கடன் வரம்பு என்றால் என்ன
கடன் வரம்பு என்பது ஒரு பத்திர உடன்படிக்கை அல்லது ஒப்பந்தம் ஆகும், இது பத்திர முதிர்ச்சியை அடையும் முன் வழங்குபவர் மேற்கொண்ட கூடுதல் கடனை கட்டுப்படுத்துகிறது அல்லது கட்டுப்படுத்துகிறது. உடன்படிக்கைகள் கடன் வழங்குநர்களைப் பாதுகாப்பதற்கான கடன் கருவியின் ஒரு பகுதியாக மாறும் ஒப்பந்தங்கள். இயல்புநிலை அபாயத்தை குறைப்பதே குறிக்கோள், இயல்புநிலை ஏற்பட்டால் முதலீட்டாளர்களால் ஏற்படக்கூடிய இழப்புகளைக் குறைத்தல்.
கடன் வரம்புகள் கடன் ஒப்பந்தங்கள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன.
BREAKING DOWN கடன் வரம்பு
கடன் வரம்புகள் தற்போதைய கடன் வழங்குநர்களை ஒரு நிறுவனத்தின் அந்நிய செலாவணியை (டி.எஃப்.எல்) பராமரிப்பதன் மூலம் பாதுகாக்க வேண்டும். இந்த அந்நிய விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் (ஈபிஎஸ்) அதன் இயக்க வருமானத்தில் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு உணர்திறன் அளவிடும். இயக்க வருமானம் மற்றும் ஒரு பங்குக்கான வருவாய் ஒப்பீட்டளவில் நிலையானதாக இருந்தால், நிறுவனம் கணிசமான கடனைப் பெற முடியும். இருப்பினும், இயக்க வருமானம் மிகவும் நிலையற்றதாக இருக்கும் ஒரு துறையில் நிறுவனம் பணிபுரியும் போது, பொறுப்பை நிர்வகிக்கக்கூடிய அளவிற்குக் கட்டுப்படுத்துவது விவேகமானதாக இருக்கலாம்.
கடன் வரம்பின் பல்வேறு வடிவங்கள்
கடன் சிக்கலின் சூழ்நிலைகளைப் பொறுத்து கடன் வரம்பு பல்வேறு வடிவங்களை எடுக்கலாம். நிதி ரீதியாக சிறந்த நிறுவனங்களைப் பொறுத்தவரை, கடன் வழங்குநர்கள் தற்போதைய அந்நியச் செலாவணியைப் பராமரிக்கவும் கடன்-சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் (டி.எஸ்.சி.ஆர்) தொடர்பான உடன்படிக்கையை செயல்படுத்தவும் விரும்பலாம். வருவாய்க்கான கடனின் விகிதம் மிகப் பெரியதாக வளரும்போது, ஒரு வணிகமானது அதன் கடமைகளைச் செலுத்தும் திறன் கொண்டதாக இருக்காது. கார்ப்பரேட் நிதிகளில், டி.எஸ்.சி.ஆர் என்பது தற்போதைய கடன் கடமைகளைச் செலுத்துவதற்கான பணப்புழக்கத்தின் ஒரு நடவடிக்கையாகும். இந்த விகிதம் நிகர இயக்க வருமானத்தை வட்டி, அசல், மூழ்கும் நிதி மற்றும் குத்தகைக் கொடுப்பனவுகள் உள்ளிட்ட ஒரு வருடத்திற்குள் செலுத்த வேண்டிய கடன் கடமைகளின் பலதாகக் கூறுகிறது.
இந்த கடன்-சேவை உடன்படிக்கை நிறுவனம் அதன் நிகர வருமானத்தை அதிகரிப்பதால் அதிக நிதிகளை கடன் வாங்க அனுமதிக்கும். நிறுவனம் ஆபத்தானதாகத் தோன்றினால், கடன் வழங்குநர்கள் கூடுதல் கடனை அடைவதை விரும்ப மாட்டார்கள். நடவடிக்கைகளில் எந்தவொரு வளர்ச்சியும் இருந்தபோதிலும், உடன்படிக்கை ஒரு டாலர் தொகையில் அதிகபட்ச கடனைக் குறிப்பிடலாம். ஒரு குறிப்பிட்ட வகை கடனுக்காக அல்லது குறிப்பிட்ட நோக்கங்களுக்காக ஒதுக்கப்பட்ட நிதிகளுக்கு வரம்புகள் இருந்தால், உடன்படிக்கை அல்லது ஒப்பந்தம் கடன் கூடை என அழைக்கப்படுகிறது.
