உடன்படிக்கை வரையறை

உடன்படிக்கை என்றால் என்ன?

சட்ட மற்றும் நிதி சொற்களில், ஒரு உடன்படிக்கை என்பது ஒரு ஒப்பந்தத்தில் அல்லது வேறு ஏதேனும் முறையான கடன் ஒப்பந்தத்தில் ஒரு வாக்குறுதியாகும், இது சில நடவடிக்கைகள் மேற்கொள்ளப்படாது அல்லது செய்யப்படாது. நிதியில் உள்ள ஒப்பந்தங்கள் பெரும்பாலும் நிதி ஒப்பந்தத்தில் உள்ள விதிமுறைகளுடன் தொடர்புடையவை, அதாவது கடன் ஆவணம் அல்லது கடன் வெளியீடு போன்றவை கடன் வாங்குபவர் மேலும் கடன் வழங்கக்கூடிய வரம்புகளைக் குறிப்பிடுகின்றன.

தங்களுக்கு அல்லது வணிகத்திற்கு தீங்கு விளைவிக்கும் நிதி நடவடிக்கைகள் காரணமாக கடனாளர்களிடமிருந்து கடமைகளில் இருந்து தங்களைத் தற்காத்துக் கொள்வதற்காக கடன் வழங்குநர்களால் ஒப்பந்தங்கள் பெரும்பாலும் வைக்கப்படுகின்றன.

உடன்படிக்கை

உடன்படிக்கைகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

அதிகபட்ச கடன்-க்கு-சொத்து விகிதம் அல்லது இதுபோன்ற பிற விகிதங்கள் போன்ற பராமரிக்கப்பட வேண்டிய நிதி விகிதங்களின் அடிப்படையில் ஒப்பந்தங்கள் பெரும்பாலும் குறிப்பிடப்படுகின்றன. குறைந்தபட்ச ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகள் முதல் செயல்பாட்டு மூலதனத்தில் பராமரிக்கப்பட வேண்டிய நிலைகள் வரை நிறுவனத்துடன் மீதமுள்ள முக்கிய ஊழியர்கள் வரை அனைத்தையும் ஒப்பந்தங்கள் மறைக்க முடியும்.

ஒரு உடன்படிக்கை முறிந்தவுடன், கடன் வாங்குபவரிடமிருந்து கடமையை திரும்ப அழைப்பதற்கு கடன் வழங்குநருக்கு பொதுவாக உரிமை உண்டு. பொதுவாக, கடன் ஒப்பந்தங்களில் இரண்டு வகையான ஒப்பந்தங்கள் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன: உறுதிப்படுத்தும் ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் எதிர்மறை ஒப்பந்தங்கள்.

உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்

ஒரு உறுதியான அல்லது நேர்மறையான உடன்படிக்கை என்பது கடன் ஒப்பந்தத்தில் உள்ள ஒரு பிரிவாகும், இது கடன் வாங்குபவர் குறிப்பிட்ட செயல்களைச் செய்ய வேண்டும். உறுதியான உடன்படிக்கைகளின் எடுத்துக்காட்டுகளில் போதுமான அளவிலான காப்பீட்டைப் பராமரிப்பதற்கான தேவைகள், கடனளிப்பவருக்கு தணிக்கை செய்யப்பட்ட நிதிநிலை அறிக்கைகளை வழங்குவதற்கான தேவைகள், பொருந்தக்கூடிய சட்டங்களுடன் இணங்குதல் மற்றும் சரியான கணக்கியல் புத்தகங்களை பராமரித்தல் மற்றும் கடன் மதிப்பீடு ஆகியவை பொருந்தினால் அடங்கும்.

உறுதியான உடன்படிக்கையின் மீறல் பொதுவாக இயல்புநிலைக்கு காரணமாகிறது. சில கடன் ஒப்பந்தங்களில் மீறல்களை சரிசெய்ய கடன் வாங்குபவருக்கு சலுகை காலம் வழங்கும் உட்பிரிவுகள் இருக்கலாம். சரி செய்யப்படாவிட்டால், கடனளிப்பவர்களுக்கு இயல்புநிலையை அறிவிக்க உரிமை உண்டு, அசல் மற்றும் ஏதேனும் திரட்டப்பட்ட வட்டியை உடனடியாக திருப்பிச் செலுத்துமாறு கோருகிறது.

