ரஷ்யாவின் பொருளாதாரம் 2019 ல் வெறும் 1.5% வளர்ச்சியடைவதை உலக வங்கி காண்கிறது - புதிதாக விதிக்கப்பட்ட மேற்கத்திய பொருளாதாரத் தடைகள், உயரும் பணவீக்கம், குறைந்த எண்ணெய் விலைகள், பலவீனமான ரூபிள் மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் வரி அதிகரிப்பு ஆகியவற்றின் மத்தியில் 2018 ஆம் ஆண்டில் 1.7% ஆக குறைந்தது.
"ரஷ்யாவில், வளர்ச்சி நெகிழக்கூடியது, தனியார் நுகர்வு மற்றும் ஏற்றுமதியால் ஆதரிக்கப்படுகிறது" என்று உலக வங்கி இந்த மாத தொடக்கத்தில் வெளியிட்ட ஒரு அறிக்கையில் மாஸ்கோ டைம்ஸ் பத்திரிகையில் எழுதியது. "இருப்பினும், வேகம் குறைந்துவிட்டது, கொள்கை நிச்சயமற்ற தன்மை, சமீபத்திய எண்ணெய் விலை சரிவு மற்றும் நாணய மற்றும் சொத்து விலைகள் மீதான புதுப்பிக்கப்பட்ட அழுத்தங்களை பிரதிபலிக்கிறது" என்று வங்கி மேலும் கூறியுள்ளது.
மறுமலர்ச்சி மூலதனத்தின் தலைமை பொருளாதார நிபுணர் ஒலெக் க ou ஸ்மின் இதே போன்ற உணர்வை எதிரொலித்தார். "அடுத்த ஆண்டு கடினமாக இருக்கும். மதிப்பு கூட்டப்பட்ட வரி (வாட்), அதிக பணவீக்கம் மற்றும் கடன் விகிதங்கள் ஆகியவற்றின் மத்தியில் பொருளாதார வளர்ச்சி மந்தமாகிவிடும்" என்று க ou ஸ்மின் ராய்ட்டர்ஸிடம் தெரிவித்தார்.
ரஷ்யாவின் பொருளாதாரத்தைச் சுற்றியுள்ள கரடுமுரடான பார்வை இருந்தபோதிலும், நாட்டின் பங்குகள் 2019 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் தனித்து நிற்கின்றன. நாட்டின் முதன்மை பங்குச் சந்தை குறியீடான MOEX ரஷ்யா குறியீட்டு எண் இன்றுவரை 12.95% உயர்ந்துள்ளது (YTD). ரஷ்ய பிரச்சினைகளை வெளிப்படுத்த விரும்பும் வர்த்தகர்கள் இந்த மூன்று பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளில் ஒன்றை (ப.ப.வ.நிதிகள்) பயன்படுத்த வேண்டும். மூன்று வர்த்தக யோசனைகளைப் பற்றி விவாதிப்போம்.
iShares MSCI ரஷ்யா மூடிய ப.ப.வ.நிதி (ERUS)
2010 இல் தொடங்கப்பட்ட ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ ரஷ்யா கேப் செய்யப்பட்ட ப.ப.வ.நிதி (ஈ.ஆர்.யூ.எஸ்) எம்.எஸ்.சி.ஐ ரஷ்யா 25/50 குறியீட்டுக்கு ஒத்த வருமானத்தை வழங்க முற்படுகிறது. இந்த நிதியின் போர்ட்ஃபோலியோவில் ரஷ்ய பங்குச் சந்தைகளில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள நிறுவனங்கள் எரிசக்தி நிறுவனங்களை நோக்கி வலுவான சாய்வைக் கொண்டுள்ளன. அதன் முதல் இரண்டு இருப்புக்கள் - பி.ஜே.எஸ்.சி லுகோயில் (லுகோய்) மற்றும் பி.ஜே.எஸ்.சி காஸ்ப்ரோம் நெஃப்ட் (ஜி.ஜே.பி.எஃப்.ஒய்) - 31.38% ஒட்டுமொத்த எடையைக் கொண்டுள்ளன. ERUS, 558.97 மில்லியன் டாலர் நிர்வாகத்தின் கீழ் (AUM) மற்றும் 4.13% ஈவுத்தொகை விளைச்சலை அளிக்கிறது, பிப்ரவரி 11, 2019 நிலவரப்படி 11.88% YTD ஐ திருப்பி அளித்துள்ளது. இதன் செலவு விகிதம் 0.59% மிதமானது, ஆனால் 0.43% வகை சராசரிக்கு மேல்.
