ஈவுத்தொகை பற்றிய உண்மைகள்

"பணம் எதுவும் இல்லை" என்பது 80 களில் இருந்து டயர் ஸ்ட்ரெய்ட்ஸ் எழுதிய ஒரு பாடலின் தலைப்பு மட்டுமல்ல; பல முதலீட்டாளர்கள் ஈவுத்தொகையைப் பெறும்போது அவர்கள் பெறும் உணர்வும் இதுதான். நீங்கள் செய்ய வேண்டியது சரியான நிறுவனத்தில் பங்குகளை வாங்குவது மட்டுமே, அதன் வருவாயில் சிலவற்றை நீங்கள் பெறுவீர்கள். அது எவ்வளவு உற்சாகமானது?

இருப்பினும், நன்மை இருந்தபோதிலும், சாதாரண முதலீட்டாளர் அறிந்திருக்காத ஈவுத்தொகையை செலுத்துவதிலும் பெறுவதிலும் பல தாக்கங்கள் உள்ளன. இவற்றில் பலவற்றை இந்த கட்டுரை விளக்கும். ஆனால் முதலில், ஒரு குறுகிய ப்ரைமரில் தொடங்குவோம்.

ஈவுத்தொகை என்றால் என்ன?

ஈவுத்தொகை என்பது நிறுவனங்கள் வணிகத்தை நடத்துவதன் மூலம் உருவாக்கப்படும் "செல்வத்தைப் பகிர்ந்து கொள்ளும்" ஒரு வழியாகும். அவை வழக்கமாக ஒரு பணக் கொடுப்பனவாகும், அவை பெரும்பாலும் வருவாயிலிருந்து பெறப்படுகின்றன, ஒரு நிறுவனத்தின் முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்கப்படுகின்றன - பங்குதாரர்கள். இவை வருடாந்திர அல்லது, பொதுவாக, காலாண்டு அடிப்படையில் செலுத்தப்படுகின்றன. அவற்றை செலுத்தும் நிறுவனங்கள் பொதுவாக மிகவும் நிலையானவை மற்றும் நிறுவப்பட்டவை, "வேகமாக வளர்ப்பவர்கள்" அல்ல. அவர்களின் வாழ்க்கைச் சுழற்சியின் விரைவான வளர்ச்சிக் கட்டத்தில் இன்னும் இருப்பவர்கள் எல்லா வருவாயையும் தக்க வைத்துக் கொண்டு அவற்றை மீண்டும் தங்கள் தொழில்களில் முதலீடு செய்கிறார்கள்.

விலை தாக்கங்கள்

ஈவுத்தொகை செலுத்தப்படும்போது, ​​பல விஷயங்கள் நடக்கலாம். இவற்றில் முதலாவது பாதுகாப்பின் விலையில் மாற்றங்கள் மற்றும் அதனுடன் இணைக்கப்பட்ட பல்வேறு பொருட்கள். முன்னாள் ஈவுத்தொகை தேதியில், பங்கு வர்த்தகம் செய்யும் பரிமாற்றத்தால் ஈவுத்தொகையின் அளவைக் கொண்டு பங்கு விலை கீழ்நோக்கி சரிசெய்யப்படுகிறது. பெரும்பாலான ஈவுத்தொகைகளுக்கு, இது ஒரு சாதாரண நாள் வர்த்தகத்தின் மேல் மற்றும் கீழ் இயக்கங்களுக்கு மத்தியில் பொதுவாகக் காணப்படுவதில்லை. இருப்பினும், 2004 ஆம் ஆண்டின் இலையுதிர்காலத்தில் மைக்ரோசாப்ட் செய்த $ 3 கட்டணம் போன்ற பெரிய ஈவுத்தொகைகளுக்கான முன்னாள் ஈவுத்தொகை தேதிகளில் இது எளிதாகத் தெரிகிறது, இதனால் பங்குகள். 29.97 முதல். 27.34 வரை வீழ்ச்சியடைந்தன.

சரிசெய்தலுக்கான காரணம், ஈவுத்தொகைகளில் செலுத்தப்பட்ட தொகை இனி நிறுவனத்திற்கு சொந்தமல்ல, மேலும் இது நிறுவனத்தின் சந்தை தொப்பியைக் குறைப்பதன் மூலம் பிரதிபலிக்கிறது. மாறாக, இது தனிப்பட்ட பங்குதாரர்களுக்கு சொந்தமானது. முன்னாள் ஈவுத்தொகை தேதிக்குப் பிறகு பங்குகளை வாங்குபவர்களுக்கு, அவர்களுக்கு இனி ஈவுத்தொகைக்கு உரிமை கோர முடியாது, எனவே இந்த உண்மையை பிரதிபலிக்கும் வகையில் பரிமாற்றம் விலையை கீழ்நோக்கி சரிசெய்கிறது.

