வாங்கி

சந்தை நேரத்தை வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருத்தல்: ஒரு கண்ணோட்டம்

பங்குச் சந்தையில் முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, மூன்று முதல் ஐந்து ஆண்டு வரம்பில் நீண்ட கால சொத்துக்கள் தேவையில்லை என்று கருதுவது பொதுவான விதி. சந்தைகள் அவற்றின் இயல்பான சுழற்சிகளைக் கொண்டு செல்ல அனுமதிக்க இது ஒரு மெத்தை நேரத்தை வழங்குகிறது.

இருப்பினும், நீண்ட காலத்தை நீங்கள் எவ்வாறு வரையறுக்கிறீர்கள் என்பதை விட மிக முக்கியமானது என்னவென்றால், நீண்ட கால முதலீடுகளைச் செய்ய நீங்கள் பயன்படுத்தும் மூலோபாயத்தை எவ்வாறு வடிவமைக்கிறீர்கள் என்பதுதான். இதன் பொருள் வாங்க-வைத்திருத்தல் (செயலற்ற மேலாண்மை) முதலீடு அல்லது சந்தைப்படுத்தல் நேரம் (செயலில் மேலாண்மை) இடையே தீர்மானித்தல்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருத்தல் என்பது முதலீட்டாளரை அடிப்படையாகக் கொண்டு நீண்ட கால வரையறை மாறுபடும் என்றாலும், நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருப்பதற்கான பத்திரங்களை வாங்குவதை உள்ளடக்குகிறது. சந்தை நேரம் என்பது மிகவும் சாதகமான நேரத்தில் சந்தையில் நுழைவதற்கு முயற்சிக்கவும் வாங்கவும் தீவிரமாக வாங்குவதும் விற்பதும் அடங்கும். பேரழிவு தரும் நேரங்களைத் தவிர்ப்பது. நீண்ட கால வாங்குதல் மற்றும் பிடிப்பு ஆகியவை சிறப்பாக செயல்படுகின்றன என்பதை ஆராய்ச்சி காட்டுகிறது, அங்கு சந்தை நேரம் மிகவும் கடினமாக உள்ளது. சந்தையின் மிகப் பெரிய வருமானம் அல்லது சரிவுகள் குறுகிய கால கட்டத்தில் குவிந்துள்ளன. செயலில் பாதுகாப்புத் தேர்வோடு வாங்குவதையும் வைத்திருப்பதையும் இணைக்கும் ஒரு மூலோபாயம் உள்ளது; எடுத்துக்காட்டுகளில் ஒதுக்கீடு சரிசெய்தல் மற்றும் வரி மேலாண்மை ஆகியவை அடங்கும்.

முதலீடு மற்றும் வைத்திருத்தல்

வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருத்தல் உத்திகள், இதில் முதலீட்டாளர் பத்திரங்கள் அல்லது நிதிகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு ஒரு செயலில் உள்ள மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தலாம், ஆனால் அவற்றை நீண்ட காலமாக வைத்திருக்க அவற்றைப் பூட்டலாம், பொதுவாக இயற்கையில் செயலற்றதாகக் கருதப்படுகிறது.

நீண்ட காலத்திற்கு பதவிகளை வைத்திருப்பதன் சாத்தியமான நன்மைகளை படம் 1 காட்டுகிறது. சார்லஸ் ஸ்வாப் நிறுவனம் 2012 இல் நடத்திய ஆய்வின்படி, 1926 மற்றும் 2011 க்கு இடையில், 20 ஆண்டு கால அவகாசம் ஒருபோதும் எதிர்மறையான முடிவை ஏற்படுத்தவில்லை.

படம் 1: எஸ் அண்ட் பி 500 வருமானம், 1926-2011

சந்தை நேரம்

சந்தை நேரத்திற்கு வரும்போது, ​​அதற்கு நிறைய பேர் மற்றும் அதற்கு எதிராக பலர் உள்ளனர். சந்தை நேரத்தின் மிகப்பெரிய ஆதரவாளர்கள் சந்தைக்கு வெற்றிகரமாக நேரத்தை வழங்க முடியும் என்று கூறும் நிறுவனங்கள். இருப்பினும், சந்தையின் நேரத்தை வெற்றிகரமாக நிரூபித்த நிறுவனங்கள் இருக்கும்போது, ​​அவை கவனத்தை ஈர்க்கின்றன, வெளியே செல்கின்றன, அதே நேரத்தில் பீட்டர் லிஞ்ச் மற்றும் வாரன் பபெட் போன்ற நீண்டகால முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பாணிகளை நினைவில் வைத்திருக்கிறார்கள். கீழே உள்ள படம் 2 1996 முதல் 2011 வரையிலான வருமானத்தைக் காட்டுகிறது.