இந்த நிதி அதன் 52 வார உயர்விற்குக் குறைவாக இருந்தாலும், அதன் விலை தற்போது கடந்த ஆண்டு ஏப்ரல் மற்றும் டிசம்பர் மாதங்களுக்கு இடையில் உருவான ஒன்பது மாத வர்த்தக வரம்பை விட அதிகமாக உள்ளது. விலை சமீபத்தில் இந்த முந்தைய வரம்பின் உச்சியில் திரும்பியது, இது இப்போது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க ஆதரவு மட்டமாக செயல்படுகிறது. ஸ்விங் வர்த்தகர்கள் entry 34 க்கு ஒரு நுழைவு புள்ளியைத் தேட வேண்டும் மற்றும் $ 37 பகுதி வரை நகர்த்தும்போது இலாபங்களை முன்பதிவு செய்வது பற்றி சிந்திக்க வேண்டும், அங்கு விலை ஜனவரி மற்றும் பிப்ரவரி 2018 ஸ்விங் அதிகபட்சத்திலிருந்து எதிர்ப்பை எதிர்கொள்ளக்கூடும். ஒரு நிறுத்த-இழப்பு வரிசையை 50-நாள் எளிய நகரும் சராசரிக்கு (எஸ்.எம்.ஏ) கீழே வைப்பதைக் கவனியுங்கள்.
வான்எக் வெக்டார்கள் ரஷ்யா ஸ்மால்-கேப் ப.ப.வ.நிதி (ஆர்.எஸ்.எக்ஸ்.ஜே)
நிகர சொத்துக்கள்.1 35.17 மில்லியனுடன், வான்இக் வெக்டார்கள் ரஷ்யா ஸ்மால்-கேப் ப.ப.வ.நிதி (ஆர்.எஸ்.எக்ஸ்.ஜே) எம்.வி.ஐ.எஸ் ரஷ்யா ஸ்மால்-கேப் குறியீட்டின் விலை மற்றும் மகசூல் செயல்திறனைக் கண்காணிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. ப.ப.வ.நிதியின் முக்கிய அடையாளமானது, புவியியல் இருப்பிடத்தைப் பொருட்படுத்தாமல், ரஷ்யாவில் குறைந்தது 50% வருவாய் ஈட்டும் நிறுவனங்களைக் கொண்டுள்ளது. தொழில்துறை மற்றும் நிதிப் பங்குகளை மையமாகக் கொண்டு ஆர்எஸ்எக்ஸ்ஜேவின் கூடை 26 சிறிய தொப்பி பத்திரங்களை வைத்திருக்கிறது. ஏறக்குறைய 7, 000 பங்குகளின் சராசரி அளவு மற்றும் 0.64% பரவல் நாள் வர்த்தகத்தை விட ஸ்விங் வர்த்தகத்திற்கு இந்த நிதி மிகவும் பொருத்தமானது. பிப்ரவரி 11, 2019 நிலவரப்படி, ஆர்.எஸ்.எக்ஸ்.ஜே ஆண்டுக்கு 14.69% ஆரோக்கியமான வருமானத்தை அளித்துள்ளது மற்றும் கிட்டத்தட்ட 4% ஈவுத்தொகை விளைச்சலை செலுத்துகிறது. ப.ப.வ.நிதியின் 0.76% நிர்வாகக் கட்டணம் ஒரு கடினமான சந்தைக்கு நியாயமானதாகும்.
