வருவாய் வளர்ச்சி குறைந்து வருவதால் அடுத்த 12 மாதங்களில் சிறப்பாக செயல்படக்கூடிய பங்குகளைத் தேடும் முதலீட்டாளர்கள், எஸ் அண்ட் பி 500 க்கு எதிராக குறிப்பிடத்தக்க மதிப்பீட்டு தள்ளுபடியில் 10 நீல சில்லுகளை விற்பனை செய்வதைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். அவை கோல்ட்மேன் சாச்ஸால் கூடியிருந்த 50-பங்கு கூடையின் ஒரு பகுதியாகும், அதன் சராசரி கூறு 30 க்கு விற்கப்படுகிறது குறியீட்டுக்கு% தள்ளுபடி மற்றும் பலவற்றில் இது 2019 ஆம் ஆண்டில் சந்தையை விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது, இது புதிய அனைத்து நேர சாதனைகளையும் எட்டியுள்ளது.
"இந்த பல விரிவாக்கம் இருந்தபோதிலும், கூடையின் ஒப்பீட்டு மதிப்பீடு எதிராக எஸ் அண்ட் பி 500 2006 முதல் 8 வது சதவிகிதத்தில் உள்ளது" என்று கோல்ட்மேன் அவர்களின் அமெரிக்க வாராந்திர கிக்ஸ்டார்ட் அறிக்கையின் தற்போதைய பதிப்பில் எழுதுகிறார். கோல்ட்மேனின் டிவிடென்ட் வளர்ச்சி கூடையிலுள்ள 50 பங்குகளில் இந்த 10 பங்குகள் உள்ளன: மோர்கன் ஸ்டான்லி (எம்.எஸ்), டெக்சாஸ் இன்ஸ்ட்ரூமென்ட்ஸ் இன்க். (டி.எக்ஸ்.என்), வின் ரிசார்ட்ஸ் லிமிடெட் (டபிள்யூ.ஒய்.என்.என்), பிராட்காம் இன்க். (ஏ.வி.ஜி.ஓ), பெஸ்ட் பை கோ. இன்க். பிபிஒய்), ஹெவ்லெட் பேக்கார்ட் எண்டர்பிரைஸ் கோ. (ஹெச்.பி.இ), சிட்டிசன்ஸ் ஃபைனான்ஷியல் குரூப் இன்க். (சி.எஃப்.ஜி), டெல்டா ஏர் லைன்ஸ் இன்க். (டிஏஎல்), நெட்ஆப் இன்க்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- அதிக ஈவுத்தொகை மகசூல் கொண்ட பங்குகள் தள்ளுபடியில் மதிப்பிடப்படுகின்றன. இந்த தள்ளுபடி 40 ஆண்டுகால உயர்விற்கு அருகில் உள்ளது. இந்த பங்குகளில் பலவும் சராசரி டிவிடெண்ட் வளர்ச்சியை வழங்குகின்றன. கோல்ட்மேன் சாச்ஸுக்கு, ஈவுத்தொகை வளர்ச்சியைப் பற்றிய அவநம்பிக்கை அதிகமாக உள்ளது. இன்னும் மலிவாக மதிப்பிடப்பட்டாலும், பல இந்த பங்குகள் சந்தையை வென்று வருகின்றன.
முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியத்துவம்
கோல்ட்மேனின் டிவிடென்ட் வளர்ச்சி கூடையிலுள்ள சராசரி பங்கு 50% அதிக ஈவுத்தொகை மகசூலையும் (3.5% எதிராக 2.0%) மற்றும் 100% அதிக திட்டமிடப்பட்ட சராசரி வருடாந்திர ஈவுத்தொகை வளர்ச்சி விகிதத்தை அல்லது சிஏஜிஆரை 2021 க்குள் (10% எதிராக 5%) வழங்குகிறது. சராசரி எஸ் & பி 500 பங்கு. கூடுதலாக, கூடையிலுள்ள சராசரி பங்கு குறியீட்டில் உள்ள சராசரி பங்கை விட (41% எதிராக 30%) அதிக ஈவுத்தொகை செலுத்தும் விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கும்போது, கோல்ட்மேன் சொல்வது போல் இது இன்னும் "நிர்வகிக்கப்படுகிறது". மதிப்பீட்டைப் பொறுத்தவரை, கூடையிலுள்ள சராசரி பங்குகளின் முன்னோக்கி பி / இ விகிதம் அடுத்த 12 மாதங்களில் 12.4 மடங்கு திட்டமிடப்பட்ட வருவாய் ஆகும், இது சராசரி எஸ் அண்ட் பி 500 பங்குக்கு 17.6 மடங்கு.
