந்த நிதிகள் செயலில் வர்த்தகம், பங்கு எடுப்பது அல்லது சந்தை நேரம் ஆகியவற்றின் மூலம் குறியீட்டை விஞ்சிவிட முற்படுவதில்லை - மாறாக வருவாயை உருவாக்குவதற்கு பரந்த குறியீட்டின் உள்ளார்ந்த பல்வகைப்படுத்தலை நம்புவதற்கு. உண்மையில், நீண்ட கால எல்லைகளில், குறியீடானது பொதுவாக நிர்வகிக்கப்படும் இலாகாக்களைக் காட்டிலும் சிறந்த வருமானத்தை அளிக்கிறது, குறிப்பாக வரி மற்றும் கட்டணங்களை கணக்கில் எடுத்துக் கொண்ட பிறகு.
எனவே, நீங்கள் எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ வைத்திருந்தால், ஒரு குறியீட்டு நிதி அல்லது அதில் உள்ள பங்குகளை குவிப்பதற்கான வேறு வழிகளைப் பயன்படுத்தி என்ன செய்வது?
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் என்பது அமெரிக்க பங்குச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பெரிய நிறுவனங்களின் பரந்த அடிப்படையிலான நடவடிக்கையாகும். நீண்ட காலமாக, செயலற்ற முறையில் குறியீட்டை வைத்திருப்பது பெரும்பாலும் ஒற்றை பங்குகளை தீவிரமாக வர்த்தகம் செய்யும் அல்லது எடுக்கும் சிறந்த முடிவுகளைத் தருகிறது.நீங்கள் எந்த கால அளவை மதிப்பீடு செய்யப் பயன்படுத்துகிறீர்கள் என்பதைப் பொறுத்து செயல்திறன், நீங்கள் வெவ்வேறு முடிவுகளைப் பெறலாம், இருப்பினும் சராசரியாக வரி மற்றும் கட்டணங்களுக்குப் பிறகு குறியீட்டு எப்போதும் சிறப்பாக செயல்படும் என்று தோன்றுகிறது.
நான் எஸ் அண்ட் பி 500 இல் முதலீடு செய்திருந்தால் என்ன செய்வது?
மக்கள் பெரும்பாலும் எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ முதலீட்டு வெற்றியின் அளவுகோலாகப் பயன்படுத்துகிறார்கள். செயலில் உள்ள வர்த்தகர்கள் அல்லது பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுக்கும் முதலீட்டாளர்கள் தங்களது நுண்ணறிவை மதிப்பிடுவதற்கு இந்த அளவுகோலுக்கு எதிராக பெரும்பாலும் தீர்மானிக்கப்படுகிறார்கள்.
குடியரசுக் கட்சியின் குடியரசுத் தலைவர் வேட்பாளருக்கான போட்டியில் டொனால்ட் டிரம்ப் நுழைந்த உடனேயே, பத்திரிகைகள் அவரது நிகர மதிப்பைப் பூஜ்ஜியமாக்கியது, அவர் 10 பில்லியன் டாலர் என்று கூறிக்கொண்டார். நிதி வல்லுநர்கள் அவரது நிகர மதிப்பை 4 பில்லியன் டாலர்களாகக் கொண்டுள்ளனர். டிரம்ப்பின் பிரச்சாரத்தின் ஒரு மூலக்கல்லாக ஒரு வணிக நபராக அவர் பெற்ற வெற்றியும், அத்தகைய செல்வத்தை உருவாக்கும் திறமையும் ஆகும். எவ்வாறாயினும், 1987 ஆம் ஆண்டில் ட்ரம்ப் தனது ரியல் எஸ்டேட் சொத்துக்களை 500 மில்லியன் டாலர் மதிப்புள்ளதாகக் கருதி அவற்றை எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸில் முதலீடு செய்திருந்தால், அவரது நிகர மதிப்பு 13 பில்லியன் டாலராக இருக்கலாம் என்று நிதி வல்லுநர்கள் சுட்டிக்காட்டியுள்ளனர்.