எதிர்மறை ஒப்பந்தங்கள்

கடன் வாங்குபவர்களின் கடன் நிலை மோசமடைவதற்கும், ஏற்கனவே உள்ள கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான திறனுக்கும் காரணமாக இருக்கும் சில செயல்களில் இருந்து கடன் வாங்குபவர்களைத் தவிர்ப்பதற்கு எதிர்மறை ஒப்பந்தங்கள் வைக்கப்பட்டுள்ளன. எதிர்மறை உடன்படிக்கைகளின் மிகவும் பொதுவான வடிவங்கள் நிதி விகிதங்கள், கடன் வாங்குபவர் நிதி அறிக்கைகளின் தேதியின்படி பராமரிக்க வேண்டும். உதாரணமாக, பெரும்பாலான கடன் ஒப்பந்தங்களுக்கு மொத்தக் கடனின் விகிதம் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான வருவாய்க்கு அதிகபட்சத் தொகையைத் தாண்டக்கூடாது என்று தேவைப்படுகிறது, இது ஒரு நிறுவனம் சேவை செய்யக் கூடியதை விட அதிகமான கடனுடன் தன்னைச் சுமக்காது என்பதை உறுதி செய்கிறது.

மற்றொரு பொதுவான எதிர்மறை உடன்படிக்கை வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் ஆகும், இது வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முந்தைய வருவாய் (ஈபிஐடி) ஒரு குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான வட்டி கொடுப்பனவுகளின் விகிதத்தில் அதிகமாக இருக்க வேண்டும் என்று கூறுகிறது. இந்த விகிதம் ஒரு கடன் வாங்குபவருக்கு ஒரு காசோலையை அளிக்கிறது, அவர் வட்டி செலுத்துவதற்கு போதுமான வருமானத்தை ஈட்டுகிறார் என்பதை உறுதிசெய்கிறார்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பத்திர ஒப்பந்தங்கள் போன்ற நிதி ஒப்பந்தங்களில் உடன்படிக்கைகள் உள்ளன, அவை சில நடவடிக்கைகளை மேற்கொள்ளும் அல்லது மேற்கொள்ளாது. உடன்படிக்கைகள் சட்டப்பூர்வமாக பிணைக்கப்பட்ட உட்பிரிவுகளாகும், மீறப்பட்டால் ஈடுசெய்யும் நடவடிக்கையைத் தூண்டும். அனுமதிக்கும் உடன்படிக்கைகள் உறுதிப்படுத்தல் என்று அழைக்கப்படுகின்றன, அதே நேரத்தில் கட்டுப்படுத்தியவை எதிர்மறை ஒப்பந்தங்களாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன.

பத்திர மீறல்கள்

ஒரு பத்திர மீறல் என்பது ஒரு பத்திரத்தின் ஒப்பந்தங்களின் விதிமுறைகளை மீறுவதாகும். பத்திர ஒப்பந்தங்கள் இரு தரப்பினரின் நலன்களைப் பாதுகாப்பதற்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன, அங்கு உடன்படிக்கையைச் சேர்ப்பது பத்திரத்தின் ஒப்பந்தத்தில் உள்ளது, இது இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட கட்சிகளுக்கு இடையிலான பிணைப்பு ஒப்பந்தம், ஒப்பந்தம் அல்லது ஆவணம் ஆகும்.

ஒரு வழங்குபவர் பத்திர உடன்படிக்கையை மீறும் போது, ​​அது தொழில்நுட்ப இயல்புநிலையாக கருதப்படுகிறது. பத்திர உடன்படிக்கையை மீறுவதற்கான பொதுவான அபராதம் ஒரு பத்திர மதிப்பீட்டை தரமிறக்குவது ஆகும், இது முதலீட்டாளர்களுக்கு குறைந்த கவர்ச்சியை ஏற்படுத்தும் மற்றும் வழங்குநரின் கடன் செலவுகளை அதிகரிக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, அமெரிக்காவின் முக்கிய கடன் மதிப்பீட்டு நிறுவனங்களில் ஒன்றான மூடிஸ், ஒரு பத்திரத்தின் உடன்படிக்கை தரத்தை 1 முதல் 5 என்ற அளவில் மதிப்பிடுகிறது, ஐந்து மோசமானவை. இதன் பொருள் ஐந்து உடன்படிக்கை மதிப்பீட்டைக் கொண்ட ஒரு பிணைப்பு என்பது ஒப்பந்தங்கள் தொடர்ச்சியாக மீறப்படுவதற்கான அறிகுறியாகும்.