Yahoo! போன்ற சில பொது வலைத்தளங்களில் வரலாற்று விலைகள் சேமிக்கப்படுகின்றன. நிதி, பங்குகளின் கடந்தகால விலைகளையும் ஈவுத்தொகை தொகையால் கீழ்நோக்கி சரிசெய்யவும். வழக்கமாக கீழ்நோக்கி சரிசெய்யப்படும் மற்றொரு விலை வரம்பு ஆர்டர்களுக்கான கொள்முதல் விலை. பங்கு விலையின் கீழ்நோக்கிய சரிசெய்தல் வரம்பு வரிசையைத் தூண்டக்கூடும் என்பதால், பரிமாற்றம் நிலுவையில் உள்ள வரம்பு ஆர்டர்களையும் சரிசெய்கிறது. குறைக்காத (டி.என்.ஆர்) வரம்பு வரிசையை தனது தரகர் அனுமதித்தால் முதலீட்டாளர் இதைத் தடுக்கலாம். இருப்பினும், எல்லா பரிமாற்றங்களும் இந்த சரிசெய்தலைச் செய்யாது என்பதை நினைவில் கொள்க. அமெரிக்க பரிமாற்றங்கள் செய்கின்றன, ஆனால் டொராண்டோ பங்குச் சந்தை, எடுத்துக்காட்டாக இல்லை.

மறுபுறம், பங்கு விருப்பங்களின் விலைகள் வழக்கமாக சாதாரண பண ஈவுத்தொகைகளுக்கு சரிசெய்யப்படாது, ஈவுத்தொகை தொகை பங்குகளின் அடிப்படை மதிப்பில் 10% அல்லது அதற்கு மேற்பட்டதாக இல்லாவிட்டால்.

டிவிடென்ட் உண்மைகள் உங்களுக்குத் தெரியாது

நிறுவனங்களுக்கான தாக்கங்கள்

ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகள், அவை ரொக்கமாகவோ அல்லது பங்காகவோ இருந்தாலும், ஈவுத்தொகையின் மொத்தத் தொகையால் தக்க வருவாயைக் குறைக்கின்றன. பண ஈவுத்தொகையைப் பொறுத்தவரை, பணம் செலுத்த வேண்டிய ஈவுத்தொகை எனப்படும் பொறுப்புக் கணக்கிற்கு பணம் மாற்றப்படுகிறது. ஈவுத்தொகை செலுத்தும் தேதியில் நிறுவனம் பணம் செலுத்தும்போது இந்த பொறுப்பு நீக்கப்படும், வழக்கமாக முன்னாள் ஈவுத்தொகை தேதிக்கு சில வாரங்களுக்குப் பிறகு. உதாரணமாக, ஈவுத்தொகை ஒரு பங்குக்கு.0 0.025 ஆகவும், 100 மில்லியன் பங்குகள் நிலுவையில் இருந்தால், தக்க வருவாய் 2.5 மில்லியன் டாலர்களால் குறைக்கப்படும், மேலும் அந்த பணம் இறுதியில் பங்குதாரர்களுக்கு வழிவகுக்கிறது.

இருப்பினும், பங்கு ஈவுத்தொகையைப் பொறுத்தவரையில், தக்க வருவாயிலிருந்து நீக்கப்பட்ட தொகை ஈக்விட்டி கணக்கில் சேர்க்கப்படுகிறது, பொதுவான பங்கு சம மதிப்பில் சேர்க்கப்படுகிறது, மேலும் புதிய பங்குகள் பங்குதாரர்களுக்கு வழங்கப்படுகின்றன. ஒவ்வொரு பங்கின் சம மதிப்பின் மதிப்பும் மாறாது. உதாரணமாக, 10% பங்கு ஈவுத்தொகைக்கு சம மதிப்பு ஒரு பங்குக்கு 25 காசுகள், மற்றும் 100 மில்லியன் பங்குகள் நிலுவையில் உள்ளன, தக்க வருவாய் million 2.5 மில்லியனாகக் குறைக்கப்படுகிறது, சம மதிப்பில் பொதுவான பங்கு அந்தத் தொகையால் அதிகரிக்கப்படுகிறது மற்றும் மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கை நிலுவை 110 மில்லியனாக உயர்த்தப்பட்டுள்ளது.

