எக்செல் இல் பீட்டாவை எவ்வாறு கணக்கிடுவது?

நிதி / முதலீட்டு சொற்களில், பீட்டா என்பது நிலையற்ற தன்மை அல்லது ஆபத்தை அளவிடுதல் ஆகும். ஒரு எண்களாக வெளிப்படுத்தப்பட்டால், ஒரு சொத்தின் மாறுபாடு - ஒரு தனிப்பட்ட பாதுகாப்பிலிருந்து ஒரு முழு போர்ட்ஃபோலியோ வரை - அந்த சொத்தின் கோவாரன்ஸ் மற்றும் பங்குச் சந்தை (அல்லது எந்த அளவுகோல் பயன்படுத்தப்படுகிறது) ஒட்டுமொத்தமாக தொடர்புடையது என்பதை இது காட்டுகிறது. அல்லது ஒரு சூத்திரமாக:

எக்செல் இல் பீட்டாவை எவ்வாறு கணக்கிடுவது?

பீட்டா என்றால் என்ன?

இந்த வரையறையை மேலும் உடைப்போம். எந்தவொரு சந்தையிலும் நீங்கள் வெளிப்பாடு இருக்கும்போது, ​​அது உங்கள் நிதியில் 1% அல்லது 100% ஆக இருந்தாலும், நீங்கள் முறையான ஆபத்துக்கு ஆளாகிறீர்கள். முறையான ஆபத்து என்பது பன்முகப்படுத்த முடியாதது, அளவிடக்கூடியது, உள்ளார்ந்த மற்றும் தவிர்க்க முடியாதது. அபாயத்தின் கருத்து வருவாயின் நிலையான விலகலாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. கடந்த கால வருவாயைப் பொறுத்தவரை - அவை மேலே, கீழே, எதுவாக இருந்தாலும் - அவற்றில் உள்ள மாறுபாட்டின் அளவை நாம் தீர்மானிக்க விரும்புகிறோம். இந்த வரலாற்று மாறுபாட்டைக் கண்டுபிடிப்பதன் மூலம், எதிர்கால மாறுபாட்டை மதிப்பிடலாம். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒரு சொத்தின் அறியப்பட்ட வருமானத்தை சில காலங்களில் நாங்கள் எடுத்து வருகிறோம், மேலும் இந்த வருமானத்தை அந்த காலகட்டத்தில் உள்ள மாறுபாட்டைக் கண்டறிய பயன்படுத்துகிறோம். பீட்டாவின் கணக்கீட்டில் இது வகுத்தல் ஆகும்.

அடுத்து, இந்த மாறுபாட்டை எதையாவது ஒப்பிட வேண்டும். ஒன்று பொதுவாக "சந்தை." "சந்தை" என்பது உண்மையில் "முழு சந்தை" (பிரபஞ்சத்தில் உள்ள அனைத்து ஆபத்து சொத்துகளையும் போல) என்று பொருள்படும் என்றாலும், பெரும்பாலான மக்கள் "சந்தையை" குறிப்பிடும்போது அவர்கள் பொதுவாக அமெரிக்க பங்குச் சந்தையையும், குறிப்பாக எஸ் & பி 500 ஐயும் குறிப்பிடுகிறார்கள். எந்தவொரு நிகழ்விலும், எங்கள் சொத்தின் மாறுபாட்டை "சந்தை" உடன் ஒப்பிடுவதன் மூலம், ஒட்டுமொத்த சந்தையின் உள்ளார்ந்த அபாயத்துடன் ஒப்பிடும்போது அதன் உள்ளார்ந்த அளவிலான ஆபத்தை நாம் காணலாம்: இந்த அளவீட்டு கோவாரன்ஸ் என்று அழைக்கப்படுகிறது. பீட்டாவின் கணக்கீட்டில் இது எண்.

பல நிதி திட்டங்கள் மற்றும் முதலீட்டு உத்திகளில் பீட்டாக்களை விளக்குவது ஒரு முக்கிய அங்கமாகும்.

