பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகளை (ப.ப.வ.நிதிகள்) வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் எளிதானது, அவற்றின் குறைந்த பரிவர்த்தனை செலவுகளுடன், முதலீட்டாளர்களுக்கு திறமையான போர்ட்ஃபோலியோ-மேம்படுத்தும் கருவியை வழங்குகிறது. வரி செயல்திறன் அவர்களின் முறையீட்டின் மற்றொரு முக்கிய பகுதியாகும். ப.ப.வ.நிதிகளின் வரி விளைவுகளை முதலீட்டாளர்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டும், இதனால் அவர்கள் தங்கள் உத்திகளைக் கொண்டு செயல்பட முடியும்.
ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு பொருந்தக்கூடிய வரி விதிகள் மற்றும் நீங்கள் அறிந்திருக்க வேண்டிய விதிவிலக்குகளை ஆராய்வதன் மூலம் நாங்கள் தொடங்குவோம், பின்னர் அதிக வருமானம் பெறவும் சந்தையை வெல்லவும் உதவும் சில பணத்தை மிச்சப்படுத்தும் வரி உத்திகளை நாங்கள் உங்களுக்குக் காண்பிப்போம்.
ப.ப.வ.நிதிகள் மீதான வரி
ப.ப.வ.நிதிகள், அவற்றின் தனித்துவமான கட்டமைப்பு காரணமாக பரஸ்பர நிதிகளை விட மிகவும் சாதகமான வரி சிகிச்சையை அனுபவிக்கவும். பரஸ்பர நிதிகள் விற்பனையாக கருதப்படாத வகையான பரிவர்த்தனைகளுடன் பங்குகளை உருவாக்கி மீட்டெடுக்கின்றன. இதன் விளைவாக, அவை வரி விதிக்கக்கூடிய நிகழ்வுகளை உருவாக்கவில்லை. இருப்பினும், நீங்கள் ஒரு ப.ப.வ.நிதியை விற்கும்போது, வர்த்தகம் வரி விதிக்கக்கூடிய நிகழ்வைத் தூண்டுகிறது. இது ஒரு நீண்ட கால அல்லது குறுகிய கால மூலதன ஆதாயமா அல்லது இழப்பா என்பது ப.ப.வ.நிதி எவ்வளவு காலம் நடைபெற்றது என்பதைப் பொறுத்தது. யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸில், நீண்ட கால மூலதன ஆதாய சிகிச்சையைப் பெற, நீங்கள் ஒரு வருடத்திற்கு மேல் ஒரு ப.ப.வ.நிதி வைத்திருக்க வேண்டும். நீங்கள் ஒரு வருடம் அல்லது அதற்கும் குறைவாக பாதுகாப்பை வைத்திருந்தால், அது குறுகிய கால மூலதன ஆதாய சிகிச்சையைப் பெறும்.
ஈவுத்தொகை மற்றும் வட்டி செலுத்தும் வரி
ப.ப.வ.நிதிகளிடமிருந்து ஈவுத்தொகை மற்றும் வட்டி செலுத்துதல் ஆகியவை அவற்றில் உள்ள அடிப்படை பங்குகள் அல்லது பத்திரங்களின் வருமானத்திற்கு ஒத்ததாக வரி விதிக்கப்படுகின்றன. உங்கள் 1099 அறிக்கையில் வருமானத்தைப் புகாரளிக்க வேண்டும். ஒரு ப.ப.வ.நிதி விற்பதன் மூலம் நீங்கள் லாபம் ஈட்டினால், அவை அடிப்படை பங்குகள் அல்லது பத்திரங்களைப் போலவே வரி விதிக்கப்படும்.
ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக வைத்திருக்கும் ப.ப.வ.நிதிகள் 3.8% நிகர முதலீட்டு வருமான வரி உட்பட 23.8% வரை நீண்ட கால மூலதன ஆதாய விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படுகின்றன, அதே நேரத்தில் ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவாக வைத்திருப்பவர்களுக்கு சாதாரண வருமான விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படுகிறது. அந்த வரம்பின் மேல் இறுதியில் 40.8%.