மிகவும் தீவிரமான சந்தர்ப்பங்களில், கடனளிப்பவர்கள் தங்கள் பத்திரத்தை திருப்பிச் செலுத்தும் வரை கூடுதல் கடனை எடுக்கக் கோரலாம். வழங்குபவரின் நிதி நிலை கேள்விக்குரியதாகவோ அல்லது நிலையற்றதாகவோ இருக்கும்போது கடன் வரம்புகளின் மிகவும் கட்டுப்படுத்தப்பட்ட வடிவங்கள் பெரும்பாலும் செயல்படுத்தப்படும். நிறுவனம் குப்பைப் பத்திரங்களை வழங்கக்கூடும் என்ற அச்சம் இருந்தால் கடன் வரம்பு ஒப்பந்தங்களும் பொருந்தக்கூடும்.
மொத்த கடன்-சேவை விகிதம் (ஜி.டி.எஸ்) கடன் வழங்குநர்கள் தங்கள் வருமானத்துடன் ஒப்பிடுகையில் செலுத்தும் வீட்டுக் கடனின் விகிதத்தை மதிப்பிடுவதற்கு ஒரு அடிப்படைக் கடன் வழங்குநர்கள் பயன்படுத்துகின்றனர். மேலும், கடன் வரம்பு என்பது கடன் வரம்பிலிருந்து வேறுபட்டது, இது ஒரு நாடு அல்லது அதன் அரசாங்கம் சட்டத்தால் கட்டளையிடப்பட்டபடி அதிகபட்ச கடன் தொகையாகும்.
கடன் வரம்பு ஒப்பந்தங்களின் வாக்குறுதிகள்
உடன்படிக்கை என்பது முதலீட்டு அல்லது கடன் வாங்கும் ஒப்பந்தங்களில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள ஒரு பாதுகாப்பு கருவியாகும். கடன் வாங்குபவர் இயல்புநிலைக்கு வரும் முரண்பாடுகளைக் குறைப்பதன் மூலம் கடன் வழங்குநர்களையும் முதலீட்டாளர்களையும் பாதுகாக்க உதவும் வகையில் இந்த ஒப்பந்தம் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. கடன் வரம்பு ஒப்பந்தங்கள் ஒரு கடன் வாங்குபவர் தங்களின் தற்போதைய கடன் ஒப்பந்தங்களுக்கு எதிராக போட்டியிடக்கூடிய நிதிக் கடமைகள் மற்றும் கடமைகளை குறைக்க உதவுகின்றன.
இந்த உடன்படிக்கைகள் சட்டபூர்வமாக பிணைக்கப்பட்டவை மற்றும் நடைமுறைப்படுத்தக்கூடியவை. கடன் வரம்பு என்பது ஒரு வகை உடன்படிக்கை மட்டுமே. வேறு பல வகைகள் உள்ளன. இவற்றில் சில தடைசெய்யப்பட்ட கொடுப்பனவுகள், உரிமையாளர்களின் வரம்புகள் மற்றும் பங்கு நலன்களின் விற்பனையின் வரம்புகள் ஆகியவை அடங்கும். சொத்துக்களின் விற்பனை அல்லது இணைப்போடு கட்டுப்பாட்டு நிபந்தனைகளும் ஏற்படலாம். உடன்படிக்கைகள் குறிப்பாக அதிக மகசூல் பத்திரங்களுடன் அடிக்கடி நிகழ்கின்றன.
அதிக மகசூல் தரும் பிணைப்புகளுடன் நிகழ்வு உடன்படிக்கைகள் நிகழ்கின்றன. இந்த ஒப்பந்தங்கள் நிறுவனம் ஒரு குறிப்பிட்ட நடவடிக்கையை எடுக்கும்போது மட்டுமே தூண்டுகிறது, அதாவது கூடுதல் கடன் ஏற்படும் போது.
