அந்நிய செலாவணி வழிமுறை வர்த்தகம்: அடிப்படைகளைப் புரிந்துகொள்வது

பொருளடக்கம்

• அந்நிய செலாவணி சந்தை அடிப்படைகள்
• அல்காரிதமிக் வர்த்தகத்தின் அடிப்படைகள்
• அல்காரிதமிக் டிரேடிங் மற்றும் அந்நிய செலாவணி
• சம்பந்தப்பட்ட அபாயங்கள்
• அடிக்கோடு

ஏறக்குறைய 30 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு, அந்நிய செலாவணி சந்தை (அந்நிய செலாவணி) தொலைபேசி, நிறுவன முதலீட்டாளர்கள், ஒளிபுகா விலை தகவல், இன்டர்டீலர் வர்த்தகம் மற்றும் டீலர்-வாடிக்கையாளர் வர்த்தகம் மற்றும் குறைந்த சந்தை செறிவு ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான தெளிவான வேறுபாடுகளால் வகைப்படுத்தப்பட்டது.

இன்று, தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் அந்நிய செலாவணி சந்தையை மாற்றியுள்ளன. உங்கள் கணினியில் வர்த்தகங்களை விரைவாக உருவாக்க முடியும், சில்லறை வர்த்தகர்களை சந்தையில் நுழைய அனுமதிக்கிறது, அதே நேரத்தில் நிகழ்நேர ஸ்ட்ரீமிங் விலைகள் அதிக வெளிப்படைத்தன்மைக்கு வழிவகுத்தன, மேலும் விற்பனையாளர்களுக்கும் அவர்களின் அதிநவீன வாடிக்கையாளர்களுக்கும் இடையிலான வேறுபாடு குறைக்கப்பட்டுள்ளது.

மற்றொரு குறிப்பிடத்தக்க மாற்றம் அல்காரிதமிக் வர்த்தகத்தை அறிமுகப்படுத்துவதாகும், இது அந்நிய செலாவணி வர்த்தகத்தின் செயல்பாட்டை மேம்படுத்துவதற்கு வழிவகுக்கும், ஆனால் அபாயங்களையும் ஏற்படுத்துகிறது., அந்நிய செலாவணி சந்தை மற்றும் அல்காரிதமிக் வர்த்தகத்தின் அடிப்படைகளைப் பார்த்து அல்காரிதமிக் வர்த்தகம் நாணய வர்த்தகத்திற்கு கொண்டு வந்த சில நன்மைகளை நாங்கள் அடையாளம் காண்போம், அதே நேரத்தில் அதன் உள்ளார்ந்த சில அபாயங்களையும் சுட்டிக்காட்டுகிறோம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• 1990 களில், அந்நிய செலாவணி சந்தைகள் வோல் ஸ்ட்ரீட் தொழில் வல்லுநர்களிடையே திரை அடிப்படையிலான வர்த்தகத்தை அனுபவித்த முதல் நபராக மாறியது. கடந்த சில ஆண்டுகளில், சாதாரண வர்த்தகம் மற்றும் வர்த்தகர்கள் எஃப்எக்ஸ் வர்த்தகம் மற்றும் ஹெட்ஜிங்கில் தங்கள் கைகளைப் பெற அனுமதிக்க ஆன்லைன் வர்த்தகம் விரிவடைந்துள்ளது. இப்போது, ​​தனிநபர்கள் பலவிதமான கிடைக்கக்கூடிய உத்திகளைப் பயன்படுத்தி எஃப்எக்ஸ் வர்த்தகத்தை தானியங்குபடுத்தும் அதிநவீன அல்காரிதமிக் வர்த்தக திட்டங்களுக்கான அணுகலைப் பெறவும் முடியும். அல்காரிதமிக் வர்த்தகம் வர்த்தகர்களுக்கு வேகம் மற்றும் துல்லியத்தன்மைக்கு ஒரு விளிம்பைக் கொடுக்க முடியும் என்றாலும், செட்-இட்-மற்றும்-மறந்து-உடன் உள்ளார்ந்த குறிப்பிட்ட அபாயங்களும் உள்ளன. இது ஆட்டோமேஷன்.

