ஒவ்வொரு முதலீட்டாளருக்கும் குறைந்த விலைக்கு வாங்கவும் அதிக விலைக்கு விற்கவும் தெரியும். ஆனால் மைக்ரோசாப்ட் அல்லது ஆப்பிள் போன்ற நீல நிற சில்லு பங்குகளில் முதலீடு செய்தால், தங்கள் மூலதனத்தில் கணிசமான வருமானத்தை நாடுபவர்கள் தங்கள் பணம் அதிவேகமாக வளர மாதங்கள் அல்லது ஆண்டுகள் காத்திருக்க வேண்டியிருக்கும். ஆகவே ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டாளர்கள் பெரிய மூலதன ஆதாயங்களை அறுவடை செய்யும் முயற்சியில் குறைந்த வளர்ச்சியடைந்த சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யும் சிறிய நிறுவனங்களின் பங்குகளுக்கு அடிக்கடி திரும்புவர். இந்த நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் எல்லை மற்றும் வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் காணப்படுகின்றன. ஆனால் இந்த இரண்டு சந்தைகளிலும் வர்த்தகம் செய்யும் நிறுவனங்களின் வகைகள் எப்போதும் ஒரே மாதிரியாக இருக்காது.
வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில்
வளர்ந்து வரும் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதாகக் கருதப்படும் நிறுவனங்கள் பொதுவாக "குறைந்த பொருளாதார வளர்ச்சியடைந்த நாடுகள்" (எல்.ஈ.டி.சி) என்று குறிப்பிடப்படுகின்றன. இவை அமெரிக்கா அல்லது ஜப்பான் போன்ற நாடுகளின் பொருளாதார வலிமையைக் கொண்ட நாடுகள், ஆனால் மிகவும் முதிர்ச்சியடைந்த சந்தையை நிறுவுவதற்கான செயல்பாட்டில் உள்ளன. உலக சந்தையின் இந்த துறையில் அதிக வெகுமதிகளுடன் அதிக ஆபத்து உள்ளது.
எல்லைப்புற சந்தைகள்
எல்லை சந்தை என்ன என்பதற்கு உலகளாவிய வரையறை எதுவும் இல்லை, ஆனால் இது அடிப்படையில் வளர்ந்து வரும் சந்தை நாடுகளை விட பொருளாதார ரீதியாகக் குறைவாக வளர்ந்த நாடுகளில் நிறுவனங்கள் மற்றும் முதலீடுகளைக் கொண்டுள்ளது, அவற்றில் பலவற்றிற்கு அவற்றின் சொந்த பங்குச் சந்தை இல்லை. செப்டம்பர் 2013 நிலவரப்படி, மோர்கன் ஸ்டான்லி இந்த சந்தையில் குரோஷியா, துனிசியா, பாகிஸ்தான் மற்றும் கென்யா உள்ளிட்ட 28 நாடுகளின் பட்டியலைக் கொண்டுள்ளது. எல்லைப்புற சந்தைகள் முதலீடு செய்ய வேண்டிய உலகின் ஆபத்தான சந்தைகளாகும். அவர்கள் குறைந்த எண்ணிக்கையிலான முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டு இருப்புக்களைக் கொண்டுள்ளனர் மற்றும் வர்த்தகம் செய்ய வேண்டிய பங்குச் சந்தை கூட இல்லை. பெரும்பாலான எல்லை சந்தைகளில் முக்கியமாக நிதி, தொலைத்தொடர்பு மற்றும் நுகர்வோர் நிறுவனங்களின் பங்குகள் உள்ளன, அவை வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து மாதாந்திர கொடுப்பனவுகளை நம்பலாம். இந்தத் துறையில் முதலீட்டுப் பத்திரங்கள் பொதுவாக திரவமற்றவை, வெளிப்படையானவை மற்றும் மிகக் குறைந்த ஒழுங்குமுறை நிலைகளுக்கும் அதிக பரிவர்த்தனைக் கட்டணங்களுக்கும் உட்பட்டவை. அவை கணிசமான அரசியல் மற்றும் நாணய அபாயத்தையும் கொண்டிருக்கக்கூடும், இதனால் பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில் புதிய முதலீட்டாளர்களுக்கு இது பொருத்தமற்றது. இந்தத் துறையை ஆராயத் தேர்ந்தெடுப்பவர்களுக்கு கேவியட் எம்ப்டர் பொருந்தும்.