நிதியின் பங்கு விலை ஏப்ரல் மற்றும் டிசம்பர் மாதங்களுக்கு இடையில் சுமார் 34% சரிந்தது, ஆனால் 2019 முதல் மாதத்திலும் ஒன்றரை மாதத்திலும் வி வடிவ மீட்பு நிலையை அடைந்துள்ளது. விலை ஒரு எதிர்ப்பு பகுதிக்கு மேலே $ 31 ஆக உடைந்து 200 நாள் எஸ்எம்ஏவுக்குக் கீழே அமர்ந்திருக்கிறது. ஆக்கிரமிப்பு வர்த்தகர்கள் மூர்க்கத்தனத்தை விளையாடலாம் மற்றும் அடுத்த எதிர்ப்பு நிலை $ 34 க்கு ஒரு வேகத்தில் வெளியேறலாம். மாற்றாக, பழமைவாத வர்த்தகர்கள் $ 30 க்கு திரும்பப் பெறக் காத்திருக்கலாம், அங்கு விலை நுழைவதற்கு முன்பு பல பிற்போக்குத்தனமான ஸ்விங் புள்ளிகளை இணைக்கும் ஒரு போக்குடைய ஆதரவைக் காணலாம். வர்த்தக மூலதனத்தைப் பாதுகாக்க ஒரு-புள்ளி நிறுத்தத்தைப் பயன்படுத்துவதைக் கவனியுங்கள்.
டைரெக்சன் டெய்லி ரஷ்யா புல் 3 எக்ஸ் ப.ப.வ.நிதி (RUSL)
2011 இல் உருவாக்கப்பட்டது மற்றும் 1.66% விளைச்சலைக் கொடுத்தது, டைரெக்ஸியன் டெய்லி ரஷ்யா புல் 3 எக்ஸ் ப.ப.வ.நிதி (RUSL) எம்.வி.ஐ.எஸ் ரஷ்யா குறியீட்டின் தினசரி முதலீட்டு முடிவுகளை மூன்று மடங்கு திரும்ப முயற்சிக்கிறது. நிதியின் அந்நியச் செலாவணி ரஷ்ய பங்குகளில் ஆக்கிரமிப்பு பந்தயம் விரும்புவோருக்கு இது ஒரு பொருத்தமான கருவியாக அமைகிறது. RUSL இன் 1.28% செலவு விகிதம் அதிகமாக உள்ளது, ஆனால் இந்த நிதி குறுகிய கால இடைவெளிகளை மட்டுமே நோக்கமாகக் கொண்டிருப்பதால், இது வர்த்தகர்களின் அடிமட்டத்தை அதிகமாக பாதிக்கக்கூடாது. சராசரி டாலர் அளவிலான கிட்டத்தட்ட million 5 மில்லியன் ஒரு நாளைக்கு நடைபெறுகிறது, இது குறைந்தபட்ச வழுக்கலுடன் பதவிகளில் நுழைவதற்கும் வெளியேறுவதற்கும் நியாயமான பணப்புழக்கத்தை வழங்குகிறது. பிப்ரவரி 11, 2019 நிலவரப்படி, ப.ப.வ.நிதி 35.79% YTD ஆக உயர்ந்துள்ளது, இருப்பினும் தினசரி அந்நியச் செலாவணியின் காரணமாக வருவாய் கூட்டு விளைவுகளுக்கு ஆளாகிறது.
RUSL பங்குகள் நீட்டிக்கப்பட்ட இறங்கு சேனலுக்கும் ஜனவரி பிற்பகுதியில் 200 நாள் எஸ்.எம்.ஏ க்கும் மேலாக உடைந்தன, இப்போது இவை இரண்டும் ஒரு முக்கியமான ஆதரவு பகுதியை நிறுவுகின்றன. ஆகையால், விலை தொடர்ந்து $ 38 நிலையை நோக்கி ஒருங்கிணைந்தால் நீண்ட நேரம் செல்வதை வர்த்தகர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். ஒரு ஆரம்ப இலாப இலக்கு ஜூலை ஸ்விங் உயர்வை மறுபரிசீலனை செய்ய $ 50 க்கு அருகில் அமரக்கூடும், அதே நேரத்தில் நிறுத்த ஆர்டர்கள் 50 நாள் எஸ்.எம்.ஏ-க்குக் கீழே உட்கார்ந்து இழக்கும் வர்த்தகங்களை மூட வேண்டும்.
StockCharts.com
