அந்நிய வரையறை

அந்நியச் செலாவணி என்றால் என்ன?

நிறுவனத்தின் சொத்துத் தளத்தை விரிவுபடுத்துவதற்கும் இடர் மூலதனத்தில் வருமானத்தை ஈட்டுவதற்கும் முதலீடு செய்யும் போது கடன் வாங்கிய மூலதனத்தை நிதி ஆதாரமாகப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் முடிவுகள் கிடைக்கும். அந்நியச் செலாவணி என்பது கடன் வாங்கிய பணத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கான ஒரு முதலீட்டு உத்தி-குறிப்பாக, பல்வேறு நிதிக் கருவிகளைப் பயன்படுத்துதல் அல்லது கடன் வாங்கிய மூலதனம்-முதலீட்டின் சாத்தியமான வருவாயை அதிகரிக்க. சொத்துக்கள் நிதியளிக்க ஒரு நிறுவனம் பயன்படுத்தும் கடனின் அளவையும் அந்நியச் செலாவணி குறிப்பிடலாம். ஒரு நிறுவனம், சொத்து அல்லது முதலீட்டை "அதிக அந்நியச் செலாவணி" என்று ஒருவர் குறிப்பிடும்போது, ​​இதன் பொருள் உருப்படியை விட கடனைக் கொண்டுள்ளது.

அதிக எடையை நகர்த்தும்போது ஒருவரின் வலிமையைப் பெருக்க ஒரு நெம்புகோலைப் பயன்படுத்துவது போல, அந்நியச் செலாவணி சாத்தியமான வருவாயைப் பெருக்கும்.

பெறுங்கள்

அந்நியச் செலாவணி எவ்வாறு இயங்குகிறது

முதலீடு அல்லது திட்டத்தை மேற்கொள்ள கடனை (கடன் வாங்கிய மூலதனம்) பயன்படுத்துவதே அந்நியமாகும். இதன் விளைவாக ஒரு திட்டத்திலிருந்து சாத்தியமான வருமானத்தை பெருக்க வேண்டும். அதே நேரத்தில், முதலீடு வெளியேறாவிட்டால் அந்நியச் செலாவணி சாத்தியமான தீங்கு விளைவிக்கும் அபாயத்தையும் பெருக்கும்.

அந்நியச் செலாவணி என்ற கருத்தை முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் இருவரும் பயன்படுத்துகின்றனர். முதலீட்டில் வழங்கக்கூடிய வருமானத்தை கணிசமாக அதிகரிக்க முதலீட்டாளர்கள் அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துகின்றனர். விருப்பங்கள், எதிர்காலங்கள் மற்றும் விளிம்பு கணக்குகள் உள்ளிட்ட பல்வேறு கருவிகளைப் பயன்படுத்தி அவர்கள் முதலீடுகளைச் செய்கிறார்கள். நிறுவனங்கள் தங்கள் சொத்துக்களுக்கு நிதியளிக்க அந்நியத்தைப் பயன்படுத்தலாம். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், மூலதனத்தை திரட்டுவதற்கு பங்குகளை வெளியிடுவதற்கு பதிலாக, நிறுவனங்கள் பங்குதாரர்களின் மதிப்பை அதிகரிக்கும் முயற்சியில் வணிக நடவடிக்கைகளில் முதலீடு செய்ய கடன் நிதியுதவியைப் பயன்படுத்தலாம்.

அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்தி வசதியாக இல்லாத முதலீட்டாளர்கள் நேரடியாக அந்நியச் செலாவணியை அணுக பல்வேறு வழிகளைக் கொண்டுள்ளனர். அவர்கள் தங்கள் வணிகத்தின் இயல்பான போக்கில் அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துகின்ற நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு முதலீடு அல்லது திட்டத்திலிருந்து வருவாயைப் பெருக்க கடன் (கடன் வாங்கிய நிதிகள்) பயன்படுத்துவதைக் குறிக்கிறது. முதலீட்டாளர்கள் சந்தையில் தங்கள் வாங்கும் சக்தியைப் பெருக்க அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துகின்றனர். நிறுவனங்கள் தங்கள் சொத்துக்களுக்கு நிதியளிப்பதற்கு அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துகின்றன: மூலதனத்தை திரட்ட பங்குகளை வெளியிடுவதற்கு பதிலாக, நிறுவனங்கள் முடியும் பங்குதாரர் மதிப்பை அதிகரிக்கும் முயற்சியில் வணிக நடவடிக்கைகளில் முதலீடு செய்ய கடனைப் பயன்படுத்துங்கள்.