வளர்ச்சியில் மெதுவான மாற்றம்
எல்லை மற்றும் வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் இரண்டும் உலகளாவிய சந்தையின் ஒரே பொதுத் துறையில் வந்தாலும், இரண்டு துணைப்பிரிவுகளுக்கும் இடையே சில முக்கியமான வேறுபாடுகள் உள்ளன. வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் எல்லைப்புற சந்தைகளை விட அதிக பணப்புழக்கத்தையும் ஸ்திரத்தன்மையையும் வழங்குகின்றன. ஆனால் நேரம் முன்னேறும்போது, பல நிதி ஆய்வாளர்கள் சில வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் அமெரிக்க சந்தையுடன் குறைந்தபட்சம் ஓரளவிற்கு நகரும் அளவிற்கு முதிர்ச்சியடைந்துள்ளன என்றும் அவை ஒரு காலத்தில் செய்த பல்வகைப்படுத்தலின் அளவை வழங்கத் தவறிவிட்டன என்றும் நம்புகிறார்கள். எல்லைப்புற சந்தைகள் மெதுவாக ஆனால் நிச்சயமாக காலடி எடுத்து இந்த இடைவெளியை நிரப்பத் தொடங்கியுள்ளன, நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் மூலதனத்தை திரும்பப் பெற விரும்புகிறார்கள், இது பெரும்பாலும் உலகப் பொருளாதாரத்துடன் தொடர்புபடுத்தப்படவில்லை.
இந்த சந்தைகளின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்
எல்லை சந்தை முதலீடுகள் நிச்சயமாக சில கணிசமான அபாயங்களுடன் வந்தாலும், 1990 கள் மற்றும் 2000 களின் முற்பகுதியில் வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் செய்த வருமானத்தையும் அவை பதிவு செய்யலாம். எல்லைப்புற சந்தை உலக மக்கள்தொகையில் ஐந்தில் ஒரு பங்கு முதல் மூன்றில் ஒரு பங்கு வரை உள்ளது மற்றும் அதிவேகமாக வளர்ந்து வரும் பல பொருளாதாரங்களை உள்ளடக்கியது. இருப்பினும், எல்லை சந்தைகள் உலகளாவிய சந்தை மூலதனத்தின் ஏறத்தாழ 2% ஐக் கொண்டிருக்கின்றன, இதனால் உலகப் பொருளாதாரத்தின் மிகச் சிறிய துண்டுகளாகவே இருக்கின்றன. சில பொருளாதார வல்லுநர்கள் ஆபிரிக்காவில் உள்ள எல்லை சந்தை நிறுவனங்கள் (அந்த கண்டத்தில் உள்ள பெரும்பான்மையான நாடுகளுக்கு சமம்) அமெரிக்கா மற்றும் பசிபிக் ரிம் நாடுகளான ஜப்பான் போன்றே அடுத்த பெரிய உலக பொருளாதார வளர்ச்சியை அனுபவிக்கும் என்றும் நம்புகின்றனர். அடுத்த 35 ஆண்டுகளில் ஆப்பிரிக்காவின் துணை-சஹாரா பொருளாதாரம் 2 டிரில்லியன் டாலரிலிருந்து 29 டிரில்லியன் டாலராக 15 மடங்கு அதிகரிக்கும் என்று மறுமலர்ச்சி மூலதனத்தின் தலைமை உலகளாவிய பொருளாதார நிபுணர் நம்புகிறார். எவ்வாறாயினும், வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் மூலதனத்தின் மீதான அதிக வருவாயை குறைந்த ஆபத்து மற்றும் எல்லை சந்தை பங்குகளை விட அதிக பணப்புழக்கத்துடன் வழங்க முடியும், அவை அமெரிக்க சந்தையுடன் அதிகரித்துவரும் தொடர்பு இருந்தபோதிலும். ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டாளர்கள் இந்த ஒவ்வொரு துறையிலும் இரட்டை ஒதுக்கீடு மூலம் நீண்ட காலத்திற்கு லாபம் பெறலாம்.
