எதிர்கால மற்றும் விருப்பங்கள் வரையறையை அசை

STIR எதிர்காலங்களும் விருப்பங்களும் என்ன?

STIR என்பது "குறுகிய கால வட்டி வீதத்திற்கான" சுருக்கமாகும், மேலும் இந்த விகிதங்கள் குறித்த விருப்பங்கள் அல்லது எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் நிறுவன வர்த்தகர்களால் STIR எதிர்காலங்கள் அல்லது STIR விருப்பங்கள் என குறிப்பிடப்படுகின்றன. STIR வழித்தோன்றல்களின் வகை எதிர்காலங்கள், விருப்பங்கள் மற்றும் இடமாற்றுகள் ஆகியவை அடங்கும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• குறுகிய கால வட்டி வீதம் (எஸ்.டி.ஐ.ஆர்) வழித்தோன்றல்கள் பெரும்பாலும் மூன்று மாத வட்டி வீத பத்திரங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. இவற்றின் முதன்மை பயன்பாடு குறுகிய கால கடனில் வட்டி வீத வெளிப்பாட்டிற்கு எதிராக பாதுகாப்பதாகும். எஸ்.டி.ஐ.ஆர் பத்திரங்களில் வாங்குபவர்கள் அல்லது அழைப்புகள் அல்லது எதிர்காலங்கள் வட்டி விகிதங்களை பந்தயம் கட்டுகின்றன உயரும், வட்டி விகிதங்கள் குறையும் என்று பந்துகளை வாங்குபவர்கள்.

STIR எதிர்காலங்கள் மற்றும் விருப்பங்களைப் புரிந்துகொள்வது

STIR எதிர்கால மற்றும் விருப்பங்களுக்கான அடிப்படை சொத்து மூன்று மாத வட்டி வீத பாதுகாப்பு ஆகும். இரண்டு முக்கிய வர்த்தக ஒப்பந்தங்கள் யூரோடொல்லர் மற்றும் யூரிபோர் ஆகும், அவை முற்றிலும் மின்னணு சந்தையில் தினசரி ஒரு டிரில்லியன் டாலர்கள் மற்றும் யூரோக்களை வர்த்தகம் செய்யலாம். ஆஸ்திரேலியாவில் ASX 90-நாள் வங்கி ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட மசோதா மற்றும் குறுகிய கால மிதக்கும் வட்டி விகிதங்கள், லண்டன் இண்டர்பேங்க் சலுகை விகிதம் (LIBOR) மற்றும் ஹாங்காங்கில் (HIBOR) அதன் சமமானவை போன்ற பிற குறுகிய கால வரையறைகளும் இந்த பிரிவில் உள்ளன. டோக்கியோ (TIBOR) மற்றும் பிற நிதி மையங்கள். பல நிறுவனங்கள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்கள் கடன் வாங்குதல் அல்லது கடன் வழங்குவதை எதிர்ப்பதற்கு STIR ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்துகின்றன.

ஊக வணிகர்கள் STIR வர்த்தகம் லாபகரமானதாகக் காணப்பட்டாலும், தொப்பிகள், தளங்கள் மற்றும் காலர்கள் போன்ற விருப்ப உத்திகளைக் கொண்டு பாதுகாப்பதே மிகவும் பொதுவான பயன்பாடாகும். பணவியல் கொள்கை முடிவுகளுக்கு முன்னதாக சந்தை எதிர்பார்ப்புகளை அறிய மத்திய வங்கிகள் STIR எதிர்காலத்தைப் பார்க்கக்கூடும். எனவே, அந்தக் கொள்கையை முன்னறிவிக்க விரும்புவோருக்கு STIR எதிர்கால மாற்றங்கள் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

STIR எதிர்காலங்கள் மற்றும் விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துதல்

வட்டி வீத எதிர்கால சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யும் எவருக்கும் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் குறுகிய காலத்தில் விகிதங்கள் வீழ்ச்சியடையும் என்பது குறித்து ஒரு கருத்து உள்ளது. எந்தவொரு எதிர்கால ஒப்பந்தத்தையும் போலவே, வாங்குபவர் தான் இப்போது ஒப்பந்தத்தை வாங்க முடியும் என்றும் ஒப்பந்தம் காலாவதியாகும் போது அடிப்படை சொத்தின் விலை அதிகரிப்பால் லாபம் பெறலாம் என்றும் நம்புகிறார். இந்த எதிர்காலங்கள் பணமாக குடியேறுகின்றன, எனவே லாபம் என்பது தீர்வு அல்லது விநியோக விலை மற்றும் கொள்முதல் விலை ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான வித்தியாசமாகும். பொருட்களின் எதிர்காலம் போன்ற பிற எதிர்காலங்கள், விற்பனையாளரால் வாங்குபவருக்கு அடிப்படை சொத்தின் இயல்பான விநியோகத்துடன் தீர்வு காணப்படுகின்றன.

குறிப்பிட்ட ஒப்பந்த அளவுகள் மற்றும் குறைந்தபட்ச விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் தவிர, STIR எதிர்காலங்கள் மற்றும் விருப்பங்கள் மற்றும் பிற நிலையான எதிர்காலங்கள் மற்றும் விருப்பங்களுக்கு இடையே மிகக் குறைந்த வித்தியாசம் உள்ளது. STIR என்பது "நீண்ட கால முதிர்வுகளுக்கு" குறுகிய கால சமமானதாகும், இது விளைச்சல் வளைவின் ஒரு பகுதியை விவரிக்கிறது, இது சந்தைகள் முழுவதும் இருந்தாலும் (யூரோடொல்லர்ஸ், LIBOR, முதலியன).

மிகவும் சுறுசுறுப்பான STIR எதிர்கால மற்றும் விருப்பங்களில் வர்த்தகம் அதிக செயல்திறன், பணப்புழக்கம் மற்றும் ஹெட்ஜர்களுக்கான வெளிப்படைத்தன்மையை வழங்குகிறது. இது ஒரு நிறுவனத்தை மேலதிக சந்தையில் சிக்கலான உத்திகளிலிருந்து ஹெட்ஜ்களை உருவாக்குவதிலிருந்தும், எதிர் எதிர் ஆபத்தை எடுப்பதிலிருந்தும் காப்பாற்றுகிறது.

ஒப்பந்த விவரங்கள்

ஒவ்வொரு பரிமாற்றமும் அதன் சொந்த ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகளை அமைக்கும் போது சில பொதுவான விதிகள் உள்ளன. காலாவதி தேதிகள் பொதுவாக மார்ச், ஜூன், செப்டம்பர் மற்றும் டிசம்பர் மூன்றாவது புதன்கிழமை சர்வதேச நாணய சந்தை (ஐஎம்எம்) தேதிகளைப் பின்பற்றுகின்றன. விதிவிலக்குகளில் ஆஸ்திரேலிய பில்கள் மற்றும் நியூசிலாந்து பில்கள் குறிப்பிடத்தக்க விதிவிலக்குகள். சில நேரங்களில் "தொடர்" ஒப்பந்தங்கள் உள்ளன, அவை எல்லா மாதங்களிலும் மூன்றாவது புதன்கிழமை காலாவதியாகின்றன.

ஒப்பந்த விலை 100 மைனஸ் தொடர்புடைய மூன்று மாத வட்டி வீதமாக மேற்கோள் காட்டப்பட்டுள்ளது, எனவே 2.5% வீதம் 97.50 விலையை அளிக்கிறது.