அந்நியத்திற்கும் விளிம்புக்கும் இடையிலான வேறுபாடு

ஒன்றோடொன்று இணைக்கப்பட்டிருந்தாலும், இரண்டுமே கடன் வாங்குவதால் - அந்நியச் செலாவணி மற்றும் விளிம்பு ஒரே மாதிரியானவை அல்ல. அந்நியச் செலாவணி என்பது கடனைப் பெறுவதைக் குறிக்கிறது, அதே சமயம் விளிம்பு என்பது கடன் அல்லது கடன் வாங்கிய பணம் என்பது மற்ற நிதி கருவிகளில் முதலீடு செய்ய ஒரு நிறுவனம் பயன்படுத்துகிறது. கணிசமான அளவு அதிக வருவாயைப் பெறுவார் என்ற எதிர்பார்ப்பில் பத்திரங்கள், விருப்பங்கள் அல்லது எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வாங்க ஒரு நிலையான வட்டி விகிதத்திற்கு ஒரு தரகரிடமிருந்து கடன் வாங்க ஒரு விளிம்பு கணக்கு உங்களை அனுமதிக்கிறது.

அந்நியச் செலாவணியை உருவாக்க நீங்கள் விளிம்பைப் பயன்படுத்தலாம்.

அந்நியச் செலாவணியின் எடுத்துக்காட்டு

முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து million 5 மில்லியன் முதலீட்டில் உருவாக்கப்பட்ட ஒரு நிறுவனம், நிறுவனத்தின் பங்கு $ 5 மில்லியன்; நிறுவனம் செயல்பட பயன்படுத்தக்கூடிய பணம் இது. நிறுவனம் million 20 மில்லியனை கடன் வாங்குவதன் மூலம் கடன் நிதியுதவியைப் பயன்படுத்தினால், இப்போது வணிக நடவடிக்கைகளில் முதலீடு செய்ய million 25 மில்லியனும், பங்குதாரர்களுக்கான மதிப்பை அதிகரிக்க அதிக வாய்ப்பும் உள்ளது. ஒரு வாகன உற்பத்தியாளர், எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு புதிய தொழிற்சாலையை உருவாக்க பணம் கடன் வாங்கலாம். புதிய தொழிற்சாலை வாகன உற்பத்தியாளருக்கு அது உற்பத்தி செய்யும் கார்களின் எண்ணிக்கையை அதிகரிக்கவும் லாபத்தை அதிகரிக்கவும் உதவும்.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

அந்நிய சூத்திரங்கள்

இருப்புநிலை பகுப்பாய்வு மூலம், முதலீட்டாளர்கள் பல்வேறு நிறுவனங்களின் புத்தகங்களில் கடன் மற்றும் ஈக்விட்டி ஆகியவற்றைப் படிக்கலாம் மற்றும் தங்கள் வணிகங்களின் சார்பாக வேலை செய்ய அந்நியச் செலாவணி செய்யும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யலாம். ஈக்விட்டி மீதான வருவாய், ஈக்விட்டிக்கு கடன் மற்றும் மூலதனத்தில் வருமானம் போன்ற புள்ளிவிவரங்கள் முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனங்கள் மூலதனத்தை எவ்வாறு பயன்படுத்துகின்றன என்பதையும், அந்த மூலதன நிறுவனங்கள் எவ்வளவு கடன் வாங்கியுள்ளன என்பதையும் தீர்மானிக்க முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவுகின்றன. இந்த புள்ளிவிவரங்களை சரியாக மதிப்பிடுவதற்கு, செயல்பாட்டு, நிதி மற்றும் ஒருங்கிணைந்த அந்நியச் செலாவணி உள்ளிட்ட பல வகைகளில் அந்நியச் செலாவணி வருகிறது என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும்.

