ஒரு தொழில் மந்தமான நிலைக்குச் செல்லும் போதெல்லாம் - வணிக வாய்ப்புகள், பொருளாதார அதிர்ச்சிகள் அல்லது ஒரு வணிகச் சுழற்சி ஆகியவற்றின் சரிவு காரணமாக இருந்தாலும் - பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் போராடும் துறையில் மறு முதலீடு செய்வதில் தங்கள் வழியைக் குறிக்க முயற்சிப்பார்கள். ஊக வணிகர்கள் மற்றும் மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் இருவருக்கும் இது மிகவும் இலாபகரமான முயற்சியாக இருக்கும்போது, தடுமாறிய நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வது சரிசெய்யப்பட்ட விதிகளுடன் வர வேண்டும்.
நமது நவீன பொருளாதாரத்தில் செயல்படும் நூற்றுக்கணக்கான தொழில்கள் அனைத்தும், அவ்வப்போது, சிலர் நிலையான, அல்லது வீழ்ச்சியால் வருவாயால் பாதிக்கப்படுவார்கள் என்பதற்கான காரணம் இது. செப்டம்பர் 2001 இல் உலக வர்த்தக மையம் மற்றும் பென்டகன் மீதான பயங்கரவாத தாக்குதல்களுக்குப் பின்னர் விமானத் தொழில் மற்றும் 2007 இல் வீட்டுவசதி மற்றும் அடமானம் தொடர்பான சந்தைகளில் சரிவு ஆகியவை சமீபத்திய எடுத்துக்காட்டுகளில் அடங்கும்.
வணிகச் சுழற்சிகள் சமீபத்திய தசாப்தங்களில் சராசரியாக ஒவ்வொரு மூன்று முதல் ஏழு வருடங்களுக்கு நிகழும் வணிகத்தின் இயற்கையான "ஏற்றம் மற்றும் மார்பளவு" சுழற்சிகளாகக் கண்டறியப்பட்டு வரையறுக்கப்பட்டுள்ளன. இந்த முறையைப் பின்பற்றி, கார்ப்பரேட் வருவாயும் பரந்த போக்குகளைப் பின்பற்றுகிறது, சில காலத்திற்கு இலாபங்கள் சீராக உயர்கின்றன, அதைத் தொடர்ந்து பீடபூமிகள் அல்லது டிராப்-ஆஃப்ஸ். சொட்டுகள் மிகவும் செங்குத்தானதாக இருக்கும், இதனால் பல பங்குதாரர்கள் தங்கள் முதலீடுகளின் கணிசமான பகுதியை இழக்க நேரிடும்.
இந்த கட்டுரை ஒரு சிக்கலான துறையில் முதலீடு செய்வதற்கான உங்கள் வழியை வெற்றிகரமாக கண்டுபிடிக்க சில படிகளை எடுத்துக்காட்டுகிறது.
1. கெட்ட செய்தி தொடர எதிர்பார்க்கலாம்
பொதுவாக, ஒரு தொழில் எதிர்மறையாக மாறும்போது, அது ஒவ்வொரு வீரரையும் ஓரளவிற்கு பாதிக்கிறது, மேலும் பங்கு விலைகள் எப்போதும் உண்மையான வருவாயை விட முன்கூட்டியே குறைகின்றன. இறுதியில், வருவாய் ஒரு தொட்டியைத் தாக்கும், அதன் பிறகு பங்கு முடிவுகளின் செயல்திறன் படிப்படியாக வணிக முடிவுகளுடன் மேம்படும்.
ஆரம்பத்தில், கெட்ட செய்தி வரவில்லை என்று கருதுவதற்கு இது உதவுகிறது, மேலும் பங்கு விலைக்கு அதிக வெற்றிகள் ஏற்படக்கூடும். பேராசைக் காரணியைக் குறைக்க இது செயல்படும் - "எல்லாவற்றையும் அகற்றுவதற்கு முன்பு நான் இப்போது உள்ளே செல்ல வேண்டும்" மனநிலையை.
