நிதி சேவைகளின் உலகமயமாக்கல்

உலகமயமாக்கலின் இந்த யுகத்தில், பல நிதி நிறுவனங்களின் உயிர்வாழ்வு மற்றும் வெற்றிக்கான திறவுகோல் மூலோபாய கூட்டாண்மைகளை வளர்ப்பது, அவை போட்டித்தன்மையுடன் இருக்கவும் நுகர்வோருக்கு பல்வேறு சேவைகளை வழங்கவும் அனுமதிக்கின்றன. நிதிச் சேவைத் துறையில் இணைப்புகள், கையகப்படுத்துதல் மற்றும் பல்வகைப்படுத்தல் ஆகியவற்றின் தடைகளை - மற்றும் தாக்கத்தை ஆராய்வதில், இந்தத் தொழிலில் உயிர்வாழ்வதற்கான சாவியைக் கருத்தில் கொள்வது முக்கியம்:

1. தனிப்பட்ட வாடிக்கையாளரின் தேவைகள் மற்றும் எதிர்பார்ப்புகளைப் புரிந்துகொள்வது வாடிக்கையாளர்களின் தேவைகளையும் எதிர்பார்ப்புகளையும் பூர்த்தி செய்யும் வகையில் வாடிக்கையாளர் சேவையை வழங்குதல்

2008 ஆம் ஆண்டில், நிதிச் சேவைத் துறையில் மிக உயர்ந்த விகிதங்கள் மற்றும் கையகப்படுத்தல் (எம் & ஏ) இருந்தன. நிதிச் சேவை நிலப்பரப்பில் மாற்றங்களுக்கு பங்களித்த சில ஒழுங்குமுறை வரலாற்றையும், புதிய இயற்கை முதலீட்டாளர்களுக்கு இப்போது பயணிக்க வேண்டியதன் அர்த்தத்தையும் பார்ப்போம்.

ஒழுங்குபடுத்தலால் ஊக்குவிக்கப்பட்ட பல்வகைப்படுத்தல் பெரிய, சர்வதேச இணைப்புகள் முழு உள்நாட்டு தொழில்களின் கட்டமைப்பை பாதிக்கும் என்பதால், தேசிய அரசாங்கங்கள் பெரும்பாலும் நிறுவனங்களிடையே உள்நாட்டு போட்டியைக் குறைக்கும் நோக்கில் தடுப்புக் கொள்கைகளை வகுத்து செயல்படுத்துகின்றன. 1980 களின் முற்பகுதியில் தொடங்கி, 1980 ஆம் ஆண்டின் வைப்புத்தொகை நிறுவனங்கள் கட்டுப்பாடு மற்றும் பணக் கட்டுப்பாட்டுச் சட்டம் மற்றும் கார்ன்-செயின்ட். 1982 ஆம் ஆண்டின் ஜெர்மைன் வைப்புச் சட்டம் நிறைவேற்றப்பட்டது.

உறுப்பினர் அல்லாத வங்கிகள் மீது பெடரல் ரிசர்வ் அதிக கட்டுப்பாட்டை வழங்குவதன் மூலம், இந்த இரண்டு செயல்களும் வங்கிகளை ஒன்றிணைக்கவும் சிக்கனமாகவும் (கடன் தொழிற்சங்கங்கள், சேமிப்பு மற்றும் கடன்கள் மற்றும் பரஸ்பர சேமிப்பு வங்கிகள்) சரிபார்க்கக்கூடிய வைப்புத்தொகையை வழங்க அனுமதிக்கின்றன. இந்த மாற்றங்கள் 2008 ஆம் ஆண்டில் அமெரிக்க நிதி சேவை சந்தைகளின் வியத்தகு மாற்றத்திற்கும், மறுசீரமைக்கப்பட்ட வீரர்கள் மற்றும் புதிய வீரர்கள் மற்றும் சேவை சேனல்களின் தோற்றத்திற்கும் ஊக்கியாக மாறியது.