அந்நிய செலாவணி சந்தை அடிப்படைகள்

அந்நிய செலாவணி சந்தைகளில், மேற்கோள் விலைகளுக்கு ஏற்ப நாணய ஜோடிகள் மாறுபட்ட அளவுகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. மேற்கோள் நாணயத்தின் அடிப்படையில் ஒரு அடிப்படை நாணயத்திற்கு விலை வழங்கப்படுகிறது. அந்நிய செலாவணி உலகின் மிகப்பெரிய மற்றும் மிகவும் திரவ நிதி சந்தையாக கருதப்படுகிறது, இது 24 மணி நேரமும், வாரத்தில் ஐந்து நாட்களும் வர்த்தகம் செய்கிறது.

அந்நிய செலாவணி வர்த்தகத்தின் தினசரி உலகளாவிய சராசரி அளவு 2017 ஆம் ஆண்டளவில் சுமார் 3 டிரில்லியன் டாலராக இருந்தது. இந்த வர்த்தகத்தின் பெரும்பகுதி அமெரிக்க டாலர்கள், யூரோக்கள் மற்றும் ஜப்பானிய யென் ஆகியவற்றில் நடத்தப்படுகிறது மற்றும் தனியார் வங்கிகள், மத்திய வங்கிகள், நிறுவனங்கள், நிதி நிறுவனங்கள் உள்ளிட்ட பல வீரர்களை உள்ளடக்கியது. தனிப்பட்ட சில்லறை வர்த்தகர்கள் மற்றும் ஓய்வூதிய நிதி போன்ற பெரிய நிறுவன முதலீட்டாளர்கள்.

அந்நிய செலாவணி சந்தையின் இருப்புக்கான முதன்மைக் காரணம் என்னவென்றால், வெளிநாட்டு பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளை வாங்குவதற்கு மக்கள் நாணயங்களை வர்த்தகம் செய்ய வேண்டும், இருப்பினும் சில முதலீட்டாளர்களுக்கு ஊக வர்த்தகம் முக்கிய உந்துதலாக இருக்கலாம். அந்நிய செலாவணி சந்தையில் செயல்பாடு உண்மையான பரிமாற்ற வீதங்களை பாதிக்கிறது, எனவே எந்தவொரு குறிப்பிட்ட தேசத்தின் உற்பத்தி, வேலைவாய்ப்பு, பணவீக்கம் மற்றும் மூலதன ஓட்டங்களை ஆழமாக பாதிக்கும். இந்த காரணத்திற்காக, கொள்கை வகுப்பாளர்கள், பொதுமக்கள் மற்றும் ஊடகங்கள் அனைவருக்கும் அந்நிய செலாவணி சந்தையில் ஒரு விருப்பமான ஆர்வம் உள்ளது.

அல்காரிதமிக் வர்த்தகத்தின் அடிப்படைகள்

ஒரு வழிமுறை என்பது அடிப்படையில் வரையறுக்கப்பட்ட பணியை முடிக்க வடிவமைக்கப்பட்ட குறிப்பிட்ட விதிகளின் தொகுப்பாகும். நிதி சந்தை வர்த்தகத்தில், கணினிகள் பயனர் வரையறுக்கப்பட்ட வழிமுறைகளை நேரம், விலை அல்லது வர்த்தகம் தீர்மானிக்கும் அளவு போன்ற விதிகளின் தொகுப்பால் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன.

நிதிச் சந்தைகளுக்குள் நான்கு அடிப்படை வகை வழிமுறை வர்த்தகம் உள்ளன:

1. புள்ளிவிவரமானது வரலாற்று நேர வரிசை தரவுகளின் புள்ளிவிவர பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில் லாபகரமான வர்த்தக வாய்ப்புகளைத் தேடும் ஒரு வழிமுறை மூலோபாயத்தைக் குறிக்கிறது. ஆட்டோ-ஹெட்ஜிங் என்பது ஒரு வர்த்தகர் ஆபத்தை வெளிப்படுத்துவதற்கான விதிகளை உருவாக்கும் ஒரு உத்தி. அல்காரிதமிக் மரணதண்டனை உத்திகள் சந்தை தாக்கத்தை குறைப்பது அல்லது வர்த்தகத்தை விரைவாக செயல்படுத்துவது போன்ற முன் வரையறுக்கப்பட்ட நோக்கத்தை செயல்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன. நேரடி சந்தை அணுகல் அல்காரிதமிக் வர்த்தகர்கள் பல வர்த்தக தளங்களை அணுகக்கூடிய மற்றும் இணைக்கக்கூடிய உகந்த வேகம் மற்றும் குறைந்த செலவுகளை விவரிக்கிறது.