பங்குகளைப் போலவே, ப.ப.வ.நிதிகளுடன், நீங்கள் ஒரு ப.ப.வ.நிதி இழப்புக்கு விற்று 30 நாட்களுக்குள் அதை வாங்கினால் நீங்கள் கழுவும் விற்பனை விதிகளுக்கு உட்பட்டுள்ளீர்கள். நீங்கள் ஒரு பாதுகாப்பை நஷ்டத்தில் விற்கும்போது அல்லது வர்த்தகம் செய்யும் போது ஒரு கழுவும் விற்பனை நிகழ்கிறது, பின்னர் விற்பனையான 30 நாட்களுக்குள் நீங்கள்:
- கணிசமாக ஒத்த ப.ப.வ.நிதி வாங்கவும்; முழுமையாக வரி விதிக்கக்கூடிய வர்த்தகத்தில் கணிசமாக ஒத்த ப.ப.வ.நிதியைப் பெறுங்கள்; அல்லது கணிசமாக ஒத்த ப.ப.வ.நிதி வாங்க ஒரு ஒப்பந்தம் அல்லது விருப்பத்தைப் பெறுங்கள்.
கழுவும் விற்பனை விதிகளின் காரணமாக உங்கள் இழப்பு அனுமதிக்கப்படாவிட்டால், புதிய ப.ப.வ.நிதியின் விலையில் அனுமதிக்கப்படாத இழப்பை நீங்கள் சேர்க்க வேண்டும். இது புதிய ப.ப.வ.நிதியில் உங்கள் அடிப்படையை அதிகரிக்கிறது. இந்த சரிசெய்தல் புதிய ப.ப.வ.நிதி மாறுபடும் வரை இழப்பு விலக்கை ஒத்திவைக்கிறது. புதிய ப.ப.வ.நிதிக்கான உங்கள் வைத்திருக்கும் காலம் விற்கப்பட்ட ப.ப.வ.நிதி வைத்திருக்கும் காலத்திலேயே தொடங்குகிறது.
பல ப.ப.வ.நிதிகள் தாங்கள் வைத்திருக்கும் பங்குகளிலிருந்து ஈவுத்தொகையை உருவாக்குகின்றன. சாதாரண (வரி விதிக்கக்கூடிய) ஈவுத்தொகை என்பது ஒரு நிறுவனத்திடமிருந்து மிகவும் பொதுவான வகை விநியோகமாகும். ஐஆர்எஸ் படி, பொதுவான அல்லது விருப்பமான பங்குகளில் நீங்கள் பெறும் எந்த ஈவுத்தொகையும் ஒரு சாதாரண ஈவுத்தொகை என்று நீங்கள் கருதலாம். ப.ப.வ.நிதி செலுத்தும்போது இந்த ஈவுத்தொகை வரி விதிக்கப்படுகிறது.
தகுதிவாய்ந்த ஈவுத்தொகை நிகர மூலதன ஆதாயங்களுக்கு பொருந்தும் அதே அதிகபட்ச வரி விகிதத்திற்கு உட்பட்டது. செலுத்தப்பட்ட ஈவுத்தொகை சாதாரணமா அல்லது தகுதியானதா என்பதை உங்கள் ப.ப.வ.நிதி வழங்குநர் உங்களுக்குச் சொல்ல வேண்டும்.
விதிவிலக்குகள் - நாணயம், எதிர்காலம் மற்றும் உலோகம்
எல்லாவற்றையும் போலவே, ப.ப.வ.நிதிகளுக்கான பொதுவான வரி விதிகளுக்கு விதிவிலக்குகள் உள்ளன. இந்த விதிவிலக்குகளைப் பற்றி சிந்திக்க ஒரு சிறந்த வழி, இந்தத் துறைக்கான வரி விதிகளை அறிந்து கொள்வது. சில துறைகளுக்கு பொருந்தக்கூடிய ப.ப.வ.நிதிகள் பொது வரி விதிகளை விட துறைக்கு வரி விதிகளை பின்பற்றுகின்றன. நாணயங்கள், எதிர்காலங்கள் மற்றும் உலோகங்கள் ஆகியவை சிறப்பு வரி சிகிச்சையைப் பெறும் துறைகள்.