ஏறக்குறைய ஒரு தசாப்தத்திற்குப் பிறகு, 1993 இல் இரண்டாவது வங்கி உத்தரவு அமல்படுத்தப்பட்டது ஐரோப்பிய ஒன்றிய நாடுகளின் சந்தைகளை ஒழுங்குபடுத்தியது. 1994 ஆம் ஆண்டில், மூன்றாம் தலைமுறை காப்பீட்டு உத்தரவின் விளைவாக ஐரோப்பிய காப்பீட்டு சந்தைகள் இதேபோன்ற மாற்றங்களைச் சந்தித்தன. இந்த இரண்டு உத்தரவுகளும் அமெரிக்கா மற்றும் ஐரோப்பாவின் நிதிச் சேவைத் தொழில்களை கடுமையான போட்டி சீரமைப்புக்கு கொண்டு வந்து, வாடிக்கையாளர்களைப் பாதுகாக்க ஒரு தீவிரமான உலகளாவிய போராட்டத்தை உருவாக்கியது. முன்பு அணுக முடியாத அல்லது தீண்டத்தகாதவர்.

வணிக நிறுவனங்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு நிதி சேவைகளை வழங்க இணையத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கான திறன் நிதிச் சேவை அரங்கில் தயாரிப்பு சார்ந்த மற்றும் புவியியல் பல்வகைப்படுத்தலையும் பாதித்தது.

குளோபல் போகிறது

1996 ஆம் ஆண்டில் "பிக் பேங்" நிதி சீர்திருத்தங்கள் ஜப்பானில் கட்டுப்பாட்டைக் கொண்டுவந்தபோது ஆசிய சந்தைகள் விரிவாக்க இயக்கத்தில் இணைந்தன. அந்த நாட்டில் ஒப்பீட்டளவில் தொலைநோக்கு நிதி அமைப்புகள் உலகளாவிய சூழலில் போட்டித்தன்மையுடன் மாறியது, அது விரைவாக விரிவடைந்து விரைவாக மாறியது. 1999 வாக்கில், ஜப்பானுக்கும் பிற நாடுகளுக்கும் இடையிலான அந்நிய செலாவணி பரிவர்த்தனைகளில் மீதமுள்ள அனைத்து கட்டுப்பாடுகளும் நீக்கப்பட்டன. (ஜப்பானின் பின்னணிக்கு, லாஸ்ட் தசாப்தம்: ஜப்பானின் ரியல் எஸ்டேட் நெருக்கடி மற்றும் செயலிழப்புகளிலிருந்து படிப்பினைகள் : ஆசிய நெருக்கடி .)

ஆசிய நிதிச் சந்தையில் ஏற்பட்ட மாற்றங்களைத் தொடர்ந்து, 1999 ஆம் ஆண்டின் கிராம்-லீச்-பிளைலி சட்டத்துடன் முடிவடைந்த பல கூடுதல் கட்டுப்பாடுகளை அமெரிக்கா தொடர்ந்து செயல்படுத்தியது. இந்த சட்டம் முக்கிய நிதி வீரர்களை ஒருங்கிணைப்பதற்கு அனுமதித்தது, இது அமெரிக்க குடியேற்ற நிதி 2000 ஆம் ஆண்டில் எம் அண்ட் ஏ பரிவர்த்தனைகளில் ஈடுபட்டுள்ள சேவை நிறுவனங்கள். 2001 ஆம் ஆண்டில் ஜோசப் டெப்லிட்ஸ், கேரி அபனாசிக் மற்றும் எலிசபெத் ஹார்பர் பிரிக்லியா ஆகியோரின் வங்கி கணக்கியல் மற்றும் நிதி தொடர்பான ஆய்வின்படி, வர்த்தக தாராளமயமாக்கல் சம்பந்தப்பட்ட இத்தகைய அளவை விரிவுபடுத்துதல், பல வங்கிகளில் தனியார்மயமாக்கல் வளர்ந்து வரும் நாடுகள் மற்றும் தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் ஒரு பொதுவான போக்காக மாறிவிட்டன. (மேலும் நுண்ணறிவுக்கு, அரசு நடத்தும் பொருளாதாரங்கள்: பொதுவில் இருந்து தனியார் வரை பார்க்கவும் .)