அடிப்படை பகுப்பாய்வு இயக்க ஆற்றலின் அளவைப் பயன்படுத்துகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயின் சதவீத மாற்றத்தை ஒரு பங்கிற்கு வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் அதன் வருவாயில் அதன் சதவீத மாற்றத்தால் வகுப்பதன் மூலம் இயக்க அந்நிய அளவைக் கணக்கிட முடியும். இதேபோல், ஒரு நிறுவனத்தின் ஈபிஐடியை அதன் ஈபிஐடியால் வட்டி செலவினங்களைக் குறைப்பதன் மூலம் இயக்க அந்நியச் செலாவணியின் அளவைக் கணக்கிட முடியும். இயக்கத்தின் அதிக அளவு ஒரு நிறுவனத்தின் இபிஎஸ்ஸில் அதிக அளவு ஏற்ற இறக்கம் இருப்பதைக் காட்டுகிறது.

டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு நிதிச் திறனை அளவிட "ஈக்விட்டி பெருக்கி" ஐப் பயன்படுத்துகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த சொத்துக்களை அதன் மொத்த ஈக்விட்டி மூலம் வகுப்பதன் மூலம் ஒருவர் ஈக்விட்டி பெருக்கத்தைக் கணக்கிட முடியும். கண்டறிந்ததும், ஒருவர் மொத்த சொத்து விற்றுமுதல் மற்றும் ஈக்விட்டி மீதான வருவாயை உருவாக்குவதற்கான இலாப வரம்புடன் நிதித் திறனைப் பெருக்குகிறார். எடுத்துக்காட்டாக, பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த சொத்துக்கள் 500 மில்லியன் டாலர் மற்றும் பங்குதாரர் ஈக்விட்டி 250 மில்லியன் டாலர் மதிப்புடையதாக இருந்தால், ஈக்விட்டி பெருக்கி 2.0 ($ 500 மில்லியன் / $ 250 மில்லியன்) ஆகும். நிறுவனம் அதன் மொத்த சொத்துக்களில் பாதியை ஈக்விட்டி மூலம் நிதியளித்துள்ளது என்பதை இது காட்டுகிறது. எனவே, பெரிய ஈக்விட்டி பெருக்கிகள் அதிக நிதித் திறனைக் குறிக்கின்றன.

விரிதாள்களைப் படிப்பது மற்றும் அடிப்படை பகுப்பாய்வு நடத்துவது உங்கள் தேநீர் கோப்பை அல்ல என்றால், நீங்கள் பரஸ்பர நிதிகள் அல்லது பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளை வாங்கலாம். இந்த வாகனங்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், நீங்கள் ஆராய்ச்சி மற்றும் முதலீட்டு முடிவுகளை நிபுணர்களிடம் ஒப்படைக்கலாம்.

அந்நியச் செலாவணியின் தீமைகள்

அந்நியச் செலாவணி என்பது பன்முக, சிக்கலான கருவியாகும். கோட்பாடு மிகச்சிறப்பாகத் தெரிகிறது, உண்மையில், அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துவது லாபகரமானதாக இருக்கும், ஆனால் தலைகீழும் உண்மைதான். அந்நியச் செலாவணி ஆதாயங்கள் மற்றும் இழப்புகள் இரண்டையும் பெரிதாக்குகிறது. ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு முதலீட்டைச் செய்ய அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்தினால், முதலீட்டாளருக்கு எதிராக முதலீடு நகர்கிறது என்றால், அவர் அல்லது அவள் முதலீட்டை அந்நியப்படுத்தாமல் இருந்திருந்தால் அவரது இழப்பு மிக அதிகமாக இருக்கும்.

வணிக உலகில், ஒரு நிறுவனம் பங்குதாரர் செல்வத்தை உருவாக்க அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்தலாம், ஆனால் அவ்வாறு செய்யத் தவறினால், வட்டி செலவு மற்றும் இயல்புநிலையின் கடன் ஆபத்து ஆகியவை பங்குதாரர் மதிப்பை அழிக்கும்.