படம் 2: எஸ் & பி 500, 1996-2011

செயலற்ற முதலீட்டின் ஆதரவாளர்களால் மற்றும் நிலையான ஒதுக்கீட்டைப் பயன்படுத்தும் ஆனால் அந்த வரம்பிற்குள் தீவிரமாக நிர்வகிக்கும் சொத்து மேலாளர்கள் (ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்) கூட இது பொதுவாக வழங்கப்பட்ட விளக்கப்படங்களில் ஒன்றாகும். இந்தத் தரவு என்னவென்றால், சந்தையை வெற்றிகரமாக நேரமாக்குவது மிகவும் கடினம், ஏனெனில் வருமானம் பெரும்பாலும் மிகக் குறுகிய கால பிரேம்களில் குவிந்துள்ளது. மேலும், நீங்கள் சந்தையில் அதன் முதல் நாட்களில் முதலீடு செய்யாவிட்டால், அது உங்கள் வருமானத்தை அழிக்கக்கூடும், ஏனெனில் ஆண்டு முழுவதும் ஆதாயங்களின் பெரும் பகுதி ஒரே நாளில் ஏற்படக்கூடும்.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

ஸ்பெக்ட்ரமின் எதிர் பக்கத்தில், பல செயலில் உள்ள மேலாண்மை நுட்பங்கள் ஒட்டுமொத்த வருவாயை அதிகரிக்கும் முயற்சியில் சொத்துக்கள் மற்றும் ஒதுக்கீடுகளை மாற்ற உங்களை அனுமதிக்கின்றன. எவ்வாறாயினும், செயலற்ற பாணியுடன் சிறிது செயலில் உள்ள நிர்வாகத்தை இணைக்கும் ஒரு உத்தி உள்ளது.

இந்த உத்திகளின் கலவையைப் பார்க்க ஒரு எளிய வழி ஒரு கொல்லைப்புற தோட்டத்தைப் பற்றி சிந்திக்க வேண்டும். வெவ்வேறு முடிவுகளுக்கு நீங்கள் வெவ்வேறு பயிர்களை பயிரிடலாம், வெற்றிகரமான அறுவடையை உறுதி செய்ய பயிர்களை பயிரிட நீங்கள் எப்போதும் நேரம் எடுப்பீர்கள். இதேபோல், ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ நேரத்தை எடுத்துக்கொள்ளும் அல்லது ஆபத்தான செயலில் உள்ள மூலோபாயத்தை எடுக்காமல் வழியில் பயிரிடலாம்.

இந்த முறையின் ஒரு சிறந்த எடுத்துக்காட்டு வரிவிதிப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கு வரி நிர்வாகத்தில் இருக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பாதுகாப்பு அல்லது நிதிக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட வரி ஆண்டில் வைத்திருப்பவருக்கு பயனளிக்கும் வகையில் மதிப்பிடப்படாத வரி இழப்பு இருக்கலாம். இந்த வழக்கில், ஐஆர்எஸ் விதிகளின்படி, அந்த இழப்பை ஈடுசெய்ய ஈடுகளை ஈடுசெய்வது சாதகமாக இருக்கும். சாதகமான பரிவர்த்தனைகளின் பிற எடுத்துக்காட்டுகள் ஆதாயங்களைக் கைப்பற்றுதல், வருமானத்திலிருந்து பணத்தை மறு முதலீடு செய்தல் மற்றும் வயதுக்கு ஏற்ப ஒதுக்கீடு சரிசெய்தல் ஆகியவை அடங்கும்.

முக்கிய வேறுபாடுகள்

ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் முதலீட்டாளர்களின் உணர்ச்சிகள் முதலீட்டு செயல்முறையிலிருந்து முற்றிலுமாக அகற்றப்பட்டால், செயலற்ற, நீண்ட கால (20 ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட) முதலீடு எந்தவொரு முயற்சியும் இல்லாமல் முதலீடு செய்வது சிறந்த தேர்வாக இருக்கும் என்பது தெளிவாகிறது. இருப்பினும், உண்மையில், ஒரு தோட்டத்தைப் போலவே, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவும் அதன் செயலற்ற தன்மையை சமரசம் செய்யாமல் வளர்க்கலாம்.

வரலாற்று ரீதியாக, சந்தையில் சில வெளிப்படையான வியத்தகு திருப்பங்கள் ஏற்பட்டுள்ளன, அவை முதலீட்டாளர்களுக்கு பணம் சம்பாதிக்க அல்லது வாங்குவதற்கான வாய்ப்புகளை வழங்கியுள்ளன. பெரிய புதுப்பிப்புகள் மற்றும் டவுன்ட்ராஃப்ட்ஸிலிருந்து குறிப்புகளை எடுத்துக் கொண்டால், ஒருவர் ஒட்டுமொத்த வருவாயைக் கணிசமாக அதிகரித்திருக்கலாம், கடந்த காலங்களில் கிடைத்த எல்லா வாய்ப்புகளையும் போலவே, பின்னோக்கி எப்போதும் 20/20 ஆகும்.