இது ஒரு பங்குப் பிரிவிலிருந்து வேறுபட்டது, இருப்பினும் இது ஒரு பங்குதாரரின் பார்வையில் இருந்து ஒரே மாதிரியாகத் தெரிகிறது. ஒரு பங்கு பிரிவில், பழைய பங்குகள் அனைத்தும் அழைக்கப்படுகின்றன, புதிய பங்குகள் வழங்கப்படுகின்றன, மற்றும் பிளவு விகிதத்தின் தலைகீழ் மூலம் சம மதிப்பு குறைக்கப்படுகிறது. உதாரணமாக, 10% பங்கு ஈவுத்தொகைக்கு பதிலாக, மேற்கண்ட நிறுவனம் 11 முதல் 10 பங்கு பிளவுகளை அறிவிக்கிறது, 100 மில்லியன் பங்குகள் அழைக்கப்படுகின்றன, மேலும் 110 மில்லியன் புதிய பங்குகள் வழங்கப்படுகின்றன, ஒவ்வொன்றும் சம மதிப்பு 22 0.22727 ஆகும். இது பொதுவான பங்குகளை சம மதிப்பு கணக்கின் மொத்த மாறாமல் விட்டுவிடுகிறது. தக்க வருவாய் கணக்கு குறைக்கப்படவில்லை.

முதலீட்டாளர்களுக்கான தாக்கங்கள்

மிகவும் பொதுவான வகையான பண ஈவுத்தொகை சாதாரண வரி விகிதத்தில் அல்லது அமெரிக்க முதலீட்டாளர்களுக்கு 5% அல்லது 15% குறைக்கப்பட்ட விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படுகிறது. இது ஒரு ஐஆர்ஏ போன்ற வரி-நன்மை பயக்கும் கணக்கிற்கு வெளியே செலுத்தப்படும் ஈவுத்தொகைகளுக்கு மட்டுமே பொருந்தும்.

சாதாரண வரி விகிதத்திற்கும் குறைக்கப்பட்ட அல்லது "தகுதிவாய்ந்த" வீதத்திற்கும் இடையிலான பிளவு கோடு எவ்வளவு காலம் அடிப்படை பாதுகாப்புக்கு சொந்தமானது என்பதுதான். ஐ.ஆர்.எஸ் படி, குறைக்கப்பட்ட விகிதத்திற்கு தகுதி பெற, ஒரு முதலீட்டாளர் முன்னாள் டிவிடெண்ட் தேதியை மையமாகக் கொண்ட 121 நாள் சாளரத்திற்குள் தொடர்ச்சியாக 60 நாட்களுக்கு பங்குகளை வைத்திருக்க வேண்டும். இருப்பினும், கொள்முதல் தேதி 60 நாள் மொத்தமாகக் கணக்கிடப்படாது என்பதை நினைவில் கொள்க. பண ஈவுத்தொகை பங்குகளின் அடிப்படையை குறைக்காது.

முதலீட்டு வரவுகள்

சில நேரங்களில், குறிப்பாக ஒரு சிறப்பு, பெரிய ஈவுத்தொகை விஷயத்தில், ஈவுத்தொகையின் ஒரு பகுதி மூலதனத்தின் வருவாய் என்று நிறுவனம் அறிவிக்கிறது. இந்த வழக்கில், விநியோக நேரத்தில் வரி விதிக்கப்படுவதற்குப் பதிலாக, மூலதனத்தின் வருவாய் பங்குகளின் அடிப்படையைக் குறைக்கப் பயன்படுகிறது, சாலையின் கீழ் ஒரு பெரிய மூலதன ஆதாயத்தை உருவாக்குகிறது, விற்பனை விலை அடிப்படையை விட அதிகமாக இருக்கும் என்று கருதுகிறது.

உதாரணமாக, நீங்கள் தலா 10 டாலர் அடிப்படையில் பங்குகளை வாங்கினால், உங்களுக்கு $ 1 சிறப்பு ஈவுத்தொகை கிடைத்தால், அதில் 55 காசுகள் மூலதனத்தின் வருமானம், வரி விதிக்கக்கூடிய ஈவுத்தொகை 45 காசுகள், புதிய அடிப்படை 45 9.45 மற்றும் நீங்கள் மூலதன ஆதாய வரி செலுத்துவீர்கள் எதிர்காலத்தில் உங்கள் பங்குகளை விற்கும்போது அந்த 55 காசுகள்.