மே 2016 இல், மூடிஸ் சந்தையில் ஒட்டுமொத்த உடன்படிக்கையின் தரம் முந்தைய மாதத்தின் 3.8 இலிருந்து 4.56 ஆக குறைந்துள்ளது என்று தெரிவித்துள்ளது. தரமிறக்குதல் அதிக அளவு குப்பைப் பத்திரங்கள் வழங்கப்படுவதாகக் கூறப்படுகிறது, இயல்புநிலைக்கு எளிதான கடுமையான உடன்படிக்கைகள் உள்ளன.

பாண்ட் உடன்படிக்கைகளின் நிஜ உலக எடுத்துக்காட்டுகள்

ஜூன் 23, 2016 அன்று, மினசோட்டாவின் ஹென்னெபின் கவுண்டி, நகரின் மருத்துவ மையத்தில் உள்ள ஆம்புலேட்டரி வெளிநோயாளர் சிறப்பு மையத்தின் ஒரு பகுதிக்கு நிதியளிக்க ஒரு நகராட்சி பத்திரத்தை வெளியிட்டது. ஃபிட்ச் மதிப்பீடுகள் பத்திரத்திற்கு AAA மதிப்பீட்டைக் கொடுத்தன, ஏனெனில் இந்த பத்திரம் கவுண்டியின் முழு நம்பிக்கை, கடன் மற்றும் வரம்பற்ற வரிவிதிப்பு சக்தியால் ஆதரிக்கப்படுகிறது.

கூடுதலாக, மதிப்பீட்டு நிறுவனம் கவுண்டியின் நிலுவையில் உள்ள ஹென்னெபின் கவுண்டி பிராந்திய இரயில் பாதை ஆணையத்திற்கு வரையறுக்கப்பட்ட வரி பொது கடமை பத்திரங்களை AAA மதிப்பீட்டை அதே காரணங்களுக்காக வழங்கியது, இதில் வரி விதிக்கக்கூடிய அனைத்து சொத்துக்களுக்கும் விளம்பர மதிப்பு வரிகளைப் பயன்படுத்தி கவுண்டி கடனை செலுத்த முடியும். ஹென்னெபின் கவுண்டி பத்திர கடன் பத்திரத்தில் ஹென்னெபின் கவுண்டி ஆண்டுதோறும் 105% கடன் சேவைக்கு நிதியளிக்க வரி விதிக்க முடியும் என்று ஒரு உடன்படிக்கை இருந்தது. அதிகபட்ச வரி விகிதம் 21.5x MADS இன் கடன் சேவையின் வலுவான பாதுகாப்பை வழங்குகிறது என்றும் கடன் பத்திரம் விதித்தது.

மற்றொரு எடுத்துக்காட்டு, ஜேர்மன் ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களின் அதிக மகசூல் பத்திரங்கள் குறித்து மேயர் பிரவுன் எல்.எல்.பி மார்ச் 2018 அறிக்கையில், மற்றொரு வீரர், லக்சம்பேர்க்கை தளமாகக் கொண்ட கோர்ஸ்டேட் கேபிடல் ஹோல்டிங் எஸ்.ஏ (எஸ் & பி: பிபி +) ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களின் குழுவில் இணைந்தது என்று நிறுவனம் குறிப்பிட்டது கடன் வழங்குதல். இந்த குறிப்புகள் நிறுவனத்தின் ஒட்டுமொத்த மூலதன கட்டமைப்பின் இளைய பகுதியைக் குறிக்கின்றன.

பாரம்பரிய உயர் மகசூல் பத்திரங்களைப் போலன்றி, கோர்ஸ்டேட் மூலதனத்தின் இந்த குறிப்புகள் முதிர்ச்சிக்கு முன்னர் அழைக்கப்படாது. அதே நேரத்தில், ஜேர்மன் சட்டம் அவற்றில் முழு, பாரம்பரிய உயர் விளைச்சல் உடன்படிக்கை தொகுப்பைக் கொண்டிருக்காது என்று கூறியது. அதன் துணை நிறுவனங்களிலிருந்து விநியோகிப்பதைக் கட்டுப்படுத்த கோர்ஸ்டேட்டில் எந்த வரம்புகளும் வைக்கப்படாது. கூடுதலாக, இணைப்பு பரிவர்த்தனை உடன்படிக்கை இல்லை.

முதல் எடுத்துக்காட்டு எதிர்மறையான உடன்படிக்கையாக இருக்கும், இது வரி விதிப்பை அதிகபட்சமாக 105% கடன் சேவையாக கட்டுப்படுத்துகிறது. இரண்டாவது எடுத்துக்காட்டு ஒரு உறுதிப்படுத்தும் உடன்படிக்கையாகும், இது விநியோகங்களுக்கு வரம்புகள் இல்லை.