உயர்

அதிவேக தரவு ஊட்டம் என்றால் என்ன?

விலை மேற்கோள்கள் மற்றும் மகசூல் போன்ற தரவுகளை நிகழ்நேரத்தில் மற்றும் தாமதமின்றி அனுப்பும் அதிவேக தரவு ஊட்டங்கள் நிகழ்நேர தரவு பகுப்பாய்விற்கு உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகத்தில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• அதிவேக தரவு ஊட்டங்கள் கணினிமயமாக்கப்பட்ட அல்காரிதமிக் வர்த்தகர்களுக்கு விரைவான நம்பகமான தரவை வழங்குகின்றன. விளம்பரதாரர்கள் HFT சந்தையில் ஒரு நன்மை பயக்கும் பங்கைக் கொண்டுள்ளது, சந்தை பணப்புழக்கம் மற்றும் விலை பத்திரங்களை மற்ற இடைத்தரகர்களை விட திறமையாக மேம்படுத்துகிறது, மேலும் பரவல்களை இறுக்குவதன் மூலம் அனைவருக்கும் வர்த்தக செலவுகளை குறைக்கிறது. சந்தை இப்போது ஒன்றோடொன்று இணைக்கப்பட்ட மற்றும் தானியங்கி வர்த்தக அமைப்புகளின் பரந்த துண்டு துண்டான வலையமைப்பைக் கொண்டுள்ளது.

அதிவேக தரவு ஊட்டம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது

அதிவேக தரவு ஊட்டங்கள் கணினிமயமாக்கப்பட்ட அல்காரிதமிக் வர்த்தகர்களுக்கு விரைவான நம்பகமான தரவை வழங்குகின்றன. உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகம் (HFT) தரவை விரைவாக அணுகுவதன் மூலம் இயக்கப்படுவதால், தரவு ஊட்டங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனைகள் ஒளியின் வேகத்தை நெருங்குவதால், ஒரு தொழில்நுட்ப ஆயுதப் போட்டி உள்ளது. சந்தை தரவுகளில் எச்.எஃப்.டி இயற்கையான ஏகபோகங்களை உருவாக்குகிறது, இது உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகர்களுக்கு நிறுவன மற்றும் சில்லறை முதலீட்டாளர்களை விட நியாயமற்ற நன்மையை அளித்துள்ளது என்று விமர்சகர்கள் கூறுகின்றனர்.

வக்கீல்கள் கூறுகையில், சந்தையில் எச்.எஃப்.டி ஒரு நன்மை பயக்கும், சந்தை பணப்புழக்கம் மற்றும் விலை பத்திரங்களை மற்ற இடைத்தரகர்களை விட திறமையாக ஆழப்படுத்துகிறது, மேலும் பரவல்களை இறுக்குவதன் மூலம் அனைவருக்கும் வர்த்தக செலவுகளை குறைக்கிறது. நியாயமான மற்றும் ஒழுங்கான சந்தையை பராமரிக்க, நியூயார்க் பங்குச் சந்தை 2008 ஆம் ஆண்டில் நியமிக்கப்பட்ட சந்தை தயாரிப்பாளர்களை விலை கண்டுபிடிப்பை எளிதாக்குவதற்கும் நிறுவன மற்றும் சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு பணப்புழக்கத்தை வழங்குவதற்கும் அறிமுகப்படுத்தியது-இதில் பெரும்பகுதி மின்னணு முறையில் HFT மூலம்.

எச்.எஃப்.டி தொழில் பல சர்ச்சைக்குரிய கொள்ளையடிக்கும் வர்த்தக நடைமுறைகளைப் பயன்படுத்தியுள்ளது-எச்.எஃப்.டி சொற்களஞ்சியங்களுக்கான எங்கள் வழிகாட்டியாக-முன் ஓடுதல் போன்றவை, அங்கு வர்த்தகர்கள் உள்வரும் ஆர்டர்களைக் கண்டறிந்து, அவை செயல்படுத்தப்படுவதற்கு முன்பு அவர்களுக்கு முன்னால் குதிக்கின்றனர். முதலீட்டாளர்கள் கூறுகையில், சந்தையில் ஏராளமான எச்.எஃப்.டி கள் இருப்பதால், இது நீண்டகால வருமானத்தை குறைக்கிறது, ஏனெனில் அவர்கள் லாபத்தில் ஒரு பங்கை எடுத்துக்கொள்கிறார்கள்.