அனைத்து முதலீட்டு செயல்திறன்களும் அளவிடப்படும் தரமாக எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் எவ்வாறு தொடர்ந்து நிலைநிறுத்தப்படுகிறது என்பதற்கு இது ஒரு எடுத்துக்காட்டு. எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ வென்ற தங்கள் இலாகாக்களுக்கான வருவாயை உருவாக்க முதலீட்டு மேலாளர்களுக்கு நிறைய பணம் வழங்கப்படுகிறது, இருப்பினும், சராசரியாக, பாதிக்கும் குறைவானவர்கள் அவ்வாறு செய்கிறார்கள். இந்த குறியீட்டின் செயல்திறனுடன் பொருந்த முயற்சிக்கும் முதலீட்டாளர்கள் அதிக எண்ணிக்கையிலான குறியீட்டு நிதிகள் மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) பக்கம் திரும்புவதற்கான காரணம் இதுதான். 1987 ஆம் ஆண்டில் டிரம்ப் அவ்வாறு செய்திருந்தால், சராசரியாக ஆண்டுக்கு 9.7% வருவாய் ஈட்டுவதற்காக அவர் தனது பணத்தில் 1, 339% சம்பாதித்திருப்பார். ஆனால் பின்னோக்கி 20/20, அவர் அதை அறிந்திருக்க முடியாது.
எதிர்கால செயல்திறனைக் கணிக்க ஹிண்ட்ஸைட் பயன்படுத்துதல்
கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்கால செயல்திறனைக் குறிப்பதில்லை என்பதால், அடுத்த 20 ஆண்டுகளில் பங்குச் சந்தை இதேபோல் செயல்படும் என்பதை யாரும் சொல்ல முடியாது. இருப்பினும், சாத்தியமான விளைவுகளை கருத்தில் கொள்ள உங்களை அனுமதிக்கும் சில கற்பனையான காட்சிகளை உருவாக்க கடந்த செயல்திறனைப் பயன்படுத்தலாம். இதைச் செய்ய, எஸ் & பி 500 இன் 20 ஆண்டு செயல்திறனை பல்வேறு இடைவெளிகளில் பாருங்கள், இது எதிர்காலத்தில் இதேபோன்ற சூழ்நிலைகளில் எவ்வாறு செயல்படக்கூடும் என்பதற்கான அறிகுறியாகும்.
நீண்ட காலத்திற்குள் பங்குச் சந்தை வருவாயைக் கணிக்க இயலாது என்பதற்கான மிகப்பெரிய காரணங்களில் ஒன்று கருப்பு ஸ்வான்ஸ் இருப்பதால் தான். கறுப்பு ஸ்வான்ஸ் என்பது சந்தைகளின் போக்கை ஒரு நொடியில் மாற்றக்கூடிய பெரிய ஆபத்தான நிகழ்வுகள். செப்டம்பர் 11, 2001 அன்று நடந்த பயங்கரவாத தாக்குதல்கள் பல ஆண்டுகளாக பொருளாதாரத்தையும் சந்தைகளையும் உலுக்கிய ஒரு கருப்பு ஸ்வான் நிகழ்வு. அவை கருப்பு ஸ்வான்ஸ் என்று அழைக்கப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை மிகவும் அரிதாகவே தோன்றுகின்றன, ஆனால் அவை பெரும்பாலும் போதுமானதாகத் தோன்றும், எதிர்காலத்தைப் பார்க்கும்போது அவை கணக்கிடப்பட வேண்டும்.
20 வருட காலத்திற்குள் ஏற்படக்கூடிய சந்தை சுழற்சிகளையும் நீங்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். மிக சமீபத்திய 20 ஆண்டு காலப்பகுதியில், மூன்று காளை சந்தைகள் மற்றும் இரண்டு கரடி சந்தைகள் இருந்தன, ஆனால் காளை சந்தைகளின் சராசரி காலம் 80 மாதங்கள், கரடி சந்தைகளின் சராசரி காலம் 20 மாதங்கள். பங்குச் சந்தையின் தொடக்கத்திலிருந்து, காளை சந்தை ஆண்டுகளின் சந்தை ஆண்டுகளின் விகிதம் தோராயமாக 60:40 ஆகும். எதிர்மறை ஆண்டுகளை விட நேர்மறையான ஆண்டுகளை நீங்கள் எதிர்பார்க்கலாம். கூடுதலாக, ஒரு காளை சந்தையின் சராசரி மொத்த வருவாய் 415% ஆகும், இது கரடி சந்தைகளுக்கு -65% சராசரி மொத்த இழப்புடன் ஒப்பிடும்போது.