மறு முதலீடு செய்ய போதுமான நேரம் இல்லாததால், உச்சரிக்கப்படும் வீழ்ச்சியிலிருந்து பங்குகள் மிக விரைவாக மீளுகின்றன, எனவே சரியான நேரத்தைக் கண்டுபிடிப்பதைப் பற்றி கவலைப்பட வேண்டாம். மதிப்பீடு, புத்தக மதிப்பு மற்றும் பிற அடிப்படை அளவீடுகளில் ஆழ்ந்த தள்ளுபடியைப் பாருங்கள். ஒரு பங்கு அதன் உயர்விலிருந்து 25-30 சதவிகிதம் குறைந்துவிட்டதால், அது ஒரு அலறல் வாங்கல் என்று அர்த்தமல்ல. இது இன்னும் வீழ்ச்சியடையக்கூடும், எனவே ஒரு பெரிய ஆரம்ப நிலையில் உங்களை மிகைப்படுத்தாதீர்கள்.
இந்த முதலீட்டு அணுகுமுறை அடிப்படையில் மதிப்பு முதலீடு (மதிப்பீடு மற்றும் பிற அளவீடுகளின் அடிப்படையில்) மற்றும் ஆக்கிரமிப்பு முதலீடு ஆகியவற்றின் கலவையாகும். ஆக்ரோஷமான பகுதி வீழ்ச்சியடைந்த கத்தியைப் பின்தொடர்வது எதிர்மறையான உணர்வைக் கொண்டிருக்கிறது மற்றும் மீட்புக்கு தெளிவான பாதையைக் கொண்டிருக்கவில்லை. மதிப்பு முதலீட்டு பகுதி என்பது விலை / புத்தகம், விலை / வருவாய் மற்றும் விலை / வருவாய் போன்ற அளவீடுகளுக்கான வரலாற்று சந்தை விதிமுறைகளுக்கு ஆழ்ந்த தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய நிறுவனங்களைக் கண்டுபிடிப்பதாகும்.
2. அறிக்கைகளில் ஆழமாக தோண்டவும்
உங்கள் சட்டைகளை உருட்டிக்கொண்டு, அந்த உலர் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) தாக்கல் செய்ய வேண்டிய நேரம் இது. வழக்கமாக, தகவல் முதலீட்டாளர்களின் மிக விரிவான ஆதாரம் கிடைக்கும்.
இருப்புநிலைக் குறிப்பில் உள்ளதைத் துல்லியமாகக் கண்டறியவும். நிறுவனத்தின் கடனை தீவிரமாக ஆராய வேண்டும். இதன் பொருள் உடன்படிக்கைகளை அறிந்து கொள்ளும் அளவிற்கு செல்வது - கடனின் எந்த பகுதி, எப்போது, எப்போது என்பதை நீங்கள் துல்லியமாக அறிந்து கொள்ள வேண்டும். கடன்களைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான அதன் திறனை விரைவாகச் சரிபார்க்க நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு பணப்புழக்கத்துடன் இதை ஒப்பிடுக.
அடுத்து, நிறுவனத்தின் கடன் மதிப்பீடு மற்றும் கடன் சந்தைகளுக்கான அணுகலைக் கவனியுங்கள். அடுத்த 12-18 மாதங்களில் இதற்கு பண உட்செலுத்துதல் தேவையா? அப்படியானால், நிறுவனம் தற்போது வைத்திருப்பதை விட மலிவான அல்லது அதிக விலையுள்ள கடனைக் கண்டுபிடிக்கும்? இது ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதன ஒதுக்கீடு முடிவுகளில் பெரும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். கூடுதலாக, ஒரு நிறுவனம் மூலதனத்தின் மூலத்தை சந்தை மிகவும் விலை உயர்ந்ததாக உணர்ந்தால், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பங்கு நிலைகளை விற்பனை செய்வதன் மூலம் அல்லது குறைப்பதன் மூலம் பதிலளிக்கலாம்.