நாணய ப.ப.வ.நிதி
பெரும்பாலான நாணய ப.ப.வ.நிதிகள் வழங்குபவர் அறக்கட்டளைகளின் வடிவத்தில் உள்ளன. இதன் பொருள் அறக்கட்டளையின் இலாபமானது ப.ப.வ.நிதி பங்குதாரருக்கு வரிப் பொறுப்பை உருவாக்குகிறது, இது சாதாரண வருமானமாக வரி விதிக்கப்படுகிறது. நீங்கள் பல ஆண்டுகளாக ப.ப.வ.நிதி வைத்திருந்தாலும், நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்கள் போன்ற சிறப்பு சிகிச்சையை அவர்கள் பெறுவதில்லை. நாணய ப.ப.வ.நிதிகள் நாணய ஜோடிகளில் வர்த்தகம் செய்வதால், வரிவிதிப்பு அதிகாரிகள் இந்த வர்த்தகங்கள் குறுகிய காலத்திற்குள் நடைபெறுவதாக கருதுகின்றனர்.
எதிர்கால ப.ப.வ.நிதிகள்
இந்த நிதிகள் வர்த்தக பொருட்கள், பங்குகள், கருவூல பத்திரங்கள் மற்றும் நாணயங்கள். எடுத்துக்காட்டாக, இன்வெஸ்கோ டி.பி. வேளாண்மை ப.ப.வ.நிதி (டி.பி.ஏ) விவசாய பொருட்களின் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் முதலீடு செய்கிறது - சோளம், கோதுமை, சோயாபீன்ஸ் மற்றும் சர்க்கரை - அடிப்படை பொருட்கள் அல்ல. ப.ப.வ.நிதிக்குள் எதிர்காலத்தில் கிடைக்கும் லாபங்கள் மற்றும் இழப்புகள் வரி நோக்கங்களுக்காக 60% நீண்ட கால மற்றும் 40% குறுகிய காலமாக ப.ப.வ.நிதி ஒப்பந்தங்களை எவ்வளவு காலம் வைத்திருந்தாலும் கருதப்படுகிறது. மேலும், வர்த்தக எதிர்காலம் ப.ப.வ.நிதிகள் ஆண்டு முடிவில் சந்தை-க்கு-சந்தை விதிகளைப் பின்பற்றுகின்றன. இதன் பொருள், ஆண்டின் இறுதியில் பெறமுடியாத ஆதாயங்கள் விற்கப்பட்டதைப் போலவே வரி விதிக்கப்படுகின்றன. (காண்க: ப.ப.வ. எதிர்காலங்களுடன் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை நவீனப்படுத்துங்கள்)
உலோகம் ப.ப.வ.நிதிகள்
ப.ப.வ.நிதிகளைப் பயன்படுத்தி வரி உத்திகள்
ப.ப.வ.நிதிகள் பயனுள்ள வரி-திட்டமிடல் உத்திகளுக்கு தங்களை கடன் கொடுக்கின்றன, குறிப்பாக உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் பங்குகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளின் கலவை இருந்தால். ஒரு வருட மூலோபாயத்திற்கு முன்னர் இழப்புகளைக் கொண்ட பதவிகளை மூடுவதே ஒரு பொதுவான உத்தி. நீங்கள் ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக ஆதாயங்களைக் கொண்ட பதவிகளை வைத்திருக்கிறீர்கள். இந்த வழியில், உங்கள் ஆதாயங்கள் நீண்ட கால மூலதன ஆதாய சிகிச்சையைப் பெறுகின்றன, இது உங்கள் வரிப் பொறுப்பைக் குறைக்கிறது. நிச்சயமாக, இது பங்குகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளுக்கும் பொருந்தும்.
