பணப்புழக்க அறிக்கைகள்: செயல்பாடுகளிலிருந்து பணப்புழக்கத்தை மதிப்பாய்வு செய்தல்

இயக்க பணப்புழக்கம் என்பது ஒரு வணிகத்தின் இயல்பான இயக்க செயல்முறைகளிலிருந்து உருவாக்கப்படும் பணமாகும். ஒரு நிறுவனத்தின் தினசரி வணிக நடவடிக்கைகளிலிருந்து நேர்மறையான பணப்புழக்கங்களை தொடர்ந்து உருவாக்கும் திறன் முதலீட்டாளர்களால் மிகவும் மதிப்பிடப்படுகிறது. குறிப்பாக, பணப்புழக்கத்தை இயக்குவது ஒரு நிறுவனத்தின் உண்மையான லாபத்தை கண்டறிய முடியும். இது பண ஆதாரங்கள் மற்றும் பயன்பாடுகளின் தூய்மையான நடவடிக்கைகளில் ஒன்றாகும்.

பணப்புழக்க அறிக்கையை வரைவதன் நோக்கம் ஒரு நிறுவனத்தின் பண ஆதாரங்கள் மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் பணத்தைப் பயன்படுத்துவதைக் காண்பது. பணப்புழக்க அறிக்கை பாரம்பரியமாக வருமான அறிக்கை மற்றும் இருப்புநிலைக் குறிப்பைக் காட்டிலும் குறைவான முக்கியத்துவம் வாய்ந்ததாகக் கருதப்படுகிறது, ஆனால் மற்ற இரண்டு நிதிநிலை அறிக்கைகள் மூலம் புரிந்து கொள்ள முடியாத ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறனின் போக்குகளைப் புரிந்துகொள்ள இதைப் பயன்படுத்தலாம்.

பணப்புழக்க அறிக்கை மூன்று நிதிநிலை அறிக்கைகளில் மிகக் குறைவானதாகக் கருதப்பட்டாலும், முதலீட்டாளர்கள் பணப்புழக்க அறிக்கையை மிகவும் வெளிப்படையானதாகக் கருதுகின்றனர்; எனவே, முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கும்போது மற்ற நிதிநிலை அறிக்கைகளை விட அவர்கள் அதை நம்பியிருக்கிறார்கள்.

பணப்புழக்க அறிக்கை

செயல்படும் பணப்புழக்கம் அல்லது செயல்பாடுகளிலிருந்து பணப்புழக்கம் (சி.எஃப்.ஓ) பணப்புழக்க அறிக்கையில் காணப்படுகிறது, இது பணத்தின் மாற்றங்களை அதன் நிலையான சகாக்களுக்கு எதிராக அறிக்கையிடுகிறது: வருமான அறிக்கை, இருப்புநிலை மற்றும் பங்குதாரர்களின் பங்கு அறிக்கை. குறிப்பாக, பணப்புழக்க அறிக்கை குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் பணம் பயன்படுத்தப்பட்டு உருவாக்கப்பட்டு, நிலையான அறிக்கைகளை ஒன்றாக இணைக்கிறது.

வருமான அறிக்கையில் நிகர வருமானத்தை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலமும், இருப்புநிலைக் குறிப்பில் (பெறத்தக்கவைகள், செலுத்த வேண்டியவை, சரக்குகள்) செயல்பாட்டு மூலதனக் கணக்குகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களை பிரதிபலிக்கும் வகையில் மாற்றங்களைச் செய்வதன் மூலமும், இயக்க பணப்புழக்கப் பிரிவு இந்த காலகட்டத்தில் எவ்வாறு பணம் உருவாக்கப்பட்டது என்பதைக் காட்டுகிறது. சம்பள கணக்கியல் முதல் பணக் கணக்கியல் வரையிலான இந்த மொழிபெயர்ப்பு செயல்முறையே இயக்க பணப்புழக்க அறிக்கையை மிகவும் முக்கியமாக்குகிறது.

பணப்புழக்க அறிக்கை மூன்று பிரிவுகளாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளது: இயக்க நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்புழக்கம், முதலீட்டு நடவடிக்கைகளிலிருந்து பணப்புழக்கம் மற்றும் நிதி நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்புழக்கம். சில சந்தர்ப்பங்களில், ஒரு துணை நடவடிக்கைகள் வகையும் உள்ளது. இவை பிரிக்கப்பட்டுள்ளன, இதனால் ஒரு நிறுவனத்தின் பல்வேறு நடவடிக்கைகளால் உருவாக்கப்படும் அனைத்து பணப்புழக்கங்களையும் பற்றிய தெளிவான கருத்தை ஆய்வாளர்கள் உருவாக்குகிறார்கள்.