$ 10, 000 உடன் நீங்கள் என்ன செய்வீர்கள்?
ஒரு கற்பனையான காட்சியைத் தேர்ந்தெடுப்பது
மிகச் சமீபத்திய 20 ஆண்டு காலம், 1996 முதல் 2016 வரை, மூன்று காளைச் சந்தைகள் மற்றும் இரண்டு கரடிச் சந்தைகளை உள்ளடக்கியது மட்டுமல்லாமல், 2001 ல் நடந்த பயங்கரவாதத் தாக்குதல்களிலும், 2008 இல் ஏற்பட்ட நிதி நெருக்கடியிலும் இரண்டு பெரிய கறுப்பு ஸ்வான்களை இது அனுபவித்தது. பரவலான புவிசார் அரசியல் மோதல்களுக்கு மேல் போர் வெடித்தது, ஆனால் எஸ் அண்ட் பி 500 இன்னும் மறு முதலீடு செய்யப்பட்ட ஈவுத்தொகைகளுடன் 8.2% வருமானத்தை ஈட்ட முடிந்தது. பணவீக்கத்திற்காக சரிசெய்யப்பட்ட, வருமானம் 5.9% ஆக இருந்தது, இது 10, 000 டாலர் முதலீட்டை, 200 31, 200 ஆக உயர்த்தியிருக்கும்.
மூன்று காளை சந்தைகளையும் ஒரு கரடி சந்தையையும் உள்ளடக்கிய வேறுபட்ட 20 ஆண்டு கால இடைவெளியை எடுத்துக் கொண்டால், விளைவு மிகவும் வித்தியாசமானது. 1987 முதல் 2006 வரையிலான காலகட்டத்தில், சந்தை அக்டோபர் 1987 இல் கடும் வீழ்ச்சியை சந்தித்தது, அதைத் தொடர்ந்து 2000 ஆம் ஆண்டில் மற்றொரு கடுமையான சரிவு ஏற்பட்டது, ஆனால் அது இன்னும் சராசரியாக 11.3% ஈவுத்தொகைகளை மறு முதலீடு செய்ததன் மூலம் அல்லது 8.5% பணவீக்கத்தால் சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்துடன் திரும்ப முடிந்தது. பணவீக்கத்தை சரிசெய்து, ஜனவரி 1987 இல் முதலீடு செய்யப்பட்ட $ 10, 000 $ 51, 000 ஆக வளர்ந்திருக்கும்.
அடுத்த 20 ஆண்டுகளில் நீங்கள் எதிர்பார்க்கும் ஒரு கற்பனையான காட்சியைக் கண்டுபிடிக்க முயற்சிக்க நீங்கள் அந்த பயிற்சியை மீண்டும் மீண்டும் செய்யலாம், அல்லது பங்குச் சந்தையின் தொடக்கத்திலிருந்து சராசரி வருடாந்திர வருவாயின் பரந்த அனுமானத்தை நீங்கள் பயன்படுத்தலாம், இது 6.86% ஆகும் பணவீக்கம் சரிசெய்யப்பட்ட அடிப்படை. இதன் மூலம், உங்கள் investment 10, 000 முதலீடு 20 ஆண்டுகளில், 000 34, 000 ஆக உயரும் என்று எதிர்பார்க்கலாம்.
அடுத்த 20 ஆண்டுகளுக்கு எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டின் செயல்திறனை உங்களால் கணிக்க முடியாது என்றாலும், குறைந்தபட்சம் நீங்கள் மிகவும் நல்ல நிறுவனத்தில் இருப்பதை அறிவீர்கள். பங்குதாரர்களுக்கு அவர் எழுதிய 2014 ஆண்டு கடிதத்தில், வாரன் பபெட் தனது விருப்பத்தின் ஒரு பகுதியை தனது குழந்தைகளின் பரம்பரை எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் நிதியில் வைக்க உத்தரவிட்டார், ஏனெனில் “இந்தக் கொள்கையின் நீண்டகால முடிவுகள் பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களால் பெறப்பட்டதை விட உயர்ந்ததாக இருக்கும் - ஓய்வூதிய நிதிகள், நிறுவனங்கள் அல்லது தனிநபர்கள் - அதிக கட்டண மேலாளர்களைப் பயன்படுத்துபவர்கள். ”