மற்றொரு சூழ்நிலையில், நீங்கள் சிறப்பாக செயல்படுவீர்கள் என்று நீங்கள் நம்பும் ஒரு துறையில் ஒரு ப.ப.வ.நிதி வைத்திருக்கலாம், ஆனால் சந்தை அனைத்து துறைகளையும் கீழே இழுத்து, உங்களுக்கு ஒரு சிறிய இழப்பை அளிக்கிறது. நீங்கள் விற்க தயங்குகிறீர்கள், ஏனென்றால் இந்தத் துறை மீண்டும் முன்னேறும் என்று நீங்கள் கருதுகிறீர்கள், மேலும் கழுவும் விற்பனை விதிகளின் காரணமாக நீங்கள் லாபத்தை இழக்க நேரிடும். இந்த வழக்கில், நீங்கள் தற்போதைய ப.ப.வ.நிதியை விற்கலாம் மற்றும் ஒத்த ஆனால் வேறுபட்ட குறியீட்டைப் பயன்படுத்தும் இன்னொன்றை வாங்கலாம். இந்த வழியில், நீங்கள் இன்னும் சாதகமான துறைக்கு வெளிப்பாடு வைத்திருக்கிறீர்கள், ஆனால் வரி படிவங்களுக்காக அசல் ப.ப.வ.நிதி இழப்பை நீங்கள் எடுக்கலாம்.
ப.ப.வ.நிதிகள் ஆண்டு இறுதி வரி திட்டமிடலுக்கு ஒரு பயனுள்ள கருவியாகும். எடுத்துக்காட்டாக, நஷ்டத்தில் இருக்கும் பொருட்கள் மற்றும் சுகாதாரத் துறைகளில் உள்ள பங்குகளின் தொகுப்பை நீங்கள் வைத்திருக்கிறீர்கள். இருப்பினும், இந்த துறைகள் அடுத்த ஆண்டில் சந்தையை வெல்ல தயாராக உள்ளன என்று நீங்கள் நம்புகிறீர்கள். மூலோபாயம் என்னவென்றால், பங்குகளை நஷ்டத்திற்கு விற்று, பின்னர் துறை ப.ப.வ.நிதிகளை வாங்குவது.
அடிக்கோடு
தங்கள் இலாகாக்களில் ப.ப.வ.நிதிகளைப் பயன்படுத்தும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் ப.ப.வ.நிதிகளின் வரி விளைவுகளைப் புரிந்துகொண்டால் அவர்களின் வருமானத்தை சேர்க்கலாம். அவற்றின் தனித்துவமான பண்புகள் காரணமாக, பல ப.ப.வ.நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு பங்குகளை வைத்திருப்பதைப் போலவே, அவை விற்கப்படும் வரை வரிகளை ஒத்திவைப்பதற்கான வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன. மேலும், நீங்கள் நிதியை வாங்கிய ஒரு வருட நிறைவை அணுகும்போது, குறுகிய கால மூலதன இழப்பை சாதகமாக்க, முதல் ஆண்டு நிறைவுக்கு முன்னர் நஷ்டம் உள்ளவர்களை விற்பனை செய்வதை நீங்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். இதேபோல், அந்த ப.ப.வ.நிதிகளை முதல் ஆண்டு நிறைவைக் கடந்த லாபங்களுடன் வைத்திருப்பதை நீங்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
நாணயங்கள், உலோகங்கள் மற்றும் எதிர்காலங்களில் முதலீடு செய்யும் ப.ப.வ.நிதிகள் பொதுவான வரி விதிகளைப் பின்பற்றுவதில்லை. மாறாக, ஒரு பொது விதியாக, அவை அடிப்படை சொத்தின் வரி விதிகளைப் பின்பற்றுகின்றன, இது வழக்கமாக குறுகிய கால ஆதாய வரி சிகிச்சையை விளைவிக்கும். இந்த அறிவு முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் வரி திட்டமிடலுக்கு உதவ வேண்டும்.