கட்டுப்பாட்டின் உடனடி விளைவுகள் அதிகரித்த போட்டி, சந்தை செயல்திறன் மற்றும் மேம்பட்ட நுகர்வோர் தேர்வு. கட்டுப்பாடற்ற தன்மை முன்னோடியில்லாத மாற்றங்களைத் தூண்டியது, இது வாடிக்கையாளர்களை செயலற்ற நுகர்வோரிடமிருந்து சக்திவாய்ந்த மற்றும் அதிநவீன வீரர்களாக மாற்றியது. கூடுதல், மாறுபட்ட ஒழுங்குமுறை முயற்சிகள் அதிகாரத்துவத்தின் அடுக்குகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகளின் எண்ணிக்கையை அதிகரிப்பதன் மூலம் நிதி நிறுவனங்களின் இயக்கம் மற்றும் நிர்வாகத்தை மேலும் சிக்கலாக்குவதாக ஆய்வுகள் தெரிவிக்கின்றன. (இந்த தலைப்பில் மேலும் அறிய, இலவச சந்தைகளைப் பார்க்கவும் : செலவு என்ன? )

அதேசமயம், இணையத்தின் தொழில்நுட்ப புரட்சி நிதிச் சேவைத் துறையின் தன்மை, நோக்கம் மற்றும் போட்டி நிலப்பரப்பை மாற்றியது. கட்டுப்பாடற்றதைத் தொடர்ந்து, புதிய யதார்த்தமானது ஒவ்வொரு நிதி நிறுவனமும் அதன் சொந்த சந்தையில் இயங்குவதோடு, பார்வையாளர்களை குறுகிய சேவைகளுடன் குறிவைத்து, வாடிக்கையாளர் பிரிவுகளின் தனித்துவமான கலவையின் கோரிக்கைகளை பூர்த்தி செய்கிறது. இந்த கட்டுப்பாடு ஒழுங்குபடுத்தல் நிதி நிறுவனங்களின் விகிதத்தை நிர்ணயித்தல் மற்றும் பரிவர்த்தனை செயலாக்கத்திலிருந்து அதிக கவனம் செலுத்துவதன் மூலம் தங்கள் இலக்குகளை முன்னுரிமைப்படுத்த கட்டாயப்படுத்தியது.

நிதி கூட்டாண்மைகளின் சவால்கள் மற்றும் குறைபாடுகள் 1998 முதல், பணக்கார நாடுகள் மற்றும் அமெரிக்காவில் உள்ள நிதிச் சேவைத் துறை விரைவான புவியியல் விரிவாக்கத்தை அனுபவித்து வருகிறது; முன்னர் உள்ளூர் நிதி நிறுவனங்களால் பணியாற்றிய வாடிக்கையாளர்கள் இப்போது உலக அளவில் இலக்கு வைக்கப்பட்டுள்ளனர். கூடுதலாக, ஆலன் பெர்கர் மற்றும் ராபர்ட் டீயோங் அவர்களின் கட்டுரையில் "தொழில்நுட்ப முன்னேற்றம் மற்றும் வங்கித் துறையின் புவியியல் விரிவாக்கம்" ( பணம், கடன் மற்றும் வங்கி இதழ் , செப்டம்பர் 2006), 1985 மற்றும் 1998 க்கு இடையில், ஒரு பிரதான வங்கிக்கும் சராசரி தூரத்திற்கும் இடையிலான சராசரி தூரம் அமெரிக்க மல்டி பேங்க் ஹோல்டிங் நிறுவனங்களுக்குள் அதன் துணை நிறுவனங்கள் 50% க்கும் அதிகமாக 123.4 மைல்களிலிருந்து 188.9 மைல்களாக அதிகரித்துள்ளன. சிறு வணிகக் கடன்களை அதிக தூரத்தில் செய்ய வங்கிகளின் அதிகரித்த திறன் அவர்களுக்கு குறைவான அளவிலான பொருளாதாரங்களை அனுபவிக்கவும் உற்பத்தித்திறனை அதிகரிக்கவும் உதவியது என்பதை இது குறிக்கிறது. (மேலும் அறிய, போட்டி நன்மை எண்ணிக்கையைப் பாருங்கள் .)