வங்கிகள் மற்றும் நிறுவனங்களில் உள்ள வர்த்தகர்கள் 2000 களில் எச்.எஃப்.டி யின் பெரிய ஆர்டர்களில் பாதிப்புகளைக் காணத் தொடங்கினர். ஒரு வர்த்தகர் பங்குகளை வாங்கத் தொடங்கிய உடனேயே பங்குகள் அதிக அளவில் போட்டியிடும் என்பதால் வர்த்தகர்கள் தங்கள் ஆர்டர்-ஓட்டம் எவ்வாறு சாதகமாகப் பயன்படுகிறது என்பதைக் கவனிக்கத் தொடங்கினர். இது நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் நிரப்பப்படுவதற்கு பங்குகளைத் துரத்த வேண்டியிருந்தது. எச்.எஃப்.டி நிறுவனங்கள் ஆர்டர் பாய்ச்சல் தேவையைப் பார்த்து, பங்குகளை முதலீட்டாளருக்கு அதிக விலைக்கு விற்க வேண்டும் என்ற நம்பிக்கையில் அதற்கு முன்னால் பங்குகளை வாங்குகின்றன. பல வருடங்கள் கழித்து முதலீட்டாளர்கள் பலர் சரியாக என்ன நடக்கிறது என்பதை அறிந்து கொண்டனர், இதனால் அவர்கள் பின்னர் ஆண்டுகளில் HFT களை சமாளிக்க கற்றுக்கொள்ள வேண்டியிருந்தது.

அதிவேக தரவு ஊட்டங்கள் இங்கே தங்க உள்ளன

பங்குச் சந்தை இப்போது ஒன்றோடொன்று இணைக்கப்பட்ட மற்றும் தானியங்கி வர்த்தக அமைப்புகளின் பரந்த துண்டு துண்டான நெட்வொர்க்கைக் கொண்டுள்ளது. அதிக அதிர்வெண் வர்த்தகம், அதிக வேகம், அதி-குறுகிய ஹோல்டிங் காலங்கள் மற்றும் உயர்-க்கு-வர்த்தக விகிதங்கள் ஆகியவற்றால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது, இது அமெரிக்க பங்கு வர்த்தக அளவின் அர்த்தமுள்ள பங்கைக் கொண்டுள்ளது, அந்த பங்கு ஓரளவு 50% ஆக சுருங்கிவிட்டாலும். சிறிய அளவுகள், குறைந்த சந்தை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் அதிகரித்து வரும் ஒழுங்குமுறை செலவுகள் ஆகியவை எச்.எஃப்.டி ஓரங்களை சுருக்கி, தொழில்துறையில் ஒருங்கிணைப்புக்கு வழிவகுத்தன.

பரிமாற்ற போட்டியின் சிக்கல்களைத் தீர்க்க, கட்டுப்பாட்டாளர்கள் வேக புடைப்புகளை அறிமுகப்படுத்தியுள்ளனர், அவை நுழைவு நேரங்களை சீரற்றதாக்குகின்றன மற்றும் சீரற்ற வரிசை செயலாக்க தாமதங்களை அறிமுகப்படுத்துகின்றன. புதிய ஐஇஎக்ஸ் பரிமாற்றம் அதன் மாற்று வர்த்தக முறையை அறிமுகப்படுத்திய பின்னர், அதிக அதிர்வெண் கொண்ட வர்த்தகர்களின் நன்மையை நடுநிலையாக்குவதற்கு 350 மைக்ரோ விநாடிகளால் ஆர்டர்களைக் குறைக்கிறது, நியூயார்க் பங்குச் சந்தை சிறிய மற்றும் மிட் கேப் நிறுவனங்களுக்கான பரிமாற்றத்தில் 2017 ஆம் ஆண்டில் இதைப் பின்பற்றியது.

ப்ளூம்பெர்க்கின் பி-பைப் தரவு ஊட்டம், தாம்சன் ராய்ட்டர்ஸின் பொருந்தக்கூடிய பைனரி மல்டிகாஸ்ட் ஊட்டம் மற்றும் ஈபிஎஸ் ப்ரோக்கெர்டெக்கின் அல்ட்ரா ஆகியவை அதிவேக ஊட்டங்களுக்கு எடுத்துக்காட்டுகள், அவை முதலீட்டாளர்களுக்கும் விற்பனையாளர்களுக்கும் சந்தை தரவை மிகக் குறைந்த தாமதத்துடன் வழங்குகின்றன a ஒரு சமிக்ஞை அனுப்பப்பட்ட தருணத்திலிருந்து கழிந்த நேரம் அதன் ரசீதுக்கு.