1. இயக்க நடவடிக்கைகள் : ஒரு நிறுவனத்தின் இயக்க பண இயக்கத்தை பதிவுசெய்கிறது, இதன் நிகரமானது இயக்க பணப்புழக்கம் (OCF) பெறப்படுகிறது. முதலீட்டு நடவடிக்கைகள்: சொத்து, தாவரங்கள், உபகரணங்கள் அல்லது பொதுவாக நீண்ட கால முதலீடுகளை வாங்குதல் அல்லது விற்பனை செய்வதிலிருந்து பணத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களை பதிவு செய்கிறது. நிதி நடவடிக்கைகள்: ஒரு நிறுவனத்தின் சொந்த பங்கு வாங்குதல் அல்லது பத்திரங்களை வெளியிடுதல் மற்றும் பங்குதாரர்களுக்கு வட்டி மற்றும் ஈவுத்தொகை செலுத்துதல் ஆகியவற்றிலிருந்து பண நிலை மாற்றங்களை அறிக்கையிடுகிறது. துணைத் தகவல்: அடிப்படையில் முக்கிய வகைகளுடன் தொடர்புபடுத்தாத அனைத்தும்.

செயல்பாடுகளின் முறிவு

இயக்க நடவடிக்கைகள் பண வரவுகள் மற்றும் வெளிச்செல்லல்களை உருவாக்கும் ஒரு வணிகத்தில் இயல்பான மற்றும் முக்கிய நடவடிக்கைகள். அவை பின்வருமாறு:

• ஒரு காலகட்டத்தில் சேகரிக்கப்பட்ட பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் மொத்த விற்பனை, உற்பத்தியில் பயன்படுத்தப்படும் பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் சப்ளையர்களுக்கு ஒரு காலகட்டத்தில் தீர்வு காணப்பட்டது, ஊழியர்களுக்கான கொடுப்பனவுகள் அல்லது ஒரு காலகட்டத்தில் செய்யப்பட்ட பிற செலவுகள்

இயக்க நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்புழக்கம் மூலதன செலவினங்களுக்காக செலவிடப்படும் பணம், நீண்ட கால முதலீடுகளுக்கு அனுப்பப்படும் பணம் மற்றும் நீண்ட கால சொத்துக்களின் விற்பனையிலிருந்து பெறப்பட்ட எந்தவொரு பணத்தையும் விலக்குகிறது. பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகையாக செலுத்தப்பட்ட தொகைகள், பத்திரங்களை வழங்குவதன் மூலம் பெறப்பட்ட தொகைகள் மற்றும் பங்குகளை மீட்டெடுக்கப் பயன்படுத்தப்படும் பங்கு மற்றும் பணம் ஆகியவை விலக்கப்பட்டுள்ளன.

முதலீட்டு நடவடிக்கைகள் நீண்ட கால சொத்துக்களை வாங்குவதற்கான கொடுப்பனவுகளையும், நீண்ட கால சொத்துக்களின் விற்பனையிலிருந்து பெறப்பட்ட பணத்தையும் உள்ளடக்கியது. முதலீட்டு நடவடிக்கைகளின் எடுத்துக்காட்டுகள் ஒரு நிலையான சொத்து அல்லது சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்களை வாங்குவது அல்லது விற்பனை செய்வது மற்றும் மற்றொரு நிறுவனத்தால் வழங்கப்பட்ட பாதுகாப்பை வாங்குவது அல்லது விற்பனை செய்வது.

நிதி நடவடிக்கைகள் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு அல்லது கடன்களை மாற்றும் செயல்பாடுகளைக் கொண்டுள்ளன. நிதி நடவடிக்கைகளின் எடுத்துக்காட்டுகளில் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளை விற்பனை செய்வது அல்லது அதன் பங்குகளை மீண்டும் வாங்குவது ஆகியவை அடங்கும்.

பணப்புழக்கத்தைக் கணக்கிடுகிறது

இயக்க பணப்புழக்கங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் முக்கியத்துவத்தைக் காண, பணப்புழக்கம் எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம். இயக்க நடவடிக்கைகளிலிருந்து பணப்புழக்கத்தைக் கணக்கிட இரண்டு முறைகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன: மறைமுக மற்றும் நேரடி , இவை இரண்டும் ஒரே முடிவைக் கொடுக்கும்.

