தற்போதைய வர்த்தக யுத்தம், வட்டி விகிதங்கள் குறித்த நிச்சயமற்ற தன்மை மற்றும் மந்தநிலை மற்றும் கரடி சந்தைகளின் சாத்தியக்கூறுகள் ஆகியவற்றின் மத்தியில், இந்த ஆண்டு சந்தையின் காட்டு ஊசலாட்டங்களுக்கு எதிராக பாதுகாக்க விரும்பும் பங்கு முதலீட்டாளர்கள் ஐந்து குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளை (ப.ப.வ.நிதிகள்) பரிசீலிக்க விரும்பலாம். வலுவான ஈவுத்தொகை செலுத்துதல்களை வழங்குதல். தற்காப்புத் துறைகளில் உயர்தர பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களின் பங்குகளை உள்ளடக்கியது அல்லது ஈவுத்தொகையை உயர்த்திய வரலாற்றைக் கொண்ட இந்த நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு தங்கள் இலாகாக்களை நிலையற்ற ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் நிலையற்ற சந்தைகளில் இருந்து காப்பாற்றுவதற்கான வழியை வழங்குகின்றன என்று பரோன்ஸ் தெரிவித்துள்ளது.
அவற்றில் இன்வெஸ்கோ எஸ் அண்ட் பி 500 குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் ப.ப.வ.நிதி (எஸ்.பி.எல்.வி), ஃப்ளெக்ஸ்ஷேர்ஸ் தர டிவிடென்ட் பாதுகாப்பு குறியீட்டு ப.ப.வ. MSCI Min Vol USA ETF (USMV).
முதலீட்டாளர்களுக்கு இது என்ன அர்த்தம்
இரண்டு முதன்மை காரணிகள் இந்த ப.ப.வ.நிதிகளை நிலையற்ற சந்தைகளில் பாதுகாப்பான சவால் செய்கின்றன: அவற்றின் வருமான கூறு மற்றும் அவற்றின் தற்காப்பு கூறு. உண்மையான வலுவான மேல்நோக்கி போக்கு இல்லாமல் சந்தைகள் முன்னும் பின்னுமாக பார்க்கும்போது, நிலையான ஈவுத்தொகையை செலுத்தும் வரலாற்றைக் கொண்ட நிறுவனங்களின் பங்குகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு மூலதன ஆதாயங்கள் இன்றி வருமானத்தை ஈட்டுவதற்கான வழியை வழங்குகின்றன, மேலும் தற்காப்பு சுழற்சி அல்லாத பங்குகள் அதிக நெகிழ்ச்சியுடன் குறைவான பார்வையை செய்ய முனைகின்றன., இருப்பினும், குறுகிய கால வளர்ச்சி மெதுவாக.
தற்போதைய பொருளாதார சூழலில் நிலையற்ற தன்மைக்கு எதிராக பாதுகாப்பது பெருகிய முறையில் முக்கியத்துவம் பெறுகிறது, ஏனெனில் புதன்கிழமை வட்டி விகிதங்களை சீராக வைத்திருக்க முடிவு செய்த பின்னர் பெடரல் ரிசர்வ் அடுத்த நடவடிக்கைகள் என்னவாக இருக்கும் என்பது குறித்த கருத்துக்கள் வேறுபடுகின்றன. அந்த முடிவுக்கு முன்னர், ஜூலை மாதத்தில் வீதக் குறைப்புக்கான 85% வாய்ப்பை ஃபெட்-ஃபண்ட்ஸ் எதிர்காலம் குறிப்பதாக சிஎம்இ குழு கூறியது என்று தி வால் ஸ்ட்ரீட் ஜேர்னல் தெரிவித்துள்ளது.
அந்த கணிப்பு மோர்கன் ஸ்டான்லியின் பொருளாதார வல்லுநர்களின் எதிர்பார்ப்புகளுக்கு ஏற்ப அமைந்தாலும், ஜே.பி மோர்கன் மற்றும் பாங்க் ஆஃப் அமெரிக்கா ஆகிய இரண்டும் விகிதக் குறைப்புக்கள் ஆரம்பத்தில் நடக்கும் என்று சந்தேகிக்கின்றன. 2019 ஆம் ஆண்டில் மத்திய வங்கி குறைக்கப்படாது என்று கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் கருதுகிறார். 2020 ஆம் ஆண்டின் இறுதிக்குள் சந்தைகள் முழு சதவீத மதிப்புள்ள வீதக் குறைப்புகளில் விலை நிர்ணயம் செய்கின்றன என்று கூறும் யுபிஎஸ், இது “எளிதாக்கும் விகிதம் என்று நியாயப்படுத்தப்படும் மந்தநிலை, இது சாத்தியமில்லை என்று நாங்கள் கருதுகிறோம்."