இந்த புவியியல் பல்வகைப்படுத்தலின் பின்னணியில் கட்டுப்பாடும் முக்கிய காரணியாக இருந்து வருகிறது, 1980 களின் முற்பகுதியில், கொள்கை மாற்றங்களின் தொடர்ச்சியானது படிப்படியாக உள் மற்றும் மாநிலங்களுக்கு இடையேயான வங்கி கட்டுப்பாடுகளை குறைத்தது.

ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தில், இதேபோன்ற கொள்கை மாற்றங்களால் வங்கி நிறுவனங்கள் மற்றும் சில பிற நிதி நிறுவனங்கள் தங்கள் செயல்பாடுகளை உறுப்பு நாடுகளில் விரிவுபடுத்தின. லடின் அமெரிக்கா, கிழக்கு ஐரோப்பா மற்றும் உலகின் பிற பகுதிகளின் இடைக்கால பொருளாதாரங்களும் குறைக்க அல்லது அகற்றத் தொடங்கின. வெளிநாட்டு நுழைவு மீதான கட்டுப்பாடுகள், இதனால் பிற நாடுகளை தலைமையிடமாகக் கொண்ட பன்னாட்டு நிதி நிறுவனங்கள் கணிசமான சந்தைப் பங்குகளை அடைய உதவுகின்றன.

எல்லைகள், எல்லைகள் இல்லாத பரிவர்த்தனைகள் தகவல் தொடர்பு மற்றும் தகவல் தொழில்நுட்பத்தில் சமீபத்திய கண்டுபிடிப்புகளின் விளைவாக புவியியல் விரிவாக்கத்தைப் பற்றி சிந்திக்கும் நிதி நிறுவனங்கள் எதிர்கொள்ளும் வணிகச் செலவுகளுடன் தொடர்புடைய அளவிலான பொருளாதாரங்கள் குறைக்கப்பட்டுள்ளன. ஏடிஎம் நெட்வொர்க்குகள் மற்றும் வங்கி வலைத்தளங்கள் நிறுவனங்கள் மற்றும் அவற்றின் வாடிக்கையாளர்களிடையே திறமையான நீண்ட தூர தொடர்புகளை செயல்படுத்தியுள்ளன, மேலும் நுகர்வோர் தொழில்நுட்ப அடிப்படையில் இணைக்கப்படாவிட்டால் வணிகங்கள் அனைத்து போட்டித்தன்மையையும் இழக்கும் வகையில் தொடர்ச்சியான அடிப்படையில் எல்லை-குறைவான நிதி பரிவர்த்தனைகளை நடத்துவதற்கான அவர்களின் புதிய திறனைப் பொறுத்தது..

நிதி சேவை நிறுவனங்களின் புவியியல் பல்வகைப்படுத்தலுக்கான கூடுதல் உந்துசக்தியாக இணைப்புகள், கையகப்படுத்துதல், மூலோபாய கூட்டணிகள் மற்றும் அவுட்சோர்சிங் போன்ற கார்ப்பரேட் சேர்க்கை உத்திகளின் பெருக்கம் உள்ளது. இத்தகைய ஒருங்கிணைப்பு உத்திகள் தொழில்துறையில் செயல்திறனை மேம்படுத்தலாம், இதன் விளைவாக M & As, தன்னார்வ வெளியேறுதல் அல்லது மோசமாக செயல்படும் நிறுவனங்களை கட்டாயமாக திரும்பப் பெறுதல்.