அல்காரிதமிக் வர்த்தகத்தின் துணைப்பிரிவுகளில் ஒன்று உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகம் ஆகும், இது வர்த்தக ஒழுங்கு மரணதண்டனைகளின் மிக உயர்ந்த விகிதம் மற்றும் வேகத்தால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது. அதிக அதிர்வெண் வர்த்தகம் வர்த்தகர்களுக்கு குறிப்பிடத்தக்க நன்மைகளைத் தரக்கூடும், இதில் அதிகரிக்கும் விலை மாற்றங்களின் மில்லி விநாடிகளுக்குள் வர்த்தகம் செய்யும் திறன் உட்பட, ஆனால் நிலையற்ற அந்நிய செலாவணி சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யும்போது சில அபாயங்களையும் சுமக்கலாம்.

அந்நிய செலாவணி சந்தையில் அல்காரிதமிக் வர்த்தகம்

கடந்த ஆண்டுகளில் அந்நிய செலாவணி சந்தைகளில் அல்காரிதமிக் வர்த்தகத்தின் வளர்ச்சியின் பெரும்பகுதி சில வழிமுறைகளை தானியங்குபடுத்தும் வழிமுறைகள் மற்றும் அந்நிய செலாவணி பரிவர்த்தனைகளை நடத்துவதற்குத் தேவையான நேரங்களைக் குறைப்பதன் காரணமாகும். தன்னியக்கவாக்கத்தால் உருவாக்கப்பட்ட செயல்திறன், வர்த்தக உத்தரவுகளை நிறைவேற்றுவது போன்ற இந்த செயல்முறைகளைச் செய்வதில் குறைந்த செலவுகளுக்கு வழிவகுக்கிறது. ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஆர்டர்களை இயக்குவது போன்ற முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட அளவுகோல்களின் அடிப்படையில் வர்த்தகம் செய்யும் ஒரு வழிமுறையுடன் வர்த்தக செயல்முறையை தானியக்கமாக்குவது கையேடு செயல்படுத்தலை விட கணிசமாக திறமையானது.

மின்னணு வர்த்தக தளங்களில் நாணய ஜோடிகளின் விலையை புதுப்பிக்க திட்டமிடப்பட்ட வழிமுறைகளையும் வங்கிகள் பயன்படுத்திக் கொண்டுள்ளன. இந்த வழிமுறைகள் வங்கிகள் சந்தை விலையை மேற்கோள் காட்டக்கூடிய வேகத்தை அதிகரிக்கின்றன, அதே நேரத்தில் விலைகளை மேற்கோள் காட்ட எடுக்கும் கையேடு வேலை நேரங்களின் எண்ணிக்கையை குறைக்கின்றன.

சில வங்கிகள் அவற்றின் ஆபத்து வெளிப்பாட்டைக் குறைக்க வழிமுறைகளை நிரல் செய்கின்றன. அந்த குறிப்பிட்ட நாணயத்தின் நிலையான அளவை பராமரிப்பதற்காக ஒரு வாடிக்கையாளர் தங்கள் வங்கியால் வாங்கிய வர்த்தகத்துடன் பொருந்த ஒரு குறிப்பிட்ட நாணயத்தை விற்க வழிமுறைகள் பயன்படுத்தப்படலாம். அந்த நாணயத்தை வைத்திருப்பதற்கான முன் குறிப்பிட்ட அளவிலான ஆபத்து வெளிப்பாட்டை பராமரிக்க இது வங்கியை அனுமதிக்கிறது.