• நேரடி முறை: இந்த முறை வருமான அறிக்கையிலிருந்து பண ரசீதுகள் மற்றும் இயக்க நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்பரிமாற்றங்களைப் பயன்படுத்தி தரவை ஈர்க்கிறது. இரண்டு மதிப்புகளின் நிகரமானது இயக்க பணப்புழக்கம் (OCF) ஆகும். மறைமுக முறை: இந்த முறை நிகர வருமானத்துடன் தொடங்கி நிகர வருமானத்தைக் கணக்கிடப் பயன்படுத்தப்பட்ட ஆனால் பணத்தை பாதிக்காத பொருட்களை சரிசெய்வதன் மூலம் அதை OCF ஆக மாற்றுகிறது.

நேரடி வெர்சஸ் மறைமுக முறை

நேரடி முறை சப்ளையர்களுக்கு செலுத்தப்பட்ட பணம், வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து ரொக்க ரசீதுகள் மற்றும் சம்பளங்களில் செலுத்தப்பட்ட பணம் உள்ளிட்ட பல்வேறு வகையான பண கொடுப்பனவுகள் மற்றும் ரசீதுகளை சேர்க்கிறது. இந்த புள்ளிவிவரங்கள் பல்வேறு வணிகக் கணக்குகளின் தொடக்க மற்றும் முடிவு நிலுவைகளைப் பயன்படுத்தி கணக்கின் நிகர குறைவு அல்லது அதிகரிப்பை ஆராய்வதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகின்றன.

பல்வேறு கணக்குகளின் வரத்துகளையும் வெளியேற்றங்களையும் கணக்கிடப் பயன்படுத்தப்படும் சரியான சூத்திரம் கணக்கின் வகையைப் பொறுத்து வேறுபடுகிறது. மிகவும் பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் சூத்திரங்களில், பெறத்தக்க கணக்குகள் கடன் விற்பனைக்கு மட்டுமே பயன்படுத்தப்படுகின்றன மற்றும் அனைத்து விற்பனையும் கடனில் செய்யப்படுகின்றன. பண விற்பனையும் நிகழ்ந்திருந்தால், இயக்க நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்புழக்கத்தின் துல்லியமான எண்ணிக்கையை உருவாக்க பண விற்பனையிலிருந்து ரசீதுகளும் சேர்க்கப்பட வேண்டும். நேரடி முறை நிகர வருமானத்தைக் கொண்டிருக்கவில்லை என்பதால், இது செயல்பாடுகளால் வழங்கப்படும் நிகர பணத்திற்கு நிகர வருமானத்தின் நல்லிணக்கத்தையும் வழங்க வேண்டும்.

இதற்கு மாறாக, மறைமுக முறையின் கீழ், ஒரு நிறுவனத்தின் வருமான அறிக்கையிலிருந்து நிகர வருமானத்தை முதலில் எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் இயக்க நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்புழக்கம் கணக்கிடப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் வருமான அறிக்கை ஒரு சம்பள அடிப்படையில் தயாரிக்கப்படுவதால், வருவாய் அது சம்பாதிக்கப்படும்போது மட்டுமே அங்கீகரிக்கப்படுகிறது, அது பெறப்படும்போது அல்ல. நிகர வருமானம் என்பது செயல்பாட்டு நடவடிக்கைகளிலிருந்து நிகர பணப்புழக்கத்தின் சரியான துல்லியமான பிரதிநிதித்துவம் அல்ல; எனவே, நிகர வருமானத்தை பாதிக்கும் பொருட்களுக்கான வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் (ஈபிஐடி) வருவாயை சரிசெய்வது அவசியமாகிறது, இருப்பினும் உண்மையான பணம் இதுவரை பெறப்படவில்லை அல்லது அவர்களுக்கு எதிராக செலுத்தப்படவில்லை. ஒரு நிறுவனத்தின் இயக்க பணப்புழக்கத்தை பாதிக்காத செயல்பாட்டு அல்லாத செயல்பாடுகளை மீண்டும் சேர்க்க மறைமுக முறை சரிசெய்தல் செய்கிறது.

இயக்க நடவடிக்கைகளில் இருந்து ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான நேரடி முறை மிகவும் நேரடியான அணுகுமுறையாகும், இது ஒரு நிறுவனத்தின் இயக்க பண ரசீதுகள் மற்றும் கொடுப்பனவுகளை வெளிப்படுத்துகிறது, ஆனால் தகவல்களைத் திரட்டுவது கடினம் என்பதால் அதைத் தயாரிப்பது மிகவும் சவாலானது. இருப்பினும், செயல்பாடுகளிலிருந்து பணத்தைக் கணக்கிடுவதற்கு நீங்கள் நேரடி அல்லது மறைமுக முறையைப் பயன்படுத்தினாலும், அதே முடிவு கிடைக்கும்.

