இடைவெளி ஆபத்து

இடைவெளி ஆபத்து என்றால் என்ன?

இடைவெளி ஆபத்து என்பது ஒரு பங்கின் விலை ஒரு வர்த்தகத்திலிருந்து அடுத்த வர்த்தகத்திற்கு வியத்தகு முறையில் வீழ்ச்சியடையும் அபாயமாகும். இடையில் எந்தவொரு வர்த்தகமும் இல்லாமல் ஒரு பாதுகாப்பின் விலை ஒரு மட்டத்திலிருந்து இன்னொரு நிலைக்கு (மேல் அல்லது கீழ்) மாறும்போது ஒரு இடைவெளி ஏற்படுகிறது. வழக்கமாக, நிறுவனத்தைப் பற்றி மோசமான செய்தி அறிவிப்புகள் வரும்போது இதுபோன்ற இயக்கங்கள் நிகழ்கின்றன, இது முந்தைய நாளின் இறுதி விலையிலிருந்து பங்கு விலை கணிசமாகக் குறையக்கூடும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• இடைவெளி ஆபத்து என்பது ஒரு பங்கின் விலை ஒரு வர்த்தகத்தில் இருந்து அடுத்த வர்த்தகத்திற்கு வியத்தகு முறையில் வீழ்ச்சியடையும் அபாயமாகும். இடையில் ஒரு வர்த்தகம் இல்லாமல் ஒரு பாதுகாப்பின் விலை ஒரு மட்டத்திலிருந்து இன்னொரு நிலைக்கு மாறும்போது ஒரு இடைவெளி ஏற்படுகிறது, பெரும்பாலும் சந்தைகள் மூடப்படும் போது ஏற்படும் செய்திகள் அல்லது நிகழ்வுகள் காரணமாக வர்த்தக நாளின் முடிவில் நிலைகளை மூடுவதன் மூலமாகவோ, சந்தைக்குப் பிந்தைய வர்த்தக தளங்களில் நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்களை செயல்படுத்துவதன் மூலமாகவோ அல்லது ஹெட்ஜ்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலமாகவோ இடைவெளியைக் குறைக்க முடியும்.

இடைவெளி அபாயத்தைப் புரிந்துகொள்வது

ஒரு இடைவெளி என்பது பாதுகாப்பின் விலையில் ஒரு இடைநிறுத்தமாகும், இது சந்தைகள் மூடப்படும்போது பெரும்பாலும் உருவாகிறது. வழக்கமான சந்தை வர்த்தக நேரங்களுக்குப் பிறகு ஒரு செய்தி அல்லது நிகழ்வு நிகழும்போது இடைவெளிகள் ஏற்படக்கூடும், இதன் விளைவாக தொடக்க விலை முந்தைய நாளின் இறுதி விலையை விட கணிசமாக அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ இருக்கும்.

இடைவெளி ஆபத்து என்பது அத்தகைய இடைவெளியில் சிக்குவதற்கான வாய்ப்பு. இடைவெளி ஆபத்து பாரம்பரியமாக ஈக்விட்டிகளுடன் தொடர்புடையது, ஏனெனில் பங்குச் சந்தை ஒரே இரவில் மூடப்படும் மற்றும் அந்த நேரத்தில் செய்திகளை விலைக்கு காரணமாக்க முடியாது. சந்தைகள் மூடப்பட்டிருக்கும் இடைவெளியின் ஆபத்து அதிகரிக்கிறது.

வார இறுதியில் பதவிகளை வகிக்கும் முதலீட்டாளர்கள், குறிப்பாக நீண்ட விடுமுறை வார இறுதி நாட்களில் குறிப்பாக எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும். அந்நிய செலாவணி சந்தையில் இடைவெளி ஆபத்து குறைகிறது, ஏனெனில் இது ஒரு நாளைக்கு 24 மணிநேரமும், பெரும்பாலும் வாரத்தில் ஏழு நாட்களும் வர்த்தகம் செய்கிறது.

இடைவெளி அபாயத்தின் எடுத்துக்காட்டு

ஒரு பங்கின் விலை $ 50 க்கு மூடப்படும் என்று வைத்துக்கொள்வோம். இந்த இரண்டு முறைகளுக்கிடையில் தலையிடும் வர்த்தகங்கள் எதுவும் நடக்கவில்லை என்றாலும், இது அடுத்த வர்த்தக நாளை $ 40 க்கு திறக்கிறது.

தலைகீழாகவும் இடைவெளிகள் ஏற்படலாம். நீங்கள் XYZ பங்குகளில் குறுகிய விற்பனையாளர் என்று கற்பனை செய்து பாருங்கள். இது நாள் $ 50 க்கு நிறைவடைகிறது. நேர்மறையான வருவாய் ஆச்சரியம் காரணமாக, பங்கு அடுத்த நாள் $ 55 க்கு திறக்கப்படுகிறது.