இந்த செயல்முறைகள் வழிமுறைகளால் மிகவும் திறமையானவை, பொதுவாக குறைந்த பரிவர்த்தனை செலவுகள். ஆயினும்கூட, அந்நிய செலாவணி அல்காரிதமிக் வர்த்தகத்தின் வளர்ச்சியை உண்டாக்கும் காரணிகள் இவை மட்டுமல்ல. அதிக அதிர்வெண் மற்றும் தரவை விரைவாக விளக்கும் மற்றும் ஆர்டர்களை இயக்கும் திறன் ஆகியவற்றின் கலவையானது, நாணய ஜோடிகளுக்கு இடையிலான சிறிய விலை விலகல்களிலிருந்து எழும் நடுவர் வாய்ப்புகளை சுரண்டுவதற்கு வர்த்தகர்களை அனுமதித்துள்ளதால், ஊக வர்த்தகத்திற்கு வழிமுறைகள் பெருகிய முறையில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

அந்நிய செலாவணி சந்தையில், ஹெட்ஜிங் வர்த்தகத்தின் முதன்மை முறைகள் ஸ்பாட் ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் நாணய விருப்பங்கள் மூலம். ஸ்பாட் ஒப்பந்தங்கள் என்பது உடனடி விநியோகத்துடன் வெளிநாட்டு நாணயத்தை வாங்குவது அல்லது விற்பது. அல்காரிதமிக் தளங்களின் வருகையால் அந்நிய செலாவணி ஸ்பாட் சந்தை 2000 களின் முற்பகுதியில் இருந்து கணிசமாக வளர்ந்துள்ளது. குறிப்பாக, சந்தை விலைகளில் பிரதிபலிக்கும் வகையில், தகவல்களின் விரைவான பெருக்கம், நடுவர் வாய்ப்புகள் எழ அனுமதிக்கிறது. முக்கோண நடுவர், அந்நிய செலாவணி சந்தையில் அறியப்படுவது போல, ஒரு நாணயத்தை பல வேறுபட்ட நாணயங்கள் மூலம் மீண்டும் மாற்றும் செயல்முறையாகும். அல்காரிதமிக் மற்றும் உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகர்கள் இந்த வாய்ப்புகளை தானியங்கு நிரல்களின் மூலம் மட்டுமே அடையாளம் காண முடியும்.

ஒரு வழித்தோன்றலாக, அந்நிய செலாவணி விருப்பங்கள் மற்ற வகை பத்திரங்களில் ஒரு விருப்பமாக ஒத்த பாணியில் செயல்படுகின்றன. எதிர்கால நாணய விருப்பங்கள் வாங்குபவருக்கு எதிர்காலத்தில் ஒரு கட்டத்தில் நாணய ஜோடியை ஒரு குறிப்பிட்ட மாற்று விகிதத்தில் வாங்க அல்லது விற்க உரிமை அளிக்கிறது. கணினி நிரல்கள் வெளிநாட்டு நாணய வர்த்தகத்தை பாதுகாக்க மாற்று வழியாக தானியங்கி பைனரி விருப்பங்களைக் கொண்டுள்ளன. பைனரி விருப்பங்கள் இரண்டு விளைவுகளில் ஒன்றில் விளைகின்றன: வர்த்தகம் பூஜ்ஜியத்திலோ அல்லது முன்பே தீர்மானிக்கப்பட்ட வேலைநிறுத்த விலையிலோ நிலைபெறுகிறது.

அல்காரிதமிக் அந்நிய செலாவணி வர்த்தகத்தில் உள்ள அபாயங்கள்

அந்நிய செலாவணி சந்தையின் ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் பணப்புழக்கத்தை அச்சுறுத்தும் அல்காரிதமிக் வர்த்தகத்தின் சில குறைபாடுகள் உள்ளன. அத்தகைய ஒரு தீங்கு சந்தை பங்கேற்பாளர்களின் வர்த்தக சக்தியின் ஏற்றத்தாழ்வுகளுடன் தொடர்புடையது. சில பங்கேற்பாளர்களுக்கு தகவல்களைப் பெறுவதற்கான அதிநவீன தொழில்நுட்பத்தைப் பெறுவதற்கான வழிமுறைகள் உள்ளன, மற்றவர்களை விட மிக விரைவான வேகத்தில் ஆர்டர்களை இயக்குகின்றன. அல்காரிதமிக் தொழில்நுட்பத்தில் இந்த ஏற்றத்தாழ்வு சந்தையில் பிளவுபடுவதற்கும் காலப்போக்கில் பணப்புழக்க பற்றாக்குறையையும் ஏற்படுத்தக்கூடும்.