அதிக மற்றும் வேகமாக வளர்ந்து வரும் ஈவுத்தொகைகளைக் கொண்ட பங்குகள் குறித்த அவர்களின் நேர்மையான தன்மையை ஆதரிப்பதாக கோல்ட்மேன் இதைக் கூறுகிறார்: "முதலீட்டாளர்கள் 10 ஆண்டு அமெரிக்க கருவூலக் குறிப்பை விட எஸ் அண்ட் பி 500 இல் முதலீடு செய்ய 25 பிபி அதிக ஈவுத்தொகை மகசூலைப் பெறுகிறார்கள். எஸ் அண்ட் பி 500 டிபிஎஸ் 7% அதிகரிக்கும் என்று நாங்கள் எதிர்பார்க்கிறோம் 2019 ஆம் ஆண்டில், 2020 ஆம் ஆண்டில் 6%, 2023 ஆம் ஆண்டில் சராசரியாக 5% ஆகும். ஈவுத்தொகை இடமாற்று சந்தை 2023 ஆம் ஆண்டளவில் ஒப்பீட்டளவில் மிதமான 2.7% சராசரி ஆண்டு வளர்ச்சியை நிர்ணயிக்கிறது. ஈவுத்தொகை வளர்ச்சி அவநம்பிக்கை உயர் ஈவுத்தொகை மகசூல் பங்குகளின் மதிப்பீட்டிலும் தெளிவாகிறது. குறைந்த ஈவுத்தொகை விளைச்சலுடன் பங்குகளுக்கு தீவிர தள்ளுபடியில் வர்த்தகம்."
உண்மையில், அதிக ஈவுத்தொகை விளைச்சலுடன் கூடிய எஸ் அண்ட் பி 500 பங்குகளில் 20% (இந்த குழுவில் சராசரி பங்குக்கு 4.1%) மற்றும் குறைந்த மகசூல் கொண்ட 20% (0% இந்த பங்குகளுக்கு சராசரி) ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான மதிப்பீட்டு இடைவெளி இருப்பதை கோல்ட்மேன் கண்டறிந்துள்ளார். கடந்த 40 ஆண்டுகளில் அதன் குறுகலான இடத்திற்கு அருகில் உள்ளது. சராசரி முன்னோக்கி பி / இ விகிதங்கள் 13x அடுத்த 12 மாதங்களின் வருவாயை மிக அதிக மகசூல் கொண்ட குவிண்டிலுக்கு திட்டமிடப்பட்டுள்ளது, மிகக் குறைந்த அளவு 24x ஆகும்.
அக்டோபர் 31, 2019 வரை, கோல்ட்மேனின் கூடையில் சராசரி பங்கு ஆண்டு முதல் இன்றுவரை 13% உயர்ந்துள்ளது, அதே நேரத்தில் சராசரி எஸ் அண்ட் பி 500 பங்கு 23% அதிகரித்துள்ளது. கூடையில் உள்ள பங்குகளில், அவற்றில் 17 (34%) 23% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட லாபங்களைப் பதிவு செய்தன. பெஸ்ட் பை (40% வரை) மற்றும் சிட்டிசன்ஸ் ஃபைனான்ஷியல் (24% வரை) ஆகியவை அதிக லாபம் ஈட்டின.
எலெக்ட்ரானிக்ஸ் சில்லறை விற்பனையாளர் பெஸ்ட் பை மகசூல் 3.1%, 2021 ஆம் ஆண்டில் 12% இல் திட்டமிடப்பட்ட ஈவுத்தொகை CAGR மற்றும் கூடை சராசரிக்குக் கீழே 36% செலுத்தும் விகிதம் உள்ளது. வங்கி நிறுவனமான சிட்டிசன்ஸ் ஃபைனான்ஷியல் 4.6% மகசூல் அளிக்கிறது, முன்னறிவிக்கப்பட்ட ஈவுத்தொகை சிஏஜிஆர் 15%, மற்றும் செலுத்தும் விகிதம் 36%.
முன்னால் பார்க்கிறது
"ஈ.வி / விற்பனை மற்றும் விலை / புத்தகம் போன்ற பிற அளவீடுகளும் குறைந்த ஈவுத்தொகை மகசூல் கொண்ட பங்குகளுடன் ஒப்பிடும்போது வழக்கத்திற்கு மாறாக பெரிய மதிப்பீட்டு தள்ளுபடியில் அதிக ஈவுத்தொகை மகசூல் பங்குகள் வர்த்தகத்தைக் காட்டுகின்றன" என்று கோல்ட்மேன் கவனிக்கிறார். சந்தை மற்றும் சராசரி சந்தை அளவிலான பங்கு மதிப்பீடுகள் செயலிழக்கவில்லை என்று கருதி, கோல்ட்மேனின் கூடையில் உள்ள பங்குகள் இப்போது கவர்ச்சியாகத் தோன்றுவதற்கு இது மற்றொரு காரணம். "எதிர்நோக்குகையில், எஸ் அண்ட் பி 500 பி / இ மடங்குகளின் பரவலான சிதறல் பொதுவாக அதிக ஈவுத்தொகை விளைச்சலைக் கொண்ட பங்குகள் போன்ற மதிப்பு உத்திகளின் செயல்திறனை ஆதரிக்கும்" என்று அவர்கள் எழுதுகிறார்கள்.