வழக்கு சிக்கல்கள் பங்குகளை (அல்லது ஒட்டுமொத்த தொழில்துறையையும்) குறைத்து வைத்திருக்கின்றனவா? எந்தவொரு குறிப்பிட்ட நிலுவையில் உள்ள நீதிமன்ற வழக்குகளுடன், நிலைமை குறித்த நிர்வாகத்தின் கருத்துகளைப் பாருங்கள், எந்த நிறுவனங்கள் காலாண்டு மற்றும் ஆண்டு அறிக்கைகளில் வெளியிட வேண்டும் (முறையே 10-கியூ மற்றும் 10-கி).
3. பங்கு விலையில் உள்ள போக்குகளை பகுப்பாய்வு செய்யுங்கள்
எதிர்மறையான நிகழ்வுகள் நிகழ்ந்த காலகட்டத்தில் பங்கு விலை வரலாறுகள் மற்றும் விளக்கப்படங்களைப் பார்ப்பது, மோசமான விலைகள் பங்கு விலையை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதற்கான சிறந்த உணர்வை உங்களுக்குத் தரும்.
வருவாய் எச்சரிக்கைகள் அல்லது பிற எதிர்மறை செய்திகள் பொதுமக்களுக்கு வெளியிடப்பட்ட நாட்களில் சிறப்பு கவனம் செலுத்துங்கள், அந்த நாட்களில் சொட்டுகளின் அளவு மற்றும் ஆய்வாளர் சமூகத்தின் எதிர்வினை ஆகியவற்றைத் தேடுங்கள்; எதிர்மறையான நிகழ்வின் சில நாட்களுக்குள் வெளியிடப்பட்ட செய்தி கம்பிகள், ஊடக வெளியீடுகள் மற்றும் மேம்படுத்தல் / தரமிறக்குதல் அறிக்கைகளில் பெரும்பாலும் பிந்தையவற்றைக் காணலாம்.
ஒரு தொழிற்துறை முழுவதும் வருவாயின் பரந்த அடிப்படையிலான வீழ்ச்சி போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட எதிர்மறை நிகழ்வு அல்லது போக்கின் தொடக்கத்தின் அடிப்படையில் ஒரு பங்கு எவ்வளவு வீழ்ச்சியடையும் என்பதைத் தீர்மானிப்பதற்கான உறுதியான விளக்கப்படம் அல்லது வரைபடம் நிச்சயமாக இல்லை. முந்தைய மோசமான அறிக்கைகளுக்கு மாறாக சமீபத்திய மோசமான செய்திகளுக்குப் பிறகு குறைவாக விற்பனையானது போன்ற நேர்மறையான போக்குகளைப் பாருங்கள். தற்போதைய பங்கு விலையில் மோசமான செய்திகளை சந்தைகள் விலை நிர்ணயம் செய்துள்ளன என்பதற்கான அறிகுறியாக இது இருக்கலாம்.
4. காத்திருக்க விருப்பத்துடன் இருங்கள்
நச்சுத் தொழில்களில் முதலீடு செய்வது என்பது கெட்ட செய்தி நிறுத்தப்படும் இடத்திற்கு அப்பால் ஒரு நிலையை வைத்திருப்பது என்று பொருள். நற்செய்தி மீண்டும் வரத் தொடங்கும் வரை நீங்கள் காத்திருக்க வேண்டியிருக்கும், இது நிகழ சில வருடங்கள் ஆகலாம். பல தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் 2004 ஆம் ஆண்டின் முற்பகுதி வரை வருவாய் மற்றும் வருவாய் வளர்ச்சியை விரைவுபடுத்தவில்லை, அல்லது 2000-2002 ஆம் ஆண்டின் நாஸ்டாக் சரிவைத் தொடர்ந்து வந்தன. இருப்பினும், பல தொழில்நுட்ப பங்குகள் 2000 மற்றும் 2005 க்கு இடையிலான காலகட்டத்தில் ஒட்டுமொத்த வருவாயைக் கொண்டிருந்தன, அவை பரந்த சந்தையை விட அதிகமாக இருந்தன. இங்குள்ள விஷயம் என்னவென்றால், நீங்கள் 10-20 சதவிகிதம் கீழே தவறவிட்டாலும், சரிவைக் காத்திருக்கத் தயாராக இருப்பது நீண்ட காலத்திற்கு அதிக வருவாயைக் கொண்டு வரக்கூடும்.