ஒருங்கிணைப்பு உத்திகள் நிறுவனங்களுக்கு பொருளாதாரத்தின் அளவை முதலீடு செய்வதற்கும் அவற்றின் அலகு உற்பத்தி செலவுகளை குறைப்பதில் கவனம் செலுத்துவதற்கும் அதிகாரம் அளிக்கின்றன. நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் தங்கள் இணைப்புகள் வருவாய் வளர்ச்சிக்கான விருப்பம், தயாரிப்பு தளங்களின் அதிகரிப்பு மற்றும் ஊழியர்களின் ஒருங்கிணைப்பு, மேல்நிலைக் குறைப்பு மற்றும் பரந்த அளவிலான தயாரிப்புகளை வழங்குவதன் மூலம் பங்குதாரர்களின் மதிப்பை அதிகரிப்பதன் மூலம் தூண்டப்படுகின்றன என்று பகிரங்கமாக அறிவிக்கின்றன. இருப்பினும், இத்தகைய மூலோபாய சேர்க்கைகளின் முக்கிய காரணம் மற்றும் மதிப்பு பெரும்பாலும் உள் செலவுக் குறைப்பு மற்றும் அதிகரித்த உற்பத்தித்திறனுடன் தொடர்புடையது. (மேலும் படிக்க, அளவுகோலின் பொருளாதாரங்கள் என்ன? )

நிதிச் சேவைத் துறைகளுக்குள் புவியியல் விரிவாக்கத்திற்கான ஒரு கருவியாகப் பயன்படுத்தப்படும் முக்கிய உத்திகளின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள் பற்றிய சாதகமற்ற உண்மைகள் 2008 ஆம் ஆண்டில் நேஷன்ஸ் வங்கி மற்றும் பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா (NYSE: BAC) போன்ற மிக உயர்ந்த விகிதங்களால் M & As மூலம் மறைக்கப்பட்டன., டிராவலர்ஸ் குரூப் மற்றும் சிட்டிகார்ப் (NYSE: C), JP மோர்கன் சேஸ் (NYSE: JPM) மற்றும் வங்கி ஒன். ஒட்டுமொத்த இலாபத்தை அதிகரிக்கும் சமநிலையை உருவாக்குவதே அவர்களின் சங்கடமாக இருந்தது.

முடிவு உள்நாட்டு மற்றும் சர்வதேச புவியியல் பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் நிதி சேவை துறையில் விரிவாக்கம் ஆகியவற்றின் தாக்கம், நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள் பற்றிய முடிவு, உலகமயமாக்கலுடன், பல நிதி சேவை நிறுவனங்களின் உயிர்வாழ்வும் வெற்றியும் தேவைகள், ஆசைகள் மற்றும் எதிர்பார்ப்புகளை புரிந்துகொள்வதிலும் பூர்த்தி செய்வதிலும் உள்ளது என்பதே உண்மை. அவர்களின் வாடிக்கையாளர்களின்.

நீட்டிக்கப்பட்ட உலகளாவிய சந்தைகளில் நிதி நிறுவனங்கள் வெற்றிகரமாக இயங்குவதற்கான மிக முக்கியமான மற்றும் தொடர்ந்து வளர்ந்து வரும் காரணி, தொழில்நுட்பத்தின் எளிமை மற்றும் வேகத்திற்கு அடிமையாக இருக்கும் விவேகமான, மிகவும் அதிநவீன, சிறந்த படித்த, அதிக சக்திவாய்ந்த நுகர்வோருக்கு திறம்பட சேவை செய்வதற்கான அவர்களின் திறமையாகும். வாடிக்கையாளர் சார்ந்திருப்பதன் முக்கியத்துவத்தை உணராத நிதி நிறுவனங்கள் தங்கள் வளங்களை வீணடிக்கின்றன, இறுதியில் அவை அழிந்துவிடும். இந்த நுகர்வோர் உந்துதல் மாற்றங்களின் தாக்கத்தை அங்கீகரிக்கத் தவறும் வணிகங்கள், புதிதாக உருவாக்கப்பட்ட உலகளாவிய நிதிச் சேவை சமூகத்தில் உயிர்வாழ்வதற்கோ அல்லது நிறுத்தப்படுவதற்கோ போராடும், அவை கட்டுப்பாடற்ற தன்மையால் எப்போதும் மாற்றப்பட்டுள்ளன. (இந்தத் துறையைப் பற்றி மேலும் அறிய , வங்கியின் பரிணாமத்தைப் பாருங்கள் .)