வீட்டு பணம் விளைவு வரையறை

வீட்டின் பண விளைவு என்ன?

பங்குகள், பத்திரங்கள், எதிர்காலங்கள் அல்லது விருப்பங்கள் மூலம் சம்பாதித்த இலாபத்தை தங்கள் சேமிப்பு அல்லது அவர்களின் ஊதியத்தில் ஒரு பகுதியை முதலீடு செய்யும் போது அவர்கள் முதலீடு செய்வதை விட முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்கள் அதிக ஆபத்து எடுக்கும் போக்கை வீட்டு பண விளைவு விளக்குகிறது. இந்த விளைவு, சில முதலீட்டாளர்கள் மனநல கணக்கியலைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் கொடுக்கப்பட்ட வர்த்தகத்தில் தங்கள் அபாயத்தை அதிகரிப்பார்கள் என்று கருதுகிறார்கள், அவர்கள் முன்பு இல்லாத பணத்தை அவர்கள் அபாயப்படுத்துகிறார்கள் என்பதை அவர்கள் உணரும்போது, ​​ஆனால் சந்தையுடனான அவர்களின் தொடர்பு மூலம் அவர்கள் பெற்றிருக்கிறார்கள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஹவுஸ் மனி எஃபெக்ட் என்பது ஒரு நடத்தை நிதிக் கருத்தாகும், இது மக்கள் வெற்றிபெறும்போது அதிக ஆபத்தை ஏற்படுத்துகிறது. முதலீட்டாளருக்கு புதிய பணம் அவர்களிடம் இல்லை என்ற கருத்துக்கு இதன் விளைவு காரணமாக இருக்கலாம். இந்த விளைவுக்கு பல எடுத்துக்காட்டுகள் உள்ளன, ஆனால் அனைத்தும் பொதுவான குறைபாட்டைக் காட்டுகின்றன ஹவுஸ் மனி விளைவு எதிர்பார்த்த ஆதாயங்களை விட அதிகமாக இருக்கும்போது நிலை அளவை அதிகரிக்கும் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட, கணித ரீதியாக கணக்கிடப்பட்ட மூலோபாயத்துடன் குழப்பமடையக்கூடாது.

வீட்டின் பண விளைவைப் புரிந்துகொள்வது

கார்னெல் பல்கலைக்கழக ஜான்சன் பட்டதாரி பள்ளி மேலாண்மையின் ரிச்சர்ட் எச். தாலர் மற்றும் எரிக் ஜே. ஜான்சன் ஆகியோர் முதலில் "வீட்டுப் பண விளைவை" வரையறுத்தனர், இந்த வார்த்தையை கேசினோக்களிடமிருந்து கடன் வாங்கினர். முந்தைய சவால் வெற்றிகளைப் பெற்று, சில அல்லது அனைத்தையும் அடுத்தடுத்த சவால்களில் பயன்படுத்தும் ஒரு சூதாட்டக்காரரை இந்த சொல் குறிக்கிறது.

உதாரணமாக, தனிநபர்கள் அதிக ஆபத்துள்ள பங்குகள், பத்திரங்கள் அல்லது பிற சொத்து வகுப்புகளை லாபகரமான வர்த்தகங்களுக்குப் பிறகு வாங்க முனைகிறார்கள் என்று வீட்டுப் பண விளைவு அறிவுறுத்துகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, 1.5 பீட்டாவுடன் ஒரு பங்கிலிருந்து குறுகிய கால இலாபத்தைப் பெற்ற பிறகு, ஒரு முதலீட்டாளர் அடுத்ததாக 2 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட பீட்டாவுடன் ஒரு பங்குகளை வர்த்தகம் செய்வது வழக்கமல்ல. ஏனென்றால், முதல் பங்குகளை சராசரிக்கு மேலான அபாயத்துடன் வர்த்தகம் செய்வதில் சமீபத்திய வெற்றிகரமான முடிவு முதலீட்டாளரின் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையை தற்காலிகமாகக் குறைக்கிறது. எனவே, இந்த முதலீட்டாளர் அடுத்து இன்னும் ஆபத்தை நாடுகிறார்.

வீழ்ச்சி வர்த்தகங்களும் வீட்டின் பண விளைவைக் கொண்டு வரக்கூடும். ஒரு முதலீட்டாளர் நான்கு மாதங்களுக்கு நீண்ட கால வர்த்தகத்தில் தனது லாபத்தை இரட்டிப்பாக்குகிறார் என்று சொல்லுங்கள். அடுத்ததாக குறைந்த அபாயகரமான வர்த்தகத்தை எடுத்துக்கொள்வதற்குப் பதிலாக அல்லது அவளுடைய லாபத்தைப் பாதுகாப்பதற்காக சில வருவாயைப் பெறுவதற்குப் பதிலாக, வீட்டின் பண விளைவு, அவள் அடுத்த ஆபத்தான வர்த்தகத்தை அடுத்ததாக எடுத்துக் கொள்ளலாம் என்று அறிவுறுத்துகிறது, அவளுடைய அசல் ஆதாயங்கள் சில பாதுகாக்கப்படும் வரை ஒரு வீழ்ச்சிக்கு அஞ்சக்கூடாது.

நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள் சில சமயங்களில் இதேபோன்ற தலைவிதியை அனுபவிக்கிறார்கள். வளர்ச்சி சார்ந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டில் ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு வருட காலத்தில் 30% க்கும் அதிகமாக சம்பாதிக்கிறார், இது பெரும்பாலும் வலுவான சந்தை நிலைமைகளால் இயக்கப்படுகிறது. நினைவில் கொள்ளுங்கள், சராசரி பங்கு ஆதாயம் ஆண்டுக்கு சுமார் 6% முதல் 8% வரை இருக்கும். இப்போது இந்த முதலீட்டாளர் ஒரு ஆக்கிரமிப்பு நீண்ட-குறுகிய ஹெட்ஜ் நிதியில் அடுத்த முதலீட்டிற்கு ஆண்டு முடிவில் வளர்ச்சி சார்ந்த நிதியை விட்டு விடுகிறார் என்று கூறுங்கள். முதலீட்டாளரின் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையை தற்காலிகமாகக் குறைப்பதன் மூலம் வீட்டுப் பண விளைவு இது ஒரு எடுத்துக்காட்டு.

நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு, இரண்டு படிப்புகளில் ஒன்று வீட்டின் பண விளைவுக்கு விரும்பத்தக்கதாக இருக்கும்: ஒன்று படிப்பைத் தக்கவைத்து, நிலையான ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையைப் பேணுதல் அல்லது பெரிய காற்றழுத்தங்களுக்குப் பிறகு சற்று பழமைவாதமாக மாறுதல்.

குறிப்பு, வீட்டின் பண விளைவு நிறுவனத்தின் பங்கு விருப்பங்களுக்கும் செல்கிறது. டாட்-காம் ஏற்றம், சில ஊழியர்கள் காலப்போக்கில் தங்கள் பங்கு விருப்பங்களை பயன்படுத்த மறுத்துவிட்டனர், அவற்றை வைத்திருப்பது நல்லது, அவற்றை மூன்று மடங்காக அனுமதிப்பது நல்லது, பின்னர் மீண்டும் மூன்று மடங்கு. இந்த மூலோபாயம் 2000 ஆம் ஆண்டில் தொழிலாளர்களை கணிசமாகத் தாக்கியது, சில காகித மில்லியனர்கள் அனைத்தையும் இழந்தனர்.

ஹவுஸ் மனி எஃபெக்ட் வெர்சஸ்

ஒரு தொழில்நுட்ப ஆய்வாளர் வீட்டின் பண விளைவு மற்றும் "வெற்றியாளர்களை சவாரி செய்ய விடுங்கள்" என்ற கருத்துக்கு இடையில் வேறுபாட்டைக் காட்ட முனைகிறார். மாறாக, தொழில்நுட்ப வர்த்தகர்கள் ஆபத்தை நிர்வகிப்பதற்கான ஒரு வழி, ஆரம்ப விலை இலக்கை அடைந்த பிறகு ஒரு வர்த்தகத்தின் பாதி மதிப்பைப் பெறுவதே ஆகும். பின்னர், தொழில்நுட்ப வர்த்தகர்கள் வர்த்தகத்தின் இரண்டாம் பாதியில் இரண்டாம் நிலை விலை இலக்கை அடைவதற்கான வாய்ப்பை வழங்குவதற்கு முன் தங்கள் நிறுத்தத்தை நகர்த்த முனைகிறார்கள்.

பல தொழில்நுட்ப வர்த்தகர்கள் இந்த நடைமுறையின் சில பதிப்பைப் பயன்படுத்துகின்றனர், சிறுபான்மை வர்த்தகங்களிலிருந்து தொடர்ந்து லாபம் ஈட்டும் முயற்சியாக, இது தொடர்ந்து முன்னேறிச் செல்கிறது, இது வீட்டின் பண விளைவுக்கு பலியாகாமல் வெற்றியாளர்களை சவாரி செய்ய அனுமதிக்கும் மனநிலையை இன்னும் கொண்டுள்ளது. இந்த இரண்டு கருத்துகளுக்கும் இடையிலான வேறுபாடு உண்மையில் கணக்கீட்டில் ஒன்றாகும். கணித ரீதியாக கணக்கிடப்பட்ட நிலை-அளவிலான மூலோபாயத்தில் வெற்றியாளர்களை சவாரி செய்ய அனுமதிப்பது ஆதாயங்களை ஒருங்கிணைப்பதற்கான சிறந்த வழியாகும். சில வர்த்தகர்கள், கடந்த காலங்களில், இதுபோன்ற உத்திகள் தங்கள் வெற்றிக்கு எவ்வாறு கருவியாக இருந்தன என்பதை ஆவணப்படுத்தியுள்ளன.