தொப்பி என்றால் என்ன?

தொப்பி என்பது மாறி வீத கடன் தயாரிப்பின் வட்டி வீத வரம்பு. இது கடன் வாங்குபவர் செலுத்த வேண்டிய மிக உயர்ந்த விகிதமாகும், மேலும் கடன் வழங்குபவர் சம்பாதிக்கக்கூடிய மிக உயர்ந்த விகிதமாகும். வட்டி வீத தொப்பி விதிமுறைகள் கடன் வழங்கும் ஒப்பந்தம் அல்லது முதலீட்டு வாய்ப்பில் கோடிட்டுக் காட்டப்படும்.

தொப்பியை உடைத்தல்

ஒரு தொப்பி என்பது ஒரு மாறுபட்ட கடன் தயாரிப்பில் உள்ள சொற்களின் முக்கிய அம்சமாகும். சந்தை வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களைப் பயன்படுத்த கடன் வாங்குபவர்களும் முதலீட்டாளர்களும் மாறி-விகித கடன் தயாரிப்புகளைத் தேர்வு செய்கிறார்கள். கடன் வாங்குபவர் எவ்வளவு வட்டி செலுத்த வேண்டும் மற்றும் கடன் வழங்குபவர் எவ்வளவு சம்பாதிக்க முடியும் என்பதற்கு ஒரு தொப்பி ஒரு வரம்பை அமைக்கிறது. சரிசெய்யப்பட்ட வீத அடமானங்கள் (ARM கள்) மற்றும் மிதக்கும் வீத பத்திரங்கள் ஆகியவை பொதுவான வட்டி விகித தயாரிப்புகளில் அடங்கும்.

மாறி விகிதம் தொப்பி தயாரிப்புகள்

மூடிய வட்டி வீதத்துடன் கூடிய தயாரிப்புகள் மாறி விகித அமைப்பைக் கொண்டுள்ளன, இதில் குறியீட்டு விகிதம் மற்றும் பரவல் ஆகியவை அடங்கும். குறியீட்டு விகிதம் கடன் வழங்குநர்கள் வழங்க தயாராக உள்ள மிகக் குறைந்த விகிதத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது. பரவல் அல்லது விளிம்பு கடன் வாங்குபவரின் கடன் சுயவிவரத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது மற்றும் அண்டர்ரைட்டரால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. ஒரு தயாரிப்பு மூடிய விகிதத்தைக் கொண்டிருந்தால், வட்டி விகிதம் ஒரு குறிப்பிட்ட தொப்பியை அடையும் வரை குறியீட்டு விகிதத்தில் அதிகரிப்புடன் உயரும். உயரும் விகித சூழலில் அவர்கள் செலுத்த வேண்டிய வட்டி அளவைக் கட்டுப்படுத்துவதால், கடன் வாங்குபவர்களுக்கு இந்த தொப்பி சாதகமானது.

கடன் தயாரிப்புகளில் பெரும்பாலும் மூடிய வட்டி விகிதங்களுடன் கட்டமைக்கப்படுவது சரிசெய்யக்கூடிய-வீத அடமானங்கள் மற்றும் மிதக்கும் வீத பத்திரங்கள் ஆகியவை அடங்கும். சரிசெய்யக்கூடிய விகித அடமானத்தில், கடன் வாங்கியவர்கள் கடனின் முதல் சில ஆண்டுகளில் ஒரு நிலையான வட்டி விகிதத்தையும் அதன் பின்னர் ஒரு மாறி வீதத்தையும் செலுத்துகிறார்கள். சில அனுசரிப்பு-வீத அடமானங்கள் எந்த நேரத்திலும் மாறக்கூடிய விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கலாம், மற்றவர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் மீட்டமைக்கும் விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கலாம். ARM இன் மாறி விகித காலத்தில், ஒரு தொப்பியை ஒரு குறிப்பிட்ட மட்டத்தில் நிறுவலாம். அனுமதிக்கக்கூடிய அதிகரிப்புக்கான கால அளவைப் பொருட்படுத்தாமல், கடன் ஒப்பந்த விதிமுறைகளில் ஒன்று நிறுவப்பட்டிருந்தால், விகிதத்தை அதன் தொப்பியை மீறும் நிலைக்கு மாற்ற முடியாது.

சில சந்தர்ப்பங்களில், கடனாளிகள் வட்டி வீத தொப்பியுடன் மாறி விகித பத்திர பிரசாதத்தை கட்டமைக்க விரும்பலாம். வட்டி விகித தொப்பி பத்திர வழங்குநருக்கு பயனளிக்க உதவுகிறது, ஏனெனில் இது வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது அவர்களின் மூலதன செலவைக் குறைக்க உதவுகிறது. முதலீட்டாளர்களுக்கு, ஒரு விகித தொப்பி ஒரு பத்திரத்தின் வருவாயை ஒரு குறிப்பிட்ட நிலைக்கு கட்டுப்படுத்துகிறது. பொதுவாக, மிதக்கும் வீத பத்திர தயாரிப்புகள் அவற்றின் வட்டி வீத நிலைகள் சரி செய்யப்படாததால் விகிதங்கள் உயரும்போது நிலையான சந்தை விலை வழிமுறைகளால் பாதிக்கப்படுவதில்லை. இருப்பினும், ஒரு பத்திரத்தில் வட்டி வீத தொப்பி இருந்தால், தொப்பி அடையும் போது தொப்பி இரண்டாம் நிலை சந்தை விலையை மோசமாக பாதிக்கும், இது வர்த்தக மதிப்பைக் குறைக்கும்.

தொப்பி எதிராக மாடி

மாறுபடும் வட்டி விகித தயாரிப்புகள் ஒரு தொப்பி மற்றும் ஒரு தளம் இரண்டையும் கொண்டிருக்கலாம். ஒரு தொப்பி கடன் வாங்குபவர் அல்லது பத்திர வழங்குபவர் உயரும் வீத சூழலில் செலுத்தும் வட்டியைக் கட்டுப்படுத்துகிறது மற்றும் கடன் வழங்குபவர் அல்லது முதலீட்டாளருக்கு அதிகபட்ச வருமானத்தை அளிக்கிறது. ஒரு தளம் கடன் வாங்குபவர் செலுத்த வேண்டிய அடிப்படை வட்டி அளவை அமைக்கிறது, மேலும் கடன் வழங்குபவர் அல்லது முதலீட்டாளர் சம்பாதிக்க எதிர்பார்க்கக்கூடிய அடிப்படை வட்டி அளவையும் அமைக்கிறது. வீழ்ச்சி விகித சூழலில் கடன் வழங்குபவர் அல்லது கடன் முதலீட்டாளருக்கு ஒரு தளம் பயனளிக்கிறது. இருப்பினும், வட்டி அடிப்படை அளவைக் கட்டுப்படுத்துவதற்கு, தற்போதைய சந்தை வீதம் குறைவாக இருக்கும்போது கூட கடன் வாங்குபவர் ஒரு குறிப்பிட்ட மாடி வட்டி விகிதத்தை செலுத்த வேண்டும்.