ஏற்ற இறக்கம்

பொருளடக்கம்

• உள்ளார்ந்த ஏற்ற இறக்கம் என்றால் என்ன?
• மாதிரி உள்ளீடுகள்
• மறுபயன்பாட்டு தேடல்
• வரலாற்று ஏற்ற இறக்கம்

உள்ளார்ந்த ஏற்ற இறக்கம் என்றால் என்ன?

பிளாக்-ஷோல்ஸ் மாதிரி போன்ற விருப்பத்தேர்வு விலை மாதிரியின் அளவுரு கூறு என்பது மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் ஆகும், இது ஒரு விருப்பத்தின் சந்தை விலையை வழங்குகிறது. எதிர்காலத்தில் ஏற்ற இறக்கம் இருக்க வேண்டிய சந்தையை எவ்வாறு பார்க்கிறது என்பதை மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் காட்டுகிறது. மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் முன்னோக்கி இருப்பதால், ஒரு பங்கு அல்லது சந்தையின் ஏற்ற இறக்கம் குறித்த உணர்வை அறிய இது நமக்கு உதவுகிறது. இருப்பினும், ஒரு விருப்பம் செல்லும் திசையை மறைமுகமாக நிலையற்ற தன்மை கணிக்காது.

மாதிரி உள்ளீடுகள்

மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் நேரடியாகக் காணமுடியாது, எனவே மாதிரியின் மற்ற ஐந்து உள்ளீடுகளைப் பயன்படுத்தி இது தீர்க்கப்பட வேண்டும்:

• ஆபத்தான-இலவச வட்டி வீதத்தை காலாவதியாகும் நேரத்தின் விருப்பத்தின் சந்தை விலை வேலைநிறுத்த விலை

விருப்பத்தின் சந்தை விலையை எடுத்து, அதை பிஎஸ் சூத்திரத்தில் உள்ளிட்டு, நிலையற்ற தன்மையின் மதிப்பைத் திரும்பத் தீர்ப்பதன் மூலம் மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் கணக்கிடப்படுகிறது. ஆனால் மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிடுவதற்கு பல்வேறு அணுகுமுறைகள் உள்ளன. ஒரு எளிமையான அணுகுமுறை, ஒரு மறுபயன்பாட்டுத் தேடலை அல்லது சோதனை மற்றும் பிழையைப் பயன்படுத்துவதாகும்.

மறுபயன்பாட்டு தேடல்

பங்கு விலை.11 83.11 ஆகவும், வேலைநிறுத்த விலை $ 80 ஆகவும், ஆபத்து இல்லாத வீதம் 0.25% ஆகவும், காலாவதியாகும் நேரம் காலாவதியாகும் போது வால்க்ரீன்ஸ் பூட்ஸ் அலையன்ஸ், இன்க். ஒரு நாள். விருப்பமான விலை மாதிரியில் உள்ளார்ந்த நிலையற்ற தன்மையின் வெவ்வேறு மதிப்புகளை உள்ளிடுவதன் மூலம், மேலே உள்ள அளவுருக்களைக் கொடுத்து, பிஎஸ் மாதிரியைப் பயன்படுத்தி உள்ளார்ந்த நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிட முடியும்.

எடுத்துக்காட்டாக, 0.3 இன் மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையை முயற்சிப்பதன் மூலம் தொடங்கவும். இது option 3.14 என்ற அழைப்பு விருப்பத்தின் மதிப்பைக் கொடுக்கிறது, இது மிகக் குறைவு. அழைப்பு விருப்பங்கள் அதிகரித்து வரும் செயல்பாடு என்பதால், ஏற்ற இறக்கம் அதிகமாக இருக்க வேண்டும். அடுத்து, நிலையற்ற தன்மைக்கு 0.6 ஐ முயற்சிக்கவும்; இது அழைப்பு விருப்பத்திற்கு 37 3.37 மதிப்பைக் கொடுக்கும், இது மிக அதிகமாக உள்ளது. மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மைக்கு 0.45 ஐ முயற்சித்தால், விருப்பத்தின் விலைக்கு 20 3.20 கிடைக்கும், எனவே மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் 0.45 முதல் 0.6 வரை இருக்கும்.

மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிட இந்த செயல்முறை பல முறை செய்யப்படலாம். இந்த எடுத்துக்காட்டில், மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் 0.541 அல்லது 54.1% ஆகும்.

வரலாற்று ஏற்ற இறக்கம்

வரலாற்று ஏற்ற இறக்கம், ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் உணரப்பட்ட நிலையற்ற தன்மையைக் குறிக்கிறது மற்றும் விலையில் கடந்த கால இயக்கங்களைத் திரும்பிப் பார்க்கிறது, மேலும் மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையைப் பயன்படுத்துவதற்கான ஒரு வழி, வரலாற்று நிலையற்ற தன்மையுடன் ஒப்பிடுவது.

மேலேயுள்ள எடுத்துக்காட்டில் இருந்து, நவம்பர் 30, 2017 அன்று WBA இன் ஏற்ற இறக்கம் 23.6% ஆக இருந்தால், கடந்த 30 நாட்களில் நாம் திரும்பிப் பார்க்கிறோம், வரலாற்று ஏற்ற இறக்கம் 23.5% ஆக கணக்கிடப்படுவதைக் கவனிக்கிறோம், இது ஒரு மிதமான நிலையற்ற நிலையாகும். ஒரு வர்த்தகர் இதை தற்போதைய மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்த்தால், பங்குகளின் விலையை பாதிக்கக்கூடிய ஒரு நிகழ்வு இருக்கலாம் அல்லது இல்லாமல் இருக்கலாம் என்பதை வர்த்தகர் அறிந்திருக்க வேண்டும்.