சர்வதேச பீட்டா

சர்வதேச பீட்டாவை வரையறுத்தல்

சர்வதேச பீட்டா (பெரும்பாலும் "உலகளாவிய பீட்டா" என்று அழைக்கப்படுகிறது) என்பது ஒரு உள்நாட்டு சந்தையை விட, உலகளாவிய சந்தை தொடர்பாக ஒரு பங்கு அல்லது போர்ட்ஃபோலியோவின் முறையான ஆபத்து அல்லது நிலையற்ற தன்மையைக் குறிக்கிறது. உலகளாவிய செயல்பாடுகளைக் கொண்ட பெரிய பன்னாட்டு நிறுவனங்களின் விஷயத்தில் சர்வதேச பீட்டாவின் கருத்து மிகவும் பொருத்தமானது, அதன் பங்குகள் உலகளாவிய ஈக்விட்டி குறியீட்டுடன் மிக நெருக்கமாக தொடர்புபடுத்தப்பட்டுள்ளன.

BREAKING DOWN சர்வதேச பீட்டா

முதலீட்டாளர்கள் அடிப்படை மூலதன சொத்து விலை மாதிரியை (சிஏபிஎம்) பயன்படுத்தி அதன் உள்நாட்டு பீட்டா மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் உள்நாட்டு சந்தை வருவாயை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு சொத்தின் மீதான எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்தை தீர்மானிக்க முடியும். இதேபோல், உலகளாவிய சிஏபிஎம் அதன் உலகளாவிய பீட்டாவை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு சொத்தின் மீது எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்தையும், மோர்கன் ஸ்டான்லி உலகக் குறியீடு போன்ற உலகளாவிய குறியீட்டிலிருந்து எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்தையும் கணக்கிடப் பயன்படுத்தலாம்.

நிதி அல்லது போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டின் பின்னணியில் "சர்வதேச பீட்டா" என்ற சொல் சர்வதேச பீட்டா சோதனையுடன் குழப்பமடையக்கூடாது, இது சர்வதேச சந்தைகளில் மென்பொருள் தயாரிப்புகளை சோதிப்பதைக் குறிக்கிறது.

சர்வதேச பீட்டா மற்றும் உலகளாவிய சிஏபிஎம்

உலகளாவிய மூலதன சொத்து விலை மாதிரி (சிஏபிஎம்) மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, முதலீட்டாளர்கள் அதன் சர்வதேச பீட்டாவின் அடிப்படையில் ஒரு சொத்தின் மீது எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்தை கணக்கிட உதவும். உலகளாவிய சிஏபிஎம் அந்நிய செலாவணி அபாயங்களை (பொதுவாக வெளிநாட்டு நாணய அபாய பிரீமியத்துடன்) இணைப்பதன் மூலம் பாரம்பரிய மூலதன சொத்து விலை மாதிரி (சிஏபிஎம்) கருத்தை விரிவுபடுத்துகிறது.

உலகளாவிய CAPM பாரம்பரிய CAPM சமன்பாட்டின் மீது விரிவடைகிறது:

Ra = rf + (a (rm −rf) எங்கே: rf = ஆபத்து இல்லாத விகிதம் βa = பாதுகாப்பின் பீட்டா

சர்வதேச சிஏபிஎம்மில், பணத்தின் நேர மதிப்பு மற்றும் சந்தை அபாயத்தை எடுக்க முடிவு செய்வதற்கான பிரீமியம் ஆகியவற்றிற்கு ஈடுசெய்யப்படுவதோடு மட்டுமல்லாமல், வெளிநாட்டு நாணயத்தை நேரடியாகவும் மறைமுகமாகவும் வெளிப்படுத்தியதற்காக முதலீட்டாளர்களுக்கு வெகுமதி அளிக்கப்படுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் ஒரு சொத்தை வைத்திருக்கும்போது வெளிநாட்டு நாணயத்தின் மாற்றங்களுக்கான உணர்திறனைக் கணக்கிட முதலீட்டாளர்களை ஐசிஏபிஎம் அனுமதிக்கிறது.

சர்வதேச பீட்டா மற்றும் மோர்கன் ஸ்டான்லி உலக அட்டவணை

மோர்கன் ஸ்டான்லி கேபிடல் இன்டர்நேஷனல் ஆல் கன்ட்ரி வேர்ல்ட் இன்டெக்ஸ் எக்ஸ்-யுஎஸ் (எம்.எஸ்.சி.ஐ ஏ.சி.டபிள்யூ.ஐ எக்ஸ்-யு.எஸ்) தங்கள் அமெரிக்க மற்றும் சர்வதேச பங்குகளை தனித்தனியாக அளவிடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவ முடியும். MSCI ACWE முன்னாள்-அமெரிக்க குறியீடானது அமெரிக்க முதலீடுகளைத் தவிர சர்வதேச வெளிப்பாட்டைக் கண்காணிக்க ஒரு வழியை வழங்குகிறது.

மார்ச் 30, 2018 நிலவரப்படி எம்.எஸ்.சி.ஐ ஏ.சி.டபிள்யூ.ஐ முன்னாள் அமெரிக்காவின் உயர் பங்குகள் பின்வருமாறு:

• டென்சென்ட் ஹோல்டிங்ஸ்நெஸ்லே சாம்சங் எலெக்ட்ரானிக்ஸ் கோ.அலிபாபா தைவான் செமிகண்டக்டர் எச்எஸ்பிசி ஹோல்டிங்ஸ்நொவர்டிஸ்டொயோட்டா மோட்டார் கார்ப்பரேஷன்.

இந்த பங்குகள் சீனா, தென் கொரியா, கிரேட் பிரிட்டன், ஜப்பான் மற்றும் தைவான் ஆகிய நாடுகளில் உள்ளன. நாட்டின் எடைகள் பின்வருமாறு: ஜப்பான் (16.78%), யுனைடெட் கிங்டம் (11.79%), சீனா (7.6%), பிரான்ஸ் (7.45%), ஜெர்மனி (6.64%) மற்றும் பிற (49.69%).