சந்தைகள் ஏற்கனவே விகிதக் குறைப்புகளில் விலை நிர்ணயம் செய்துள்ள நிலையில், மத்திய வங்கி அந்த எதிர்பார்ப்புகளை பூர்த்திசெய்தாலும் கூட, இன்னும் கொஞ்சம் தலைகீழாக இருக்க வாய்ப்புள்ளது. உண்மையில், விகிதக் குறைப்புக்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு சமிக்ஞை செய்வதன் எதிர்மறையான விளைவைக் கூட ஏற்படுத்தக்கூடும், பொருளாதாரம் உண்மையில் அஞ்சும் அளவுக்கு சிக்கலில் உள்ளது. மத்திய வங்கி எதிர்பார்ப்புகளை குறைக்கத் தவறிவிட்டால், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் எதிர்பார்ப்புகளைத் திருத்துவதால் பங்குகள் கீழ்நோக்கி ஒரு திருத்தம் செய்யக்கூடும். ஆபத்து எதிர்மறையாக சாய்ந்து கொண்டிருப்பதாகத் தெரிகிறது.
மற்றொரு கீழ்நோக்கி ஊசலாடுவதற்கான சாத்தியத்துடன், ஐஷேர்ஸ் எட்ஜ் எம்.எஸ்.சி.ஐ மின் வால் யு.எஸ்.ஏ ப.ப.வ.நிதி ஒரு பாதுகாப்பான புகலிடத்தை வழங்குகிறது. இந்த நிதி நுகர்வோர் தற்காப்பு பங்குகள், பயன்பாடுகள் மற்றும் REIT களை நோக்கி எடைபோடப்படுகிறது, மேலும் சந்தையை விட 20% முதல் 30% வரை குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்தை வழங்கும் போது சந்தை சரிவில் குறைவாக இழக்க நேரிடும் என்று மார்னிங்ஸ்டாரின் செயலற்ற உத்திகள் ஆராய்ச்சி இயக்குனர் அலெக்ஸ் பிரையன் கூறுகிறார். "சிந்தனை மற்றும் மெல்லிய மூலம் நீங்கள் வைத்திருக்கக்கூடிய நிதி வகைகள் இவை" என்று பிரையன் பரோன்ஸிடம் கூறினார்.
ஐஷேர்ஸ் கோர் ஹை டிவிடென்ட் ப.ப.வ.நிதி துறைகளில் பன்முகப்படுத்தப்பட்டுள்ளது மற்றும் எக்ஸான் மொபில் மற்றும் ப்ராக்டர் & கேம்பிள் உள்ளிட்ட ஈவுத்தொகை செலுத்துதல்களை உயர்த்திய வரலாற்றைக் கொண்ட நிறுவனங்களின் பங்குகளை வைத்திருக்கிறது. இது 0.1% க்கும் குறைவான கட்டணங்களுடன் மலிவானது.
முன்னால் பார்க்கிறது
குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் வருமானம் ஈட்டும் ப.ப.வ.நிதிகளைப் பயன்படுத்துவது நிலையற்ற சந்தைகளில் பாதுகாப்பதற்கான ஒரு சிறந்த வழியாகும், முதலீட்டாளர்கள் உலகளாவிய மேக்ரோ மற்றும் புவிசார் அரசியல் அபாயங்களால் அதிக ஏற்ற இறக்கம் ஏற்படுகிறது என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். அந்த அபாயங்கள் சிதறினால், எதிர்கால பொருளாதார வளர்ச்சி மற்றும் கரடி சந்தைகள் பற்றிய பல கவலைகள் கலைந்துவிடும், இது காளை சந்தையை மீண்டும் புதுப்பிக்கக்கூடும். அவ்வாறான நிலையில், இந்த ப.ப.வ.நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகைப்படுத்தப்பட்ட லாபங்களை வழங்க வாய்ப்பில்லை.