இயக்க பணப்புழக்கங்கள் (OCF)

OCF ஒரு மதிப்புமிக்க அளவீட்டு கருவியாகும், ஏனெனில் இது திரைக்கு பின்னால் என்ன நடக்கிறது என்பதை அளவிட முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவுகிறது. பல முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்களுக்கு, OCF நிகர வருமானத்தின் பணப் பதிப்பாகக் கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் இது பணமல்லாத பொருட்கள் மற்றும் பணமில்லாத செலவினங்களின் வருமான அறிக்கையை (தேய்மானம், கடன்தொகுப்பு, பணமல்லாத பணி மூலதனம் மற்றும் தற்போதைய சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளில் மாற்றங்கள்) ஆகியவற்றை சுத்தம் செய்கிறது..

ஓ.சி.எஃப் நிகர வருமானத்தை விட லாபத்தின் மிக முக்கியமான அளவாகும், ஏனெனில் ஓ.சி.எஃப் கையாளுவதற்கு அதிக வாய்ப்புகள் குறைவாகவோ அல்லது குறைவாகவோ காணப்படுகின்றன. ஒரு நிறுவனம் அதன் கணக்கியல் நடைமுறைகளுடன் எவ்வளவு அதிக ஆக்கபூர்வமாக இருக்க முடியும் என்பதற்கான கடுமையான விதிகள் மற்றும் விதிமுறைகளை நிறைவேற்றுவதன் மூலம், நாள்பட்ட வருவாய் கையாளுதலை எளிதில் கண்டுபிடிக்க முடியும், குறிப்பாக OCF ஐப் பயன்படுத்துவதன் மூலம். இது ஒரு நிறுவனத்தின் நிகர வருமானத்தின் நல்ல பதிலாள்; எடுத்துக்காட்டாக, பணமில்லாத பொருட்களைக் குறைப்பதன் காரணமாக வருமானம் உண்மையில் குறைவாக இருப்பதால் NI ஐ விட உயர்ந்த OCF நேர்மறையாகக் கருதப்படுகிறது.

ஏடி அண்ட் டி (டி) அதன் 2012 நிதியாண்டிற்கான (மில்லியன் கணக்கான) பணப்புழக்க நடவடிக்கைகள் மேலே உள்ளன. மறைமுக முறையைப் பயன்படுத்தி, ஒவ்வொரு பணமில்லாத உருப்படியும் நிகர வருமானத்தில் மீண்டும் சேர்க்கப்பட்டு செயல்பாடுகளில் இருந்து பணத்தை உருவாக்குகிறது. இந்த வழக்கில், செயல்பாடுகளிலிருந்து வரும் பணம் நிகர வருமானத்தை விட ஐந்து மடங்கு அதிகமாகும், இது AT & T இன் நிதி வலிமையை மதிப்பிடுவதில் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு மதிப்புமிக்க கருவியாக அமைகிறது.

அடிக்கோடு

இயக்க பணப்புழக்கம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கக் கதையின் ஒரு அங்கமாகும், ஆனால் இது வலிமை, லாபம் மற்றும் நீண்டகால எதிர்காலக் கண்ணோட்டத்தின் மிக மதிப்புமிக்க நடவடிக்கைகளில் ஒன்றாகும். இது நேரடியாகவோ அல்லது மறைமுகமாகவோ பெறப்படுகிறது மற்றும் குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் ஒரு நிறுவனத்திற்கு உள்ளேயும் வெளியேயும் பணப்புழக்கத்தை அளவிடுகிறது. நிகர வருமானத்தைப் போலல்லாமல், OCF பணமதிப்பிழப்பு மற்றும் கடன் பெறுதல் போன்ற பணமற்ற பொருட்களை விலக்குகிறது, இது ஒரு நிறுவனத்தின் உண்மையான நிதி நிலையை தவறாக சித்தரிக்கக்கூடும். ஒரு நிறுவனம் வெளியே செல்வதை விட அதிகமான பணத்துடன் வலுவான இயக்க பணப்புழக்கங்களைக் கொண்டிருக்கும்போது இது ஒரு நல்ல அறிகுறியாகும். OCF இல் வலுவான வளர்ச்சியைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் நிலையான நிகர வருமானம், ஈவுத்தொகையை செலுத்துவதற்கும் அதிகரிப்பதற்கும் சிறந்த திறன்கள் மற்றும் பொது பொருளாதாரத்தில் அல்லது அவர்களின் தொழில்துறையில் விரிவாக்க மற்றும் வானிலை வீழ்ச்சிக்கு அதிக வாய்ப்புகள் உள்ளன.