முதலீட்டாளர்கள் இந்த சந்தைகளை எவ்வாறு அணுகலாம்
பல ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் முதலீடு செய்கின்றன, மேலும் குறைந்த எண்ணிக்கையிலான ப.ப.வ.நிதிகள் எல்லைப்புற சந்தைகளில் கவனம் செலுத்துகின்றன. பிளாக்ராக் மூலதனம் ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ வளர்ந்து வரும் சந்தைக் குறியீட்டை (என்.ஒய்.எஸ்.இ: ஈ.இ.எம்) வழங்குகிறது, இது 2002 முதல் 2012 வரை சராசரியாக 14% வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்தது. இது சமீபத்தில் எல்லைப்புற சந்தைகள் 100 (NYSE: FM) ஐ அறிமுகப்படுத்தியது, இது மதிப்பிலிருந்து அதிவேகமாக வளர்ந்துள்ளது அதன் ஆரம்பம். குகன்ஹெய்ம் ஒரு பரந்த அடிப்படையிலான ப.ப.வ.நிதியை வழங்குகிறது, இது எல்லைப்புற சந்தையில் வகைப்படுத்தக்கூடிய அனைத்து நாடுகளையும் உள்ளடக்கியது (NYSE: FRN). பவர்ஷேர்ஸ் பல ப.ப.வ.நிதிகளை வழங்குகிறது, அவை மத்திய கிழக்கு மற்றும் வட ஆபிரிக்க பிராந்தியங்களில் கவனம் செலுத்தும் மெனா எல்லைப்புற நாடுகளின் சேவை (நாஸ்டாக்: பி.எம்.என்.ஏ) போன்ற எல்லைப்புற சந்தைகளின் குறிப்பிட்ட பிரிவுகளில் கவனம் செலுத்துகின்றன.
மற்ற ப.ப.வ.நிதிகள் ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ மெக்ஸிகோ முதலீட்டு சந்தை குறியீட்டு நிதி (NYSE: EWW) போன்ற தனிப்பட்ட நாடுகளின் பங்குச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்கின்றன. இந்த பத்திரங்கள் வேறு எந்த முதலீட்டு சலுகையைப் போலவே பகுப்பாய்வு செய்யப்படலாம், ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் இந்த கருவிகளுடன் அவர்கள் எடுக்கும் அபாயங்களின் வகைகளை முழுமையாக ஆராய்ந்து, பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில் நீண்ட காலத்திற்கு தங்கள் பணத்தைச் செய்ய தயாராக இருக்க வேண்டும். உலகளாவிய பொருளாதார சூழ்நிலைகளைப் பொறுத்து எல்லைப்புற மற்றும் வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் எப்போதும் ஒருவருக்கொருவர் ஒத்துப்போகாது. பரந்த பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் குறைந்த ஆபத்தை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள், தங்கள் இலாகாக்களின் ஆக்கிரமிப்பு பகுதியை இரண்டு துணைப்பிரிவுகளுக்கு இடையில் பிரிப்பது புத்திசாலித்தனமாக இருக்கும்.
அடிக்கோடு
வளர்ந்து வரும் மற்றும் எல்லைப்புற சந்தைகள் இரண்டும் அதிக அபாயத்துடன் அதிக வருவாயைப் பெறுவதற்கான வாய்ப்பை வழங்குகின்றன, ஆனால் முந்தைய சந்தை பிந்தையதை விட மிகவும் நிலையானது மற்றும் வளர்ந்தது. வளர்ந்து வரும் சந்தை நாடுகளின் பொருளாதாரங்கள் ஒரு அடிப்படை அளவிலான வளர்ச்சியை அடைந்துள்ளன, அதே நேரத்தில் எல்லை சந்தைகள் உலக சந்தையில் மிகக் குறைந்த பொருளாதார வளர்ச்சியடைந்த நாடுகளை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகின்றன. எவ்வாறாயினும், இந்த வளர்ச்சியின் பற்றாக்குறை அதிக முதிர்ச்சியடைந்த சந்தைகளில் நகலெடுக்க முடியாத முதலீட்டு பல்வகைப்படுத்தலின் அளவை வழங்குகிறது. இரண்டு வகையான சந்தைகளும் சந்தை, அரசியல் மற்றும் நாணய ஆபத்து மற்றும் தேசியமயமாக்கல் ஆபத்து உள்ளிட்ட பல வகையான முதலீட்டு அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளன. உலகப் பொருளாதாரத்தின் இந்த இரண்டு துணைப்பிரிவுகள் பற்றிய கூடுதல் தகவலுக்கு, உங்கள் நிதி அல்லது முதலீட்டு ஆலோசகரை அணுகவும்.