மூலதனத்தை திரும்பப் பெறுவதற்கு இப்போதே வரி விதிக்கப்படும் சூழ்நிலை உள்ளது. மூலதனத்தின் வருவாய் below 0 க்குக் கீழே உள்ள அடிப்படையைக் குறைத்தால் இது நிகழ்கிறது. உதாரணமாக, அடிப்படை 50 2.50 ஆகவும், மூலதனத்தின் வருமானமாக $ 4 ஐப் பெற்றால், உங்கள் புதிய அடிப்படை $ 0 ஆக இருக்கும், மேலும் நீங்கள் 50 1.50 க்கு மூலதன ஆதாய வரிக்கு கடன்பட்டிருப்பீர்கள்.

பங்கு பிளவுகள் மற்றும் பங்கு ஈவுத்தொகை விஷயத்திலும் அடிப்படை சரிசெய்யப்படுகிறது. முதலீட்டாளரைப் பொறுத்தவரை, இவை ஒரே மாதிரியாக நடத்தப்படுகின்றன. எங்கள் 10% பங்கு ஈவுத்தொகை உதாரணத்தை எடுத்துக் கொண்டால், நிறுவனத்தின் 100 பங்குகளை $ 11 அடிப்படையில் வைத்திருப்பதாக வைத்துக் கொள்ளுங்கள். ஈவுத்தொகையை செலுத்திய பிறகு, 110 பங்குகளை 110 டாலர் அடிப்படையில் வைத்திருப்பீர்கள். அந்த பங்கு ஈவுத்தொகைக்கு பதிலாக 11 முதல் 10 வரை பிளவு இருந்தால் நிறுவனம் உண்மையாக இருக்கும்.

இறுதியாக, முதலீட்டு பதிவு வைத்தல் தொடர்பான எல்லாவற்றையும் போலவே, விஷயங்களை சரியாகக் கண்காணித்து அறிக்கை செய்வது தனிப்பட்ட முதலீட்டாளரின் பொறுப்பாகும். வெவ்வேறு கால அளவுகளில் வெவ்வேறு நேரங்களில் நீங்கள் வாங்கியிருந்தால், மூலதனத்தின் வருவாய், பங்கு ஈவுத்தொகை மற்றும் பங்கு பிளவு அடிப்படை மாற்றங்கள் ஒவ்வொன்றிற்கும் கணக்கிடப்பட வேண்டும். வரி பருவத்தில் பெறப்பட்ட 1099-டிஐவி படிவம், அனைத்து ஊதிய ஈவுத்தொகைகளும் குறைந்த வரி விகிதத்திற்கு தகுதி பெற்றதாகக் கூறினாலும், தகுதிவாய்ந்த ஹோல்டிங் நேரங்களை முதலீட்டாளரால் துல்லியமாகக் கண்காணித்து அறிக்கை செய்ய வேண்டும். ஐ.ஆர்.எஸ் நிறுவனம் ஈவுத்தொகையை தகுதி வாய்ந்ததாக புகாரளிக்க அனுமதிக்கிறது, அவை எதுவாக இருந்தாலும் அவை தகுதி வாய்ந்தவை மற்றும் அவை இல்லை என்பது அறிக்கையிடல் நிறுவனத்திற்கு சாத்தியமற்றது.

அடிக்கோடு

பல முதலீட்டாளர்கள் ஈவுத்தொகையை "எதற்கும் பணம்" என்று பார்க்கிறார்கள், ஆனால் ஈவுத்தொகையை செலுத்துவதையும் பெறுவதையும் சுற்றியுள்ள தாக்கங்கள் நிறுவனம் மற்றும் முதலீட்டாளருக்கு நிறைய வேலைகளை குறிக்கும். உங்கள் ஈவுத்தொகையை ஈவுத்தொகை மறு முதலீட்டு திட்டம் (டி.ஆர்.ஐ.பி) அல்லது அதற்கு சமமானதாக நீங்கள் மறு முதலீடு செய்தால், காகிதப்பணி மற்றும் அடிப்படையை கண்காணிப்பது மிகவும் கடினமானது. இலவச மதிய உணவு என்று எதுவும் இல்லை. முதலீட்டின் மற்ற எல்லா அம்சங்களையும் போலவே, துல்லியமான பதிவுகள் முக்கியம், மேலும் இதுபோன்ற விவரங்களைக் கண்காணிக்க ஒரு விரிதாள் அல்லது ஒத்த கருவியைப் பயன்படுத்துவது உங்களுக்குத் தெரிந்திருக்கும்.