எக்செல் இல் பீட்டாவைக் கணக்கிடுகிறது

பீட்டாவைக் கணக்கிடுவது தேவையற்றதாகத் தோன்றலாம், ஏனெனில் இது பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படும் மற்றும் பொதுவில் கிடைக்கும் மெட்ரிக் ஆகும். ஆனால் அதை கைமுறையாக செய்ய ஒரு காரணம் இருக்கிறது: வருவாயைக் கணக்கிடுவதில் வெவ்வேறு ஆதாரங்கள் வெவ்வேறு கால அவகாசங்களைப் பயன்படுத்துகின்றன. பீட்டா எப்போதுமே ஒரு காலகட்டத்தில் மாறுபாடு மற்றும் ஒற்றுமையை அளவிடுவதை உள்ளடக்கியது என்றாலும், அந்தக் காலத்தின் உலகளாவிய, ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட நீளம் எதுவும் இல்லை. ஆகையால், ஒரு நிதி விற்பனையாளர் ஐந்து வருட மாதாந்திர தரவை (ஐந்து ஆண்டுகளில் 60 காலகட்டங்கள்) பயன்படுத்தலாம், மற்றொருவர் பீட்டா எண்ணைக் கொண்டு வருவதற்கு ஒரு வார வாராந்திர தரவை (ஒரு வருடத்திற்கு மேல் 52 காலங்கள்) பயன்படுத்தலாம். பீட்டாவில் ஏற்படும் வேறுபாடுகள் பெரிதாக இருக்காது, ஆனால் ஒப்பீடுகளைச் செய்வதில் நிலைத்தன்மை முக்கியமானது.

எக்செல் இல் பீட்டாவைக் கணக்கிட:

1. நீங்கள் அளவிட விரும்பும் சொத்துக்கான வரலாற்று பாதுகாப்பு விலைகளைப் பதிவிறக்கவும். ஒப்பீட்டு அளவுகோலுக்கான வரலாற்று பாதுகாப்பு விலைகளைப் பதிவிறக்கவும். சொத்து மற்றும் பெஞ்ச்மார்க் ஆகிய இரண்டிற்கும் கால மாற்றத்திற்கான சதவீத மாற்ற காலத்தைக் கணக்கிடுங்கள். தினசரி தரவைப் பயன்படுத்தினால், அது ஒவ்வொரு நாளும்; வாராந்திர தரவு, ஒவ்வொரு வாரமும், முதலியன = VAR.S ஐப் பயன்படுத்தி சொத்தின் மாறுபாட்டைக் கண்டறியவும் (சொத்தின் அனைத்து சதவீத மாற்றங்களும்). = COVARIANCE.S (சொத்தின் அனைத்து சதவீத மாற்றங்களும்), அளவுகோலின் அனைத்து சதவீத மாற்றங்களும்).

பீட்டாவுடன் சிக்கல்கள்

ஏதேனும் ஒரு பீட்டா 1 இருந்தால், அது சந்தையைப் போலவே சொத்து மேலே அல்லது கீழே போகும் என்று பெரும்பாலும் கருதப்படுகிறது. இது நிச்சயமாக கருத்தின் பாஸ்டர்டைசேஷன் ஆகும். ஏதேனும் ஒரு பீட்டா 1 இருந்தால், அது உண்மையில் அர்த்தம், பெஞ்ச்மார்க்கில் ஒரு மாற்றம் கொடுக்கப்பட்டால், அதன் வருவாயின் உணர்திறன் பெஞ்ச்மார்க்குக்கு சமம்.

மதிப்பீடு செய்ய தினசரி, வாராந்திர அல்லது மாத மாற்றங்கள் இல்லையென்றால் என்ன செய்வது? எடுத்துக்காட்டாக, பேஸ்பால் அட்டைகளின் அரிய சேகரிப்பு இன்னும் பீட்டாவைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் கடைசியாக சேகரிப்பவர் 10 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு விற்றிருந்தால் மேற்கண்ட முறையைப் பயன்படுத்தி கணக்கிட முடியாது, இன்றைய மதிப்பில் நீங்கள் அதை மதிப்பீடு செய்கிறீர்கள். இரண்டு தரவு புள்ளிகளை மட்டுமே பயன்படுத்துவதன் மூலம் (10 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு கொள்முதல் விலை மற்றும் இன்றைய மதிப்பு) அந்த வருமானங்களின் உண்மையான மாறுபாட்டை நீங்கள் வியத்தகு முறையில் குறைத்து மதிப்பிடுவீர்கள்.

தூய-ப்ளே முறையைப் பயன்படுத்தி ஒரு திட்ட பீட்டாவைக் கணக்கிடுவதே தீர்வு. இந்த முறை பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய ஒப்பிடத்தக்க பீட்டாவை எடுத்து, அதை விடுவிக்கிறது, பின்னர் திட்டத்தின் மூலதன கட்டமைப்போடு பொருந்துமாறு அதை வெளியிடுகிறது.