உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு தவறாமல் பணம் சம்பாதிப்பதற்கான வருமான உத்திகள்

ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோக்களிலிருந்து ஒரு வழக்கமான அடிப்படையில் வருமானத்தை ஈட்ட விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள், பங்குகளை வாங்கவும் விற்கவும் புட் மற்றும் அழைப்புகளைப் பயன்படுத்தி விருப்ப எழுதும் உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம். வருமானத்தை உற்பத்தி செய்வதோடு மட்டுமல்லாமல், பங்குகளை வாங்குவதற்கு எழுதுவது வாங்குதலின் செலவு அடிப்படையை குறைக்கிறது. மூடப்பட்ட அழைப்பு உத்திகள் வருமானத்தை உருவாக்குகின்றன மற்றும் நிகர விற்பனை வருமானத்தை அதிகரிக்கும். புட் அண்ட் கால் ரைட்டிங் உத்திகளைப் பயன்படுத்தி வழக்கமான வருமானத்தை ஈட்ட மூன்று வழிகள் பின்வருகின்றன.

விருப்ப அடிப்படைகள்

ஒரு விருப்ப ஒப்பந்தம் அடிப்படை பங்குகளின் 100 பங்குகளை உள்ளடக்கியது மற்றும் வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் காலாவதி மாதத்தை உள்ளடக்கியது. அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்குபவருக்கு ஒப்பந்தம் காலாவதியாகும் முன் வேலைநிறுத்த விலையில் அடிப்படை பங்குகளை வாங்குவதற்கான உரிமை இல்லை. ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை விற்பவர், ஒரு எழுத்தாளர் என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறார், ஒரு வாங்குபவர் பங்குகளை வாங்குவதற்கான விருப்பத்தை பயன்படுத்த முடிவு செய்தால், அடிப்படை பங்குகளின் பங்குகளை வேலைநிறுத்த விலையில் விற்க கடமைப்பட்டிருக்கிறார். ஒவ்வொரு விருப்ப பரிவர்த்தனையிலும், வாங்குபவர் விற்பனையாளருக்கு செலுத்தும் தொகை பிரீமியம் என குறிப்பிடப்படுகிறது, இது விருப்ப எழுத்தாளர்களுக்கு வருமான ஆதாரமாகும்.

புட் விருப்பங்கள் ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு 100 பங்குகளை உள்ளடக்கும், வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் காலாவதி தேதியைக் கொண்டிருக்கின்றன, ஆனால் இரு தரப்பினருக்கும் இடையிலான வாங்க / விற்பனை ஒப்பந்தத்தை மாற்றியமைக்கவும். இந்த ஒப்பந்தங்களில், புட் விருப்பத்தை வாங்குபவருக்கு உரிமை உண்டு, ஆனால் காலாவதியாகும் முன் வேலைநிறுத்த விலையில் அடிப்படை பங்குகளை விற்க வேண்டிய கடமை இல்லை. ஒப்பந்தத்தை வாங்குபவர் அடிப்படை பங்குகளை விற்கத் தேர்ந்தெடுத்தால், விருப்பத்தேர்வு எழுத்தாளர் அவற்றை வாங்க கடமைப்பட்டிருக்கிறார்.

அடிப்படை பங்குகளின் விலை அழைப்பு விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்த விலையை விட அதிகமாக இருக்கும்போது அல்லது புட் விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்தத்தை விட குறைவாக இருக்கும்போது விருப்பங்கள் "பணத்தில்" இருப்பதாகக் குறிப்பிடப்படுகின்றன. விருப்பத்தேர்வுகள் பணத்தில் காலாவதியாகும்போது, ​​அடிப்படை பங்குகள் தானாகவே அழைப்பு எழுத்தாளர்களிடமிருந்து விலகி, விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்த விலையில் வாங்க விருப்பத்தேர்வு விற்பனையாளர்களுக்கு ஒதுக்கப்படுகின்றன.

வாங்குவதற்கு விற்கிறது

முதலீட்டாளர்கள் வாங்குவதற்கு நோக்கம் கொண்ட பங்குகளை விற்பனை செய்யும் செயல்முறையின் மூலம் வருமானத்தை ஈட்ட முடியும். எடுத்துக்காட்டாக, XYZ பங்கு $ 80 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்பட்டு, முதலீட்டாளருக்கு 100 பங்குகளை $ 75 க்கு வாங்க ஆர்வம் இருந்தால், முதலீட்டாளர் 75 டாலர் வேலைநிறுத்த விலையுடன் ஒரு புட் விருப்பத்தை எழுதலாம். விருப்பம் $ 3 க்கு வர்த்தகம் செய்தால், புட் எழுத்தாளர் $ 300 பிரீமியத்தைப் பெறுகிறார், ஏனெனில் விருப்பத்தின் விலை ஒப்பந்தத்தில் உள்ள பங்குகளின் அளவால் பெருக்கப்படுகிறது.

விருப்பம் பணத்தில் காலாவதியானால், 100 பங்குகளின் பங்கு எழுத்தாளருக்கு ஒரு பங்குக்கு $ 75 க்கு வைக்கப்படுகிறது. பங்கு விலை வேலைநிறுத்த விலையான $ 75 ஐ விட அதிகமாக இருக்கும்போது விருப்பம் காலாவதியானால், பணத்திற்கு வெளியே இருப்பதாகக் குறிப்பிடப்பட்டால், விருப்ப எழுத்தாளர் பிரீமியத்தை வைத்திருக்கிறார், மேலும் கூடுதல் வருமானத்தை ஈட்ட மற்றொரு புட் விருப்பத்தை விற்கலாம். இந்த செயல்முறை ஒரு முக்கிய வித்தியாசத்துடன், பங்குகளை வாங்க வரம்பு ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்துவதைப் போன்றது. Order 75 என்ற வரம்பில், பங்கு விலை அந்த நிலைக்கு அல்லது அதற்குக் கீழே குறையும் போது கொள்முதல் செயல்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு புட் மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தி ஒரு கொள்முதல் செயல்படுத்தப்படுவதற்கு, விருப்பம் பணத்தில் காலாவதியாக வேண்டும் அல்லது காலாவதியாகும் முன் வாங்குவதற்கு விற்பனையாளருக்கு பங்குகளை ஒதுக்க வாங்குபவர் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும்.

மூடிய அழைப்புகளை எழுதுதல்

பங்குதாரர்கள் தங்கள் இலாகாக்களில் உள்ள பங்குகளுக்கு எதிராக அழைப்புகளை எழுதுவதன் மூலம் ஒரு வழக்கமான அடிப்படையில் வருமானத்தை ஈட்ட முடியும். எடுத்துக்காட்டாக, XYZ பங்கு $ 80 உடன், 100 பங்குகளை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர் $ 85 க்கு அழைப்பை எழுதலாம். 50 3.50 க்கு ஒரு விருப்ப வர்த்தகத்திற்கு, அழைப்பு எழுத்தாளர் $ 350 பிரீமியத்தைப் பெறுகிறார். விருப்பம் காலாவதியாகிவிட்டால், அழைப்பு எழுத்தாளர் கூடுதல் வருமானத்தை ஈட்டுவதற்காக பங்குகளுக்கு எதிராக மற்றொரு விருப்பத்தை விற்கலாம். பணத்தின் காலாவதியாகும் போது, ​​வேலைநிறுத்த விலையில் பங்குகள் அழைக்கப்படுகின்றன. காலாவதியாகும் முன் விருப்பம் பணத்தில் இருந்தால், அழைப்பு வாங்குபவர் எந்த நேரத்திலும் அடிப்படை பங்குகளை அழைக்க தேர்வு செய்யலாம்.

பிரீமியங்களை அதிகப்படுத்துதல்

ஒரு விருப்பத்தின் விலை எப்போதும் நேர பிரீமியத்தை உள்ளடக்கியது, இது காலாவதியாகும் நேரத்தின் அளவு, வேலைநிறுத்த விலையின் அருகாமை மற்றும் அடிப்படை பங்குகளின் ஏற்ற இறக்கம் ஆகியவற்றால் கணக்கிடப்படுகிறது. XYZ பங்குகளைப் பயன்படுத்தும் எடுத்துக்காட்டுகளில், இரண்டு விருப்பங்களும் பணத்திற்கு வெளியே உள்ளன, மேலும் அவை நேர பிரீமியத்தை மட்டுமே கொண்டுள்ளன.

பணத்தில் உள்ள விருப்பங்களின் பிரீமியங்களில் ஒரு உள்ளார்ந்த மதிப்பும் அடங்கும். எடுத்துக்காட்டாக, XYZ பங்கு $ 90 க்குச் சென்றால், $ 85 அழைப்பில் விருப்பத்தேர்வு பிரீமியம் பணத்தில் உள்ள தொகைக்கு $ 5 மற்றும் நேர பிரீமியம் ஆகியவை அடங்கும். நேர பிரீமியங்கள் பங்கு விலை வேலைநிறுத்த விலையிலிருந்து மேலும் விலகிச் செல்கின்றன.

அதிக நேர பிரீமியங்களைக் கொண்ட விருப்பங்கள் வேலை விலையை பங்கு விலைக்கு மிக நெருக்கமானவை. இரண்டாவது கருத்தாகும் காலாவதியாகும் நேரம், அதிக நேரம் அதிக பிரீமியங்களை விளைவிக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, காலாவதியாக ஆறு மாதங்கள் உள்ள ஒரு விருப்பத்திற்கு ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு $ 6 விலை நிர்ணயிக்கப்படலாம், மூன்று மாதங்கள் மீதமுள்ள ஒரு விருப்பத்தின் விலை 50 3.50 ஆக இருக்கலாம். பொதுவாக, நீண்ட காலாவதிகள் குறுகிய காலாவதியைக் காட்டிலும், ஒரு மாத அடிப்படையில் அளவிடப்படுவது போல் குறைந்த நேர மதிப்புகளைக் கொண்டிருக்கின்றன.

இந்த மாறிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் நோக்கங்களுக்கு ஏற்ப விருப்ப-வருமான உத்திகளை உருவாக்குவதற்கான நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, குறுகிய கால வர்த்தகர்கள் ஒரு மாதம் அல்லது அதற்கும் குறைவான காலாவதியுடன் விருப்பங்களை விற்கத் தேர்வுசெய்யலாம், அதே நேரத்தில் வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்கள் இரண்டு வருடங்கள் வரை வெளியேறும் காலாவதிகளைப் பயன்படுத்தி உத்திகளை உருவாக்க முடியும்.