மெதுவாக வர தலைகீழ் ஆச்சரியங்களுக்கு தயாராக இருங்கள். ஒரு தொழில்துறை அளவிலான பேரழிவுக்குப் பிறகு வணிகச் சூழலைப் பற்றி நிறுவன நிர்வாகத்திற்கு ஒரு உணர்வைப் பெற நேரம் எடுக்கும், மேலும் இது உணர்ச்சி அல்லது பிற வணிக சாரா காரணிகளின் அடிப்படையில் எதிர்கால காலாண்டு வருவாயை துல்லியமாக கணிக்க முடியாது. சேனல் காசோலைகள் மற்றும் தொழில்துறை அறிக்கைகள் எந்தவொரு மோசமான தகவலையும் மிக மோசமாக முடிவடையும் வரை திருப்பித் தராது, ஏனெனில் நடைமுறையில் உள்ள உளவியல் ("வணிகம் மோசமானது") சிறிது நேரம் நீடிக்கும்.
5. சிறிய நிலையில் தொடங்கவும்
பல முறை செய்ய முயற்சித்த எவரிடமும் கேளுங்கள், மேலும் ஒரு அடிப்பகுதியை சரியாக எடுப்பது மிகவும் கடினம் என்பதை நீங்கள் விரைவில் கண்டுபிடிப்பீர்கள். மிகவும் ஸ்மார்ட் முதலீட்டாளர்கள், க்மார்ட், வேர்ல்ட் காம் மற்றும் டைகோ போன்ற பங்குகளில் தாங்கள் இருப்பதைக் கண்டறிந்தனர். செய்தி மோசமாக இருக்கும்போது பங்குகள் எதிர்மறையாக இருக்கும், இன்னும் அதிகமாக, சந்தை அடிப்படையிலான சராசரி 1 ஐ விட பெரியதாக பீட்டா இருந்தால்.
நீங்கள் பொதுவாக முதலீடு செய்யும் தொகையில் ஒரு நிலையை (ஒன்றரை அல்லது மூன்றில் ஒரு பங்கு கூட) வாங்குவதைக் கவனியுங்கள். காலாண்டு வருவாய் அறிக்கைகள் போன்ற குறிப்பிட்ட வழிகாட்டுதல்களின் அடிப்படையில் நிலையை நிரப்ப ஒரு அட்டவணையை அமைக்கவும், அங்கு நிறுவனம் வருவாய் வளர்ச்சி, ஓரங்கள் அல்லது பணப்புழக்க வளர்ச்சிக்கு முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட வழிகாட்டுதல்களை சந்திக்கிறது. இது தற்போதைய செய்தி ஊட்டங்களில் உங்கள் கவனத்தை மையமாக வைத்திருக்கும், மேலும் சிறியதாகத் தொடங்குவது நீங்கள் சற்று முன்கூட்டியே துப்பாக்கியைத் தாவிவிட்டால் பெரிய இழப்புகளுக்கு ஆளாகாமல் தடுக்க உதவும்.
அடிக்கோடு
ஒவ்வொரு தொழிற்துறையும் கடினமான காலங்களில் செல்கிறது, ஆனால் இந்த சரிவுகள் தேவையான பொறுமை மற்றும் ஆக்கிரமிப்பை சமப்படுத்தக்கூடியவர்களுக்கு உறுதியான முதலீட்டு வாய்ப்புகளை உருவாக்க முடியும்.
நன்றாகத் திரும்பும் ஒரு பங்கு விரைவில் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் பிடித்ததாக மாறக்கூடும், ஆனால் நீங்கள் அடைந்த குறுகிய கால ஆதாயத்தின் காரணமாக பக்கச்சார்பாக இருக்க முயற்சி செய்யுங்கள். மொத்த வருவாய் மற்றும் வருவாய், இலாபங்கள் மற்றும் விளிம்புகள் போன்ற பிற நிறுவன அளவீடுகளுக்கான இலக்குகளை வைத்திருப்பது முதலீட்டை வடிவமைக்க உதவுகிறது மற்றும் குறுகிய கால சந்தை சத்தத்தை அறிய உங்களை அனுமதிக்கும்.