இடைவெளிகளை மேல்நோக்கி. TradingView

இடைவெளி ஆபத்தை நிர்வகித்தல்

ஒரு நிறுவனம் அதன் வருவாயைப் புகாரளிப்பதற்கு முன்பு ஸ்விங் வர்த்தகர்கள் தங்கள் இடைவெளியை குறைக்க முடியாது. எடுத்துக்காட்டாக, நிறுவனம் அதன் முதல் காலாண்டு வருவாயைப் புகாரளிப்பதற்கு ஒரு நாள் முன்பு ஒரு வர்த்தகர் அல்கோவா கார்ப்பரேஷனில் (ஏஏ) ஒரு திறந்த, நீண்ட நிலையை வைத்திருந்தால், அந்த வர்த்தகர் எந்தவொரு இடைவெளி அபாயத்தையும் தவிர்ப்பதற்காக நெருங்குவதற்கு முன்பே தங்கள் இருப்புக்களை விற்றுவிடுவார். அமெரிக்க பங்குகளுக்கான வருவாய் பருவம் பொதுவாக ஒவ்வொரு காலாண்டின் கடைசி மாதத்திற்குப் பிறகு ஒன்று அல்லது இரண்டு வாரங்களுக்குப் பிறகு தொடங்குகிறது. முதலீட்டாளர்கள் Yahoo Finance போன்ற வலைத்தளத்தின் மூலம் வரவிருக்கும் வருவாய் அறிவிப்புகளை கண்காணிக்க முடியும்.

முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நாளுக்கு மேல் வைத்திருக்கும் வர்த்தகங்களுக்கான நிலையின் அளவை நிர்ணயிக்கும் போது இடைவெளி அபாயத்தை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். ஒரு வர்த்தகர் ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் தங்கள் வர்த்தக மூலதனத்தின் ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீதத்தை பணயம் வைத்து அவர்களின் நிலை அளவை தீர்மானித்தாலும், விலையின் இடைவெளி கணிசமாக அதிக இழப்பை உணரக்கூடும். இதை எதிர்த்து, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிலையின் அளவை எதிர்பார்த்த எந்த நிலையற்ற தன்மையையும் விட பாதிக்கு முன்னால் இருக்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வர்த்தகர் ஒரு வாரத்தில் ஸ்விங் வர்த்தகத்தை நடத்த விரும்பினால், பெடரல் ரிசர்வ் வட்டி வீத முடிவை எடுக்கிறது, அவர் ஒரு வர்த்தகத்திற்கான ஆபத்தை தனது வர்த்தக மூலதனத்தின் 2% முதல் 1% வரை குறைக்க முடியும்.

அதிக ஆபத்து-வெகுமதி விகிதங்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் முதலீட்டாளர்கள் இடைவெளி அபாயத்தை ஈடுசெய்யலாம். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் 5: 1 ஆபத்து / வெகுமதி விகிதத்தைப் பயன்படுத்துகிறார். இடைவெளியின் விளைவாக அந்த ஆபத்து இரட்டிப்பாகிவிட்டால், விகிதம் 2.5: 1 ஆக மாறுகிறது, இது வர்த்தக மூலோபாயம் 29% க்கும் அதிகமான வெற்றி விகிதத்தைக் கொண்டிருந்தால் நேர்மறையான எதிர்பார்ப்பை வழங்குகிறது.

இடைவெளியை நிர்வகிக்க உதவ முதலீட்டாளர்கள் பல்வேறு ஹெட்ஜிங் நுட்பங்களைப் பயன்படுத்தலாம். முதலீட்டாளர்கள் புட் விருப்பங்கள், தலைகீழ் பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) வாங்கலாம் அல்லது குறுகிய இடைவெளியில் எந்தவொரு இடைவெளி அபாயத்திற்கும் எதிராக பாதுகாக்க மிகவும் தொடர்புடைய பாதுகாப்பை (அவர்கள் நீண்ட பதவியில் இருந்தால்) வாங்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா கார்ப்பரேஷனின் (பிஏசி) 1, 000 பங்குகளை வாங்கியிருந்தால், டைரெக்ஸியன் டெய்லி ஃபைனான்ஷியல் பியர் 3 எக்ஸ் (எஃப்ஏஎஸ்) ப.ப.வ.நிதியின் 100 யூனிட்டுகளையும் வாங்குவதன் மூலம் எந்தவொரு இடைவெளி ஆபத்துக்கும் எதிராக அவர் பாதுகாக்க முடியும்.