மேலும், பங்குச் சந்தைகள் மற்றும் அந்நிய செலாவணி சந்தைக்கு இடையில் அடிப்படை வேறுபாடுகள் இருக்கும்போது, ​​மே 6, 2010 அன்று பங்குச் சந்தை ஃபிளாஷ் வீழ்ச்சியை அதிகப்படுத்திய அதே உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகம் இதேபோல் அந்நிய செலாவணி சந்தையையும் பாதிக்கும் என்று ஒரு வாழ்க்கை இருக்கிறது. குறிப்பிட்ட சந்தை சூழ்நிலைகளுக்கு திட்டமிடப்பட்டிருப்பதால், சந்தை கடுமையாக மாறினால் வழிமுறைகள் விரைவாக பதிலளிக்காது.

இந்த சூழ்நிலையைத் தவிர்ப்பதற்கு சந்தைகளை கண்காணிக்க வேண்டும் மற்றும் கொந்தளிப்பின் போது வழிமுறை வர்த்தகம் இடைநிறுத்தப்பட வேண்டும். இருப்பினும், இத்தகைய தீவிர சூழ்நிலைகளில், பல சந்தை பங்கேற்பாளர்களால் ஒரே நேரத்தில் அல்காரிதமிக் வர்த்தகத்தை இடைநிறுத்துவதால் அதிக ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் சந்தை பணப்புழக்கத்தில் கடுமையான குறைப்பு ஏற்படலாம்.

அடிக்கோடு

அல்காரிதமிக் வர்த்தகம் செயல்திறனை அதிகரிக்கவும் வர்த்தக நாணயங்களின் செலவுகளைக் குறைக்கவும் முடிந்தது, ஆனால் இது கூடுதல் அபாயத்துடன் வந்துள்ளது. நாணயங்கள் சரியாக செயல்பட, அவை ஓரளவு நிலையான மதிப்புள்ள கடைகளாக இருக்க வேண்டும் மற்றும் அதிக திரவமாக இருக்க வேண்டும். எனவே, அந்நிய செலாவணி சந்தை குறைந்த விலை ஏற்ற இறக்கத்துடன் திரவமாக இருப்பது முக்கியம்.

பல முதலீட்டாளர்கள் அந்நிய செலாவணி சந்தையில் அதிக கட்டுப்பாடு மற்றும் வெளிப்படைத்தன்மைக்கு சமீபத்திய ஆண்டுகளில் எழுந்துள்ள வழிமுறை வர்த்தகம் தொடர்பான சிக்கல்களின் வெளிச்சத்தில் அழைப்பு விடுக்கின்றனர். நேர்மறையான முடிவில், அந்நிய செலாவணி அல்காரிதமிக் வர்த்தக முறைகளை வளர்ந்து வருவது அந்நிய செலாவணி சந்தையில் வெளிப்படைத்தன்மையை திறம்பட அதிகரிக்கும். அல்காரிதமிக் வர்த்தக உத்திகள் - ஆட்டோ ஹெட்ஜிங், புள்ளிவிவர பகுப்பாய்வு, வழிமுறை செயல்படுத்தல், நேரடி சந்தை அணுகல் மற்றும் உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகம் போன்றவை - விலை முரண்பாடுகளை அம்பலப்படுத்தலாம், இது வர்த்தகர்களுக்கு லாபகரமான வாய்ப்புகளை உருவாக்குகிறது.

இருப்பினும், எதிர்காலத்தில் அல்காரிதமிக் அந்நிய செலாவணி வர்த்தகத்தில் உலகளாவிய சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் எதிர்கொள்ளும் சவால், ஆபத்தை குறைக்கும்போது நன்மைகளை அதிகரிக்கும் மாற்றங்களை எவ்வாறு நிறுவுவது